ビットコインの最近の価格下落は、株式市場のベンチマーク指数であるS&P500も大幅に下落する可能性があることを意味している可能性がある。なぜなら、リスク許容度の高い投資家が両方に賭けているため、この2つの資産は連動して動くことが多いからだ。

スティフェルのマネージングディレクター兼チーフエクイティストラテジストのバリー・バニスター氏によると、ビットコインが最近6万5000ドル前後から5万3000ドルの安値まで急落し、その後回復したが、これは懸念材料かもしれないという。

バニスター氏はマーケットウォッチに対し、史上最高値から23％以上下落した仮想通貨は、株式市場も同様に下落する兆候を示している可能性があると主張した。2020年に連邦準備制度理事会が市場の流動性を高めるために介入して以来、両資産の相関関係が強まっており、「S＆P500の夏の調整が差し迫っている」ことを示唆している、と語った。

ビットコインの価格は最近急落しているが、株式市場のベンチマーク指数は過去1週間で1％以上、過去30日間で4％以上上昇している。一方、同じ期間のビットコインの17％の下落と比較すると。

暗号通貨業界の弱さは、ビットコインマイナーが4月の半減期イベントの経済的影響にまだ苦しんでいることなど、さまざまな要因が重なったことが主な原因だ。半減期イベントでは、ブロックごとに受け取るコインベースの報酬が半分に減り、生き残るために一部のマイナーが保有するBTCの一部を強制的に売却する事態に至った。

これらのマイナーは、46,000 BTC以上を保有するウォレットからゆっくりと資金を暗号通貨取引所に移しているドイツ政府と一緒に売却した。ドイツ政府のビットコインの備蓄はもともと約50,000 BTCで、10年以上前に最後に活動していた映画の著作権侵害プラットフォームMovie2k.toの運営者から押収されたものである。

これに加えて、閉鎖された仮想通貨取引所マウントゴックスは最近、債権者への返済を開始し、ユーザーがデジタル資産を取り戻すまでの10年にも及ぶ待機期間に終止符を打った。

しかし、バニスター氏は、この下落はより広範な経済動向を反映していると考えている。同氏は次のように述べた。

ビットコインの価格を左右するのは、安価で流動性のある資金の供給だ。過去13年間のハト派への転換は、ビットコインの急激な上昇を物語っており、ビットコインは低金利と流動性で繁栄する無利息資産だ。」

バニスター氏によると、ビットコインの継続的な取引と高いボラティリティは、投資家心理やFRBの政策変更を測る良い指標となるという。同氏は、最近のBTCの下落を踏まえ、S&P500の調整を予想している。調整は通常、直近のピークから10%から20%の下落と定義される。

アナリストは、連邦準備制度理事会が今年金利を引き下げなければ、市場は調整すると付け加えた。「経済がそれほど強くなく、インフレが固定化することが最悪の結果となる限界点に達した」からだ。

注目すべきは、米国の消費者物価が6月に予想以上に下落し、消費者物価指数が5月から0.1％下落したことである。これは、過去1年間で物価が3％上昇したことを意味し、連邦準備制度理事会が9月に金利引き下げに動くかもしれないという期待が再燃している。

Investopediaによると、CMEグループのFedWatchツールによると、市場参加者は今やその月までに金利が引き下げられる可能性を89％と見込んでおり、これは新たなインフレデータが発表される前日の73％から上昇している。

BTIGのチーフ市場技術者、ジョナサン・クリンスキー氏もこの見解を支持しているようで、ビットコインは「長年にわたりナスダック100の優れた先行指標となってきた」と指摘した。

注目の画像はPixabayより。