最近のビデオアップデートで、ベンジャミン・コーエンはビットコインの優位性というテーマを掘り下げ、現在の市場動向と将来の潜在的な動きについて詳細な分析を提供しました。
ビットコインの優位性について
ベンジャミン・コーエン氏は、ビットコインのドミナンスの重要性について議論することから始め、それがビットコインの時価総額とすべての暗号通貨の合計時価総額の比率を表していると説明しました。コーエン氏は、さまざまな市場サイクルでポートフォリオの価値を維持したい投資家にとって、ビットコインのドミナンスを理解することが極めて重要であると強調しました。
歴史的背景と現在の位置
カウエンは、ビットコインのドミナンスが2022年後半から上昇傾向にあり、主要な移動平均線を上回っていることを強調した。彼は、2024年7月時点でビットコインのドミナンスは54.5％に達しており、この壁を突破するのにこれまで苦労してきたことを考えると、かなりの水準だと指摘した。カウエンは、ビットコインのドミナンスが強気相場のサポートバンドを上回って一貫して維持されており、さらなる上昇の可能性を示しているため、これは重要な節目であると指摘した。
ビットコインの優位性に影響を与える要因
季節性:
カウエン氏は、過去の半減期サイクルの歴史的データに基づくと、ビットコインの優位性は夏季に逆風に見舞われることが多いと説明した。しかし、2024年にはこの季節的な弱さはそれほど顕著ではなく、市場の動向に変化が生じていることを示唆していると指摘した。
金融政策：
カウエン氏の主な主張は、金融政策がビットコインの優位性に大きく影響するという点だ。同氏は、現在の環境のように金融政策が制限されている時期には、アルトコインのような高リスク資産はビットコインに比べてパフォーマンスが低下する傾向があると指摘した。この傾向はビットコインの優位性が高まることを裏付けている。
イーサリアムのスポット ETF:
カウエン氏は、イーサリアムのスポットETFが承認される可能性とその影響について認めた。同氏は、ETFは短期的にはイーサリアムを後押しするかもしれないが、より広範な市場の力によってビットコインの優位性が高まっている全体的な傾向を阻止できる可能性は低いと主張した。
過去のサイクルとの比較分析
カウエン氏は、現在の市場サイクルと過去のサイクルの類似点を指摘し、特に2016年と2020年の半減期サイクルに焦点を当てた。同氏は、どちらの場合もビットコインの優位性は半減期後の年後半に大幅な上昇を経験したと指摘した。このパターンは、2024年にも同様の傾向が見られるという同氏の予想と一致している。
ステーブルコインを除くビットコインの優位性:
カウエン氏は、ステーブルコインを除いたビットコインの優位性が2024年を通じて着実に上昇していると指摘し、自身の強気な見通しを裏付けた。同氏は、ステーブルコインは市場の動向の真の姿を歪めることが多いため、ステーブルコインを除外することでビットコインの相対的な強さがより明確になると説明した。
過去の低水準パターン:
カウエン氏は、ビットコインのドミナンスの歴史的な最低値を調査することで、半減期の215日目あたりでドミナンスが局所的に最低値を記録することが多いことを強調した。現在のタイムラインを考慮すると、ドミナンスの潜在的な後退はすぐに終了し、第4四半期の業績がより強くなる可能性が高くなると示唆した。
潜在的なシナリオと将来の見通し
8月〜9月の動向:
カウエン氏は、8月から9月にかけてが重要な時期になると予想した。同氏は、歴史的に見て、ビットコインの優位性は第3四半期後半から第4四半期にかけて強まっていると述べた。さらに、9月に予定されている連邦準備制度理事会による最初の利下げがビットコインの優位性をさらに高める可能性があると指摘した。
2019年との比較:
カウエン氏は現在の市場状況を、FRBの利下げの1か月前にビットコインペアが下落した2019年と比較した。同氏は、2024年にも同様のシナリオが展開され、8月にアルトコインペアが下落し、9月にビットコインの優位性が大幅に上昇する可能性があると示唆した。
テクニカル分析:
カウエンは詳細なテクニカル分析を実施し、ビットコインの優位性が2024年12月までに60%に達する可能性があることを示した。同氏はこの予測をフィボナッチ・リトレースメント・レベルと過去のパターンに基づいており、テクニカル要因とマクロ経済的要因の合流がこの目標を裏付けていると主張した。
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