本日の号では、Decentral Park Capital のポートフォリオ マネージャー兼リサーチ責任者である Kelly Ye 氏が、急成長している 3 つのブロックチェーン エコシステムと、Web2 と Web3 の融合によってブロックチェーン テクノロジーの採用がどのように促進されるかについて説明します。
「専門家に聞く」では、Zignaly の A. Rafay がオンチェーン資金管理に関する質問に答えます。
–S.M.
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Web3とWeb2の融合が暗号通貨の大量導入を生む
今年、私たちはスポット BTC および ETH ETF の立ち上げにより、暗号通貨で大きな進歩を遂げました。これは主流の採用に向けた一歩として歓迎されていますが、真の採用は単なる所有ではなく、オンチェーンの使用から生まれるべきです。長いシードフレーズでウォレットを作成し、ガス料金の支払いのために暗号通貨を取得するなど、慣れない手順があるため、金銭的インセンティブとしてトークンを使用しても、ユーザーのブートストラップは困難です。これらのハードルと、ブロックチェーンのセキュリティに対する認識の低さや詐欺に対する懸念により、多くのユーザーが離れてしまいました。
しかし、急成長している 3 つのブロックチェーン エコシステムは、Web2 と Web3 の長所を組み合わせて、シームレスな Web2 のようなオンボーディング エクスペリエンスを作成しながら、ユーザーに Web3 の主権所有権の利点を提供することで、これらの課題に対処しています。
ベース: Web 2.5 から Web 3
Coinbase アカウントをお持ちの方は、おめでとうございます。中央集権型取引所を通じて暗号通貨にアクセスすることで、すでに Web 2.5 にいます。分散型取引所やその他のオンチェーン アクティビティは、複雑さのために暗号通貨に興味のあるユーザーを遠ざけることがよくありますが、Coinbase が開発した Base は、Web2.5 ユーザーを Web3 に橋渡しすることを目指しています。Coinbase のモバイル アプリケーションと Web アプリケーションに統合された Base は、取引所から簡単に法定通貨をオン/オフできます。Web2 のようなログイン エクスペリエンスを実現する Smart Wallet やガス料金を抽象化する Magic Spend など、Coinbase の UI の改善により、プロセスが簡素化されます。さらに、Base は、Aerodrome や Moonwell などの DeFi アプリケーションや Degen などのソーシャル アプリケーションを備えた活気のあるエコシステムを開発しており、オンチェーン インタラクションをより楽しく、やりがいのあるものにしています。
TON: Web2からWeb3へ
Baseは仮想通貨に興味があるユーザーをターゲットにしていますが、TONの潜在的なTAMはさらに大きく、Telegramの9億人のユーザーをターゲットにしています。2023年にローンチされたTelegramは、世界中のユーザーからすぐにトップ5のWeb2ソーシャルアプリとなり、ロシア、東ヨーロッパ、東南アジア、アフリカの一部では支配的なアプリになりました。TON（The Open Network）は、当初Telegramチームの創設メンバーによって、ブロックチェーンをTelegramのエコシステムに統合するために設計されました。Telegramの複数の国のユーザーベースと独特の地政学的背景を考えると、統一された仮想通貨決済レールは非常に有益である可能性があります。TONのTelegramへの統合には、シームレスなウォレット作成、アプリ内購入、法定通貨のオンボーディングが含まれます。TelegramはTONで広告支払いも行っており、クリエイターと収益の50％を分配しています。
TON は Web3 アプリケーションの大幅な成長を促しました。クリックして稼ぐゲーム Notcoin は、わずか 2 か月で 3,500 万人以上のプレイヤーと 650 万人の毎日のアクティブ ユーザーを獲得しました。同様に、WeChat ミニアプリの経験を持つアジアの開発者によって開発された Catizen は、2,000 万人のユーザーと 1,000 万ドル以上の収益を獲得し、Web3 dApps 史上最速の収益成長を記録しました。
出典: Folious Venture
Solana: どこにでもWeb3を
高性能ブロックチェーンで知られる Solana は、Blinks で大量導入に向けて大きな一歩を踏み出しました。Blinks は、オンチェーン トランザクションをシンプルな URL に抽象化し、あらゆる Web2 ビジネスに組み込むことができるため、ブロックチェーン テクノロジーとのやり取りのプロセスが簡素化されます。ユーザーは URL をクリックするだけでオンチェーン トランザクションを実行できるため、複雑なウォレット設定は不要です。これにより、Web2 ビジネスは既存の業務にブロックチェーン機能を簡単に統合できるようになります。
1970 年代に誕生したインターネットは、2000 年代になってようやく一般向けに普及しました。BTC 誕生から 15 年目を迎える現在、Web2 と Web3 の融合によりブロックチェーン技術の普及が加速し、一般の人々がこの新しい技術を利用して恩恵を受けられるようになっています。オンチェーンは新しいオンラインです。
- ケリー・イェ、ポートフォリオマネージャー兼リサーチ責任者、ディセントラル・パーク・キャピタル
専門家に聞く
Q: ファンドマネージャーがオンチェーンファンド管理を採用するのはなぜでしょうか?
A: まず、オンチェーン ファンド管理により、ファンド マネージャーは取引をリアルタイムで透明に追跡できます。これにより、詐欺やその他の過失が減り、投資家の信頼が向上します。これは、長期的な導入の主な柱です。
オンチェーン取引とスマート コントラクトによる自動化により、資金管理コストやその他の管理経費が直接削減されます。証券の振替から支払いまで、オンチェーン システムは従来の方法よりも大幅に効率的です。
さらに、従来の金融資産とは異なり、オンチェーン資産は国境を越え、24時間365日利用可能で、ほぼ即時の決済を提供します。
ファンドマネージャーは、トークン化された不動産、NFT、DeFi、イールドファーミングなどの新しい収益創出セクターなど、より幅広い資産クラスにアクセスできるようになります。これにより、従来のファンド管理では考えられなかった製品やサービスが可能になります。
さらに、オンチェーン資金管理システムは、基盤となるブロックチェーンと同じくらい安全であり、企業は第三者に頼ることなく資金を完全に管理できます。これにより、オンチェーン資金管理への信頼が強化されます。
Q: オンチェーン資金管理の台頭は、従来の金融機関とそのビジネスモデルにどのような影響を与えるでしょうか?
A: 遅かれ早かれ、それらもオンチェーンで登場するでしょう。
TradFi 機関は、透明性を無視したり、コストを高く維持したりすることはもはやできません。競争力を維持するために、新しい革新的なテクノロジーを導入する必要があります。
変化は始まっています。ブラックロックのBUIDLファンドはトークン化の波に乗っており、最近その価値は5億ドルを超えました。一方、VanEck、21Sharesなどは、BTCとETHに次ぐSOL ETFを推進しています。
トークン化された資産、スマートコントラクトベースのサービス、分散型 AI ベースのシステム、およびその他の関連テクノロジーに対する需要も高まっています。
- A ラファイ、ジグナリーの共同創設者。
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注: このコラムで述べられている見解は著者のものであり、必ずしも CoinDesk, Inc. またはその所有者や関連会社の見解を反映するものではありません。
