ビットコインと株式市場のつながりが復活しつつある。米国の最近のインフレ率は予想を下回っており、9月の利下げへの期待が再燃している。このニュースは株式やその他のリスク資産の上昇を引き起こした。

このデータは、最近暗号市場に影響を与える特有の要因によって乱されていたビットコインと株式市場の正の相関関係を復活させる可能性がある。

出典: TradingView

トレーダーが連邦準備制度理事会の金利の軌道を再評価している今、ビットコインは米国株を押し上げる上昇に加わるかもしれない。Bitfinexのデリバティブ部門責任者、Jag Kooner氏はCryptopolitanに次のように語った。

「CPIは、9月の利下げに対する市場の期待を強めており、フェデラルファンド金利先物は現在、その確率を70％としており、流動性とリスク許容度が高まり、株式と仮想通貨の両方が上昇している。」

連邦準備制度理事会は9月に金利を引き下げる可能性がある。ジェローム・パウエル氏のCPIプラス発言により、この予想が再び注目を集めている。同氏によると、労働市場の数字は軟化しており、インフレは制御されているようだ。

「連邦準備制度理事会は、アメリカ国民の利益のために最大限の雇用と安定した物価を促進するという二重の使命に引き続き注力している。」

過去2年間、アメリカのインフレ率はパウエル氏の2%目標に向かって動いてきた。今年の成長率は2023年より低いものの、パウエル氏は経済は依然として堅調で、良いペースで拡大していると考えている。

民間の国内需要は依然として堅調だが、個人消費と設備投資は若干減速している。しかし住宅投資は今年回復している。

失業率は6月にわずかに上昇して4.1％となり、労働参加率の上昇と移民の増加により、2024年上半期の給与所得者数は月平均22万2000人増加する見込みだ。

ジェローム・パウエル上院議員が上院で証言する。提供：ブルームバーグ

個人消費支出（PCE）価格は5月までの12か月間に2.6％上昇した。食品とエネルギーを除いたコアPCE価格も約2.6％上昇している。しかし、月次データは目覚ましい進歩を見せていない。

パウエル議長は、昨年7月以来、目標レンジを5.25～5.5％に維持していると述べた。また、FRBは証券保有高を大幅に削減していると付け加えた。

投資家は、最近のCPI発表と今後のFRB会合に対するFRBのコミュニケーションと市場の反応を注視している。クーナー氏は次のように語った。

「これは確かに、インフレの鈍化と潜在的な利下げという物語を裏付けるものとなり、BTCをリスク資産と連動させる可能性がある。しかし、インフレ率の1回の発表ではビットコインの供給過剰の懸念が解消されず、市場が完全に織り込むにはもう少し時間がかかるだろうと私は考えている。」

連銀は会合ごとに決定を下し続けている。パウエル氏は、利下げが早すぎたり、大きすぎたりすると、インフレの進展が停滞したり、逆転したりする恐れがあると警告した。

一方、金利の引き下げが遅すぎたり、金利が低すぎたりすると、経済活動や雇用が弱まる可能性がある。