著者：廖夢（リャオ・メン）、北京経済日報記者

7月14日、CCTVニュースによると、現地時間2024年7月13日、ペンシルベニア州の選挙集会で演説中にトランプ前大統領が右耳の上部を銃撃される銃撃事件が発生した。弾丸。 。関与した銃撃犯の1人がシークレットサービスによって射殺され、もう1人の集会参加者も死亡した。

リスクイベントの波及効果を受けて、関連イベントの人気が急速に高まり、7月15日（月）の米国および世界の金融市場の開場の動向がさらに注目を集めています。

昨今、2024年の米国大統領選挙による金融政策の方向性の不確実性やFRBによる利下げ期待の高まりなどの影響を受け、金融市場ではさまざまな資産の価格変動が生じています。強化されました。その中で、金は再び1オンスあたり2,400ドルの水準に達しました。トランプ大統領が襲撃され銃撃された後、ファンから「デジタルゴールド」と呼ばれたビットコインも6万ドルの大台を突破した。

金にはプラスだが、持続可能性は限られている

以前、米国労働省が発表したデータによると、2024年6月の米国CPIは前年比3%上昇し、6月のCPIは前月比0.1%下落よりも0.3ポイント下落幅が縮小した。 、2020年5月以来初めての前月比CPI低下となった。変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは、6月に前月比0.1％上昇、前年同月比3.3％上昇した。

CPI統計は引き続き低下し、米連邦準備理事会（FRB）が9月に利下げするとの市場の期待が高まり、金融市場は大きく反応した。関連データの発表後の7月11日、ロンドンの金現物価格は5月22日以来初めて1オンス当たり2,400米ドルを超えた。 COMEX金先物は日中2％近く上昇し、最終的には1.74％高で取引を終えた。

Wind データによると、7 月 12 日、2 つの主要な金相場はわずかに修正され、ロンドンの現物金は 0.17% 下落して 1 オンスあたり 2,410.61 米ドルで取引を終え、COMEX 金は 0.24% 下落して 1 オンスあたり 2,416 米ドルで取引を終了しました。

2024年3月以降、金は繰り返し史上最高取引価格を更新しており、COMEX金は2024年5月には最高値1オンスあたり2,454ドルに達しました。 FRBの金利会合が6月の利上げペースの減速を決定し、中国人民銀行が18カ月連続で金購入を停止したことを受けて、COMEXの金価格は6月に最低価格のオンス当たり約2,305ドルまで下落した。

取引規則により、金現物市場と金先物市場は週末の取引が停止される。トランプ大統領銃撃後、金の価格はどのような影響を受けるでしょうか?中央財経大学証券先物研究所の研究員、楊海平氏は、トランプ大統領が選挙集会で銃撃された場合の金融市場への影響は、次の2つのレベルで分析できると考えている。緊急事態は市場に不確実性をもたらし、投資家のリスク回避を高め、安全資産への配分を増やす可能性があり、それが短期的には金価格の上昇要因の一つとなる可能性があります。

楊海平氏は「一方で、今回の銃撃事件でトランプ氏の当選確率が高まる可能性がある。したがって、中期的な観点からは、市場はトランプ氏の政策傾向を予測している可能性がある」と付け加えた。

中国光大銀行金融市場局のマクロ研究員、周茂華氏は、最近の米国のインフレ率の予想外の低下、連邦準備制度理事会議長による予想外の利下げ発表、米国の選挙運動での銃撃事件について述べた。上昇は金の短期トレンドにプラスの影響を与えました。前者は連邦準備理事会が年内に利下げサイクルを開始するという市場の期待を引き起こし、市場金利の低下は無利子の金を保有する機会費用の削減に役立つ一方、後者は金の保有の不確実性を増大させる。米国の政治見通しは、今後数年間の米国経済や政策見通しにマイナスの影響を与える可能性があり、不確実性と市場のボラティリティの増大は安全資産にある程度の恩恵をもたらすだろうが、具体的な影響は実際の影響に依存するだろう。イベントの様子。

しかし、興図金融研究院の副所長シュエ・ホンヤン氏は、世界的な大規模な緊急事態は一般的に金にとっては良いことだが、市場の持続可能性は限られていると指摘した。米国のCPIが予想以上に低下し、連邦準備理事会による利下げ期待が高まったことは金のパフォーマンスにプラスとなった。しかし、金は初期段階でFRBの利下げに先回りして売買を繰り返してきたため、今回の金の上昇には勢いに欠ける。

次の段階の金の動向について、周茂華氏は、短期的には金は依然として支持され、米国の消費と価格は減速しており、市場は連邦準備理事会が利下げサイクルを開始すると予想していると考えている。継続する地政学的な紛争、欧州と米国の政治的見通しの不確実性が、米国の債務リスクや米国の信用の長期的な低下傾向などの要因と相まって、短期的な金トレンドを支えている。ただし、金価格が現在歴史的高値にあり、市場が地政学的な紛争に大きく反応しているという事実に注意する必要があります。 「粘り強いインフレ」に対処するため、欧州と米国は抑制的な金利水準を維持しており、相対的に強い米ドルは欧州と米国のインフレに逆風にさらされており、政策の方向性は不透明で価格変動が激化する可能性がある。

ビットコインが急騰、価格変動は従来の資産よりも厳しくなる

予期せぬリスクイベントの影響で、市場の注目を集める伝統的な安全資産である金に加え、「デジタルゴールド」とされるビットコインの動向にも注目が集まっている。以前、ビットコインは世界経済の不確実性や価格上昇をヘッジできる一種の金融安全資産とみなされていましたが、過去の実際の市場の反応から判断すると、ビットコインの安全資産としての性質はさまざまなリスクにおいて一貫していません。イベントは反映されません。

6月以来、ビットコインは明らかな下落傾向にあり、最高値約71,000ドルから始まって数千ドルの水準を下回り、最低値では55,000ドルを下回りました。これが大規模な清算を引き起こし、「急落」にもつながりました。 「暗号通貨市場全体で。ビットコインは7月9日以降反発しており、米国CPI統計発表後は一時6万ドル近くまで上昇したが、その後は不安定な下落傾向を示した。

7月14日、ビットコインは変動の中で何度か再び6万ドルの水準に達した。 CoinGeckoのデータによると、銃撃事件のニュースが勃発して発酵が続いた後、ビットコインの上昇幅は拡大し、24時間以内に最大60,347.17ドルに達した。 7月14日14時30分の時点で、ビットコインは24時間で3.4％上昇し、60,132.22ドルで取引されている。

中国通信業協会ブロックチェーン特別委員会の共同委員長であるYu Jianing氏は、6月の米国CPIは2020年5月以来初めて低下し、これがインフレと金融政策に対する市場の期待に直接影響を及ぼし、悪影響を及ぼしていると述べた。ビットコインを含む仮想通貨ではリスク資産がある程度のサポートを形成し、短期的には価格上昇を刺激した。トランプ氏の銃撃事件で市場の不確実性はさらに高まった。このようなイベントはリスク回避を引き起こすことが多く、投資家は安全な資産を求めるか高リスクの資産を求めるかの間で揺れ動きます。また、ビットコインもリスクイベントの伝播効果により価格変動を経験しています。

「このような政治的緊急事態は必然的に米国大統領選挙に影響を与えるだろうし、今回の選挙でのトランプ大統領の暗号資産支持も暗号市場に一定の楽観的な見方を与えている」と余建寧氏は付け加えた。

独立系国際戦略研究家のチェン・ジア氏は報告書の中で、最近米国大統領選挙が激化する中、国際金融市場の重大な出来事が火に油を注いでいるほか、トランプ大統領への攻撃も勢いを増していると指摘した。ビットコインスポット取引に対する市場の需要、ビットコインスポットETFの評価予想。米国ではビットコインなどの暗号資産に対する規制の考え方が分かれており、ビットコインの投資需要に内在する矛盾はますます激化している。今後、ビットコインの取引価格の変動が激化した場合、その内生的な政治的要因がビットコインの発展、ひいては暗号資産業界全体に大きな影響を与える可能性があります。

ユー・ジャニン氏は、ビットコイン市場自体のボラティリティの高さも、こうした外部事象の影響を増幅させると率直に語った。従来の金融市場と比較して、ビットコイン市場の流動性は比較的低く、市場センチメントはニュースイベントや市場動向の影響をすぐに受けやすくなります。これは、市場が主要なニュースや経済データの発表に直面したとき、ビットコインの価格変動が従来の資産の価格変動よりも劇的になる可能性があることを意味します。最近の政治的出来事も市場が緊急事態に敏感であることを示しており、投資家は引き続き警戒する必要がある。