オリジナル作成者: Zixi.eth (X: @Zixi41620514)

トンの生態系はまだ比較的初期段階にあります。 Ton には大きなチャンスがありますが、Ton のエコシステム プロジェクトには大きな資金が集まるチャンスはないかもしれません。

1. 昨年後半にトンがエコロジーを始めてから、今年はトンエコシステムの第一波が見られました。全体として、Ton 財団の取り組みは非常に優れており、1 年もかからずに形になりました。

2.Ton財団は、何を分散的に行うべきか、何を集中的に行うべきかについて非常に明確です。たとえば、ウォレットと支払いは一元化されており、これは当時の WeChat の主要な競争力の 1 つであり、Ton 氏もそれについて明確に述べています。資金保管の安全性（誰もが TG のテクノロジーを信頼し、ウォレットが紛失することはありません）、資金の簡単な支払い（面倒な銀行カード支払いを使用する必要がなく、チェーン上のすべてが Ton/U です）、そしてシンプルさと問題を解決することによってのみ可能になります。使いやすさ (Web3 バージョンの WeChat 支払いを真に実現するために、メタマスクや OKX ウォレットに移動したり、初期の頃、タオバオで商品を購入するために 78 回ジャンプしたりする必要はありません)。他のエコロジーでは、暗号ネイティブの考えを採用し、すべてを外部委託し、コミュニティがそれを行うことを奨励しています。

3. エコプロジェクトの収益モデルはもはや単純な Web2/3 プロジェクトのようなものである必要はなく、収益モデルは多様化し始めています。 Web2 モデルでは、Web2 が広告料を徴収し、ユーザーを取引所に販売し、ゲームで付加価値サービスを販売し、サブスクリプション料金を請求し、コインを発行しないことができます。 Web3モデルでは、defiなどの金融プロトコル手数料の請求、NFTの販売、コインの発行が可能です。

4. TG の特徴は、基本的なトラフィックがあり、支払いの問題を解決できることです。これらのユーザーは一定の暗号知識を持っていますが、ユーザーは価値の低い領域に分散しており、ほとんどのユーザーの単価は高くありません。これは、Ton は Web3 の財務ツールを構築するのではなく、Web2 のトラフィック管理にもっと重点を置くべきだという意味ですか?

5.Ton エコシステム自体は HTML 5 Web2 企業ですが、支払い/決済レベルでブロックチェーンを追加しています。同様に、なぜ Ton をこれらのプロジェクトに追加する必要があるのでしょうか?理論的には、tg のトラフィックを完全に利用して、polygon、solana、またはその他の L2 を使用できます。本質に戻りますと、TGはトラフィックを持ち、Tonは決済を提供します。他のエコロジープロジェクトはゼロから始める必要はなく、Ton を追加するだけです (航空券やホテルの予約には travala、支払いには Oobit 暗号通貨を使用するのと同じように、Ton は良い装飾であり、核心ではありません)

6. オンチェーン TVL は急速に成長していますが、トンの市場価値が小さいため、上限は比較的小さくなります。 DeFi に参加するには、やはり BTC とイーサリアムで行う必要があります。しかし、Ton は BTC や Ethereum とは異なり、Ton のチップは比較的集中しています。私は個人的に、BTC とイーサリアム以外の資産側のイノベーションについては保守的です。これはもはや defi と金融の時代ではありません。

7. TG は完全に規制のない環境です。これは交通事業やカジノ事業に従事する者は法的監督から完全に免除されることを意味する。

8. 現時点では、投資するよりもビジネスを行う方が合理的であるように思えます。すでにかなりの収入を生み出しているプロジェクトが多数あり、たとえば、Catizen の収入は 1,000 万ドルを超え、ハムスターの 1 日あたりの収入は 100 万ドルです。しかし、投資家として投資をする場合、損益率は高くありません。

9. ここでのプロジェクトのライフサイクルは短くなる可能性があります。たとえば、Catizen と Hamster のユーザーのほとんどはふしだらな女です。トークンが発行され、ふしだらな女が市場を席巻すると、プロジェクトの 50% は基本的に終了します。究極のROI還元型ビジネスへの進化は可能か？

10. クラウドソーシング プロジェクトは、TG に根付くのに当然適しているかもしれません。 TGには非価値観の人が多く集まっている（ユーザープロフィールはYGGに似ているかもしれない）からこそ、キャッシュフローがプラスのクラウドソーシング案件はTGでやるのが向いているのでしょうか？たとえば、データのアノテーション、自動運転データの収集、テイクアウトの配達などです。

1/n TG は現在 5 番目に大きいソーシャル プラットフォームで、2013 年に Durov 兄弟によって設立されました。 Ton は 2017 年にプロジェクトを設立し、2021 年後半にメインネットを立ち上げました。正式に推進および運用を開始したのは 2023 年になってからでした。 Ton の同等のオブジェクトは Solana と Base です。これは、Solana と Base の両方が高性能のパブリック チェーンであり、その 2C 属性が明らかであるためです。かつて、Solana は FTX、Base は Coinbase、Ton は TG の支援を受けており、いずれも特定のトラフィック キャリアを持っていました。現在のウィークリーアクティブウォレットから判断すると、Ton の成長は Base を上回り、現在は Solana の半分近くになっています。現在、Ton のプレイ スタイルは WeChat アプレットを完全にコピーし、独自の Web3 パスを開始します。 （画像出典：フォリウスベンチャーズ）

2/n 13 年に 2 人のドゥロフ兄弟が TG を設立し、18 年にパベル・ドゥロフが TON を立ち上げ、20 年間で 17 億米ドルを ICO で調達しましたが、SEC の関与により、TG は Ton の主導的開発を放棄しました。同時に、TON コミュニティが設立した Ton Foundation は、21 年 9 月に引き続き Ton の開発を主導し、21 年から 22 年の初めまでの期間にメインネットワークが開始されます。Ton 財団とマイナーは、 9月23日、TGはTonとの独占的協力を発表、2024年2月にWeChatアプレットを完全にコピー＆ペーストすることは不可能、Panteraは2024年4月にTetherに3億ドルを投資した。 Ton で USDT の導入を開始し、ユーザーは TG を通じて送金を開始できるようになります。2024 年 6 月には、Notcoin/Hamster/Catizen が TG で爆発的に増加し始めるまで待ちます。

3/n 切りくずが高濃度に集中するリスクを考慮する必要があります。 コントラクトアドレスには、Small Giver と Large Giver の 2 種類があります。後者では、毎回より多くのトークンが配布されます (それぞれ 100 個ではなく 100,000 個) が、より多くの計算能力を必要とします。 Telegram は 2020 年 7 月 6 日にトークン マイニングを開始し、システム アドレスを通じてトークンを配布する 20 の契約にトークンを転送しました。 マイニングは 2020 年 7 月 6 日から 2022 年 6 月 28 日まで続きましたが、ほぼすべてのトークン発行は最初の 51 日間で配布されました。2020 年 7 月 6 日から 2020 年 8 月 26 日までに、大規模提供者には 48 億 (96%) のトークンが配布されました。ギバーは 990 万トークン (0.2%) を配布し、2020 年 8 月 27 日から 2022 年 6 月 28 日までに、スモールギバーは 1 億 1,730 万トークン (2.35%) を配布しました。 合計 3,278 個の一意のアドレスがマイニングに参加しましたが、Large Giver の配布には 248 個のアドレスのみが参加したことは注目に値します。したがって、TON 供給の 96% が 248 のアドレスに割り当てられていることがわかります。さらに、これら 248 個のアドレスは密接に関連しています。多くのマイナー アドレス グループが互いに関連しており、マイニングの開始時間と終了時間やマイニングされたコインの動作など、同じパターンを持つことがわかりました。小売活動も見られますが、トークン供給の大部分は相互接続されたクジラのグループによって採掘されています。 出典: ホワイトラビット

4/n チェーンの構造から判断すると、2021年はテクニカルなルートと言えそうです。チェーンは直接モジュール化されています。 Ton の開発言語は、主流の Web2 やイーサリアム EVM とは異なり、Fift、FunC、Tac の 3 つの言語を使用して独自に TVM (Ton 仮想マシン) を開発しました。 Ton に特化した開発言語です。開発者エコシステム全体が比較的初期のものであるのは、主にプログラミング言語が比較的初期のものであるためです。 FunC は、TON ブロックチェーン上のスマート コントラクト プログラミング専用に設計された高級言語です。これは、ドメイン固有の C に似た静的型付け言語です。 FunC はスマート コントラクトの作成に使用され、スマート コントラクトは Fift アセンブリ コードにコンパイルされ、最終的に TON 仮想マシン (TVM) のバイトコードを生成します。 Fift は低レベルのアセンブリ言語であり、FunC プログラムは Fift アセンブリ コードにコンパイルされます。 Fift は最下層に近く、通常はスマート コントラクトを直接記述するためには使用されませんが、FunC と TVM バイトコードの間の中間表現として使用されます。 Tac は、TON 仮想マシンとの互換性を維持しながら、FunC よりも高レベルの抽象化を提供するように設計されています。FunC は C 言語のバリアントであり、C/C++ に似ています。 Ton は元々、TG が C で書かれていたため、FunC という言語を選択しました。Ton は、EVM の堅牢性という暗号ネイティブの考えを放棄し、エコシステムの構築における TG の支援として自分の役割を定義しました。これは、Ton が Web3 オタク向けに設計されていないため、より多くのシナリオが一般の Web2 ユーザー向けに実装されているため、高い同時実行性や非同期構造などの一部のテクノロジーが影を落としています。これは単に web2 のアーキテクチャを指します。したがって、開発者エコシステムの観点から見ると、戦略はまさに web2+web3 となります。これはその後の生態学的発展に見ることができます。

5/n なぜ今、ton エコシステムが注目を集めているのか 1. 本物の web2+web3。 TG dapp (小規模プログラム) は Web2 を主なビジネスとしており、暗号通貨は単なる付加価値です。たとえば、ゲームは広告などの Web2 収益モデルを通じて多くの収益を生み出すことができ、マーケティングに費やす本来のコストを回避できます。データ + 取引所への上場 + 暗号化モードの実行。さらに、暗号グローバル決済を通じて、国境を越えた電子商取引/海外ビジネス/航空機やワインの予約などに新たな決済拡張チャネルを設けることができます。 2. 開発コストが低い。ほとんどの小規模なプログラムは HTML 5 を通じてデプロイでき、TON は一連の技術開発ドキュメントとテンプレートを提供するため、開発者はコードを最初から作成しなくてもデプロイメントを完了できます。フィードバックによると、Web2 のバックグラウンドを持つプロジェクト関係者は、小規模なプログラムのデプロイメントを 2 ～ 3 日以内に完了できるそうです。 3. Web3 の場合、Ton エコシステムはプロジェクト関係者に新たな可能性をもたらし、インフラ/DeFi などの暗号ネイティブ トラックにとらわれなくなり、開発者がソーシャル ネットワーキング、ゲーム、電子商取引、クロスに基づくプロジェクトを構築するのをサポートします。 -ボーダービジネスやその他の分野の製品も提供できるため、プロジェクト当事者の選択肢が広がります。 最後に、開発者が TON エコシステムで開発する場合、1 つの Telegram プラットフォーム上で複数の製品の相互作用と統合を完了できます。ユーザーにとって、TONエコシステムのミニプログラムアプリケーションには、対話において明白な利点があります。ユーザーは、メタマスクなどの外部ウォレットに切り替えることなく、テレグラムプラットフォームを離れることなく、ウォレットミニプログラムをクリックするだけでワンストップの対話型操作を完了できます。さらに、Telegram のウォレットは、ユーザーが法定通貨 OTC を使用して資金を入金することをすでにサポートしています。つまり、ユーザーはクレジット カードを使用して暗号化資産を直接購入でき、資金注入からチェーン上のさまざまなアプリケーションまでのシームレスなインタラクションを実現します。

6/n 以下は Ton エコシステムです。現在、最も人気のある分野はゲームとソーシャル ネットワーキングです。現在のゲームの生態はほとんどがタップゲーム、つまりディアンディアン、マッチ 3 などの素朴な小さなゲームであり、主に HTML インターフェイス + 暗号ネイティブ経済 + 広告料を使用して収益を上げています。ホットな製品。 Ton 生態学的には、ゲームは依然としてレッド オーシャン競争の状態にありますが、国境を越えた電子商取引、暗号化された支払い、その他の Web2 指向のシナリオは比較的ブルー オーシャンです。

7/n DeFi - TVL のパフォーマンスは目立ったものではありません。結局のところ、Ton の DeFi パフォーマンスは比較的平均的なものであり、これはミッドストリーム L2 と比較することさえできません。リネアとブラストですが、それでも意味はあります。 Ton は開発初日から暗号ネイティブのパブリック チェーンとして自社を宣伝していないため、defi はエコロジー開発の焦点では​​ありません。

8/n ステーブルコイン/決済/ウォレット - 優先戦略、Web2 経験による決済エコロジー 2017 年以来、テレグラムは実際に、決済サービス、広告、または米国 SEC による資金調達のいずれであっても、独自のビジネス モデルを模索してきました。などですが、最終的な結果は理想的ではありません。昨年、PavelDurov 氏は、Telegram の運営維持にかかる年間コストが約 6 億 3,000 万ドルであることを明らかにしました。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、2021年4月までにテレグラムは7億米ドルの負債を抱えていた。このため、テレグラムは2021年以降、数億ドル相当の過剰債券の公募発行を繰り返しており、今年3月にも債券の売却を通じて3億3,000万ドルの資金を獲得した。 Telegram は WeChat の Web3 バージョンとみなされますが、Telegram と WeChat のアクティブ ユーザー数は約 12 億人ですが、Telegram のアクティブ ユーザー数には大きな違いがあります。利益を上げる方法。 WeChat の主な商業化経路は決済です。WeChat と比較して、Telegram も決済を選択します。しかし、Telegram は規制されておらず、主流の金融規制ライセンスを取得できないため、Web3 決済方法しかなく、創設者の Pavel Durov 氏は非常に早くから暗号業界に参入しました。今年初め以来、Ton はステーブルコイン戦略に注力し始めており、Ton チェーンに USDT を導入し、KYC 後のユーザー (シンガポール本土などを含む) は TG の公式ウォレット Ton スペースを使用して USDT をステーキングできるようになりました。 Ton は 50% APY、3000 U/2 か月の報酬貯蓄の上限を公式に提供し、利息は Ton 通貨標準で支払われます。 2 か月の開発後、Ton USDT の流通量は 1 億から 5 億に急速に増加しました。 Ton USDT は、WeChat で友人に送金するのと同じように、ウォレットを通じて友人に直接送金することができます。さらに、従来のオンチェーン決済とはまったく異なります。

9/n 通常の非イーサリアムパブリックチェーンのステーキング率は通常 50% 以上に達し、マイナーを引き付けるためにより高い APY が存在します。しかし、Ton のステーキング率と報酬率はどちらも比較的低いため、次の理由が考えられます。 1. チップのほとんどがまだ Ton 財団/初期のマイナーの手に渡っている 2. 市場に流通しているチップが非常に少ない。 、チップの数と誓約の数が少ないため、スクリーニング 1 レベルが必要です。報酬率 = インフレ + ガス料金、トンのガス料金は低い (0.005 * 7 = 0.035 U)。これは、ネットワーク アクティビティが実際に行われていることを示しているだけです。予想よりも少ない（これは、現在人気のあるトンの環境プロジェクトのほとんどが通貨発行の期待のみで、まだ完全に開始されていないためである可能性があります）、トンのインフレはわずか0.3％〜0.6％であり、これは、トンからの収入のほとんどがトンステーキングはトンガス料金から発生しており、ソラナ対策のような大規模なパブリックチェーンが採用しているアプローチとは異なります。

10/n Catizen は、非常に初期の Web2 ゲーム チームによって行われたプロジェクトで、過去 21 年間、Facebook 上の小さなアイドル H5 ゲームである Tap Fantasy と呼ばれるプロジェクトに取り組んでいました。 Catizenは、低レベルの子猫2匹を合体させて高レベルの子猫を作るゲームです。ユーザーは追加の暗号トークンまたは U を使用して追加機能を購入し、子猫の生産をスピードアップできます。 Catizen のゲーム内収益は 1,000 万ドルを超えており、この数字はゲームの発売から約 2 か月以内に達成されました。 6 月時点で、catizen の総ユーザー数は 2,000 万人以上、DAU は約 200 万人、オンチェーン ユーザーは 70 万人以上、有料ユーザーは約 50 万人でした。このチェーンにおけるユーザーのコンバージョン率は約 10% にとどまっており、アクティブ ユーザーの 50% 以上が有料ユーザーです。これに基づいて、Catizen は将来的に独自の小規模ゲーム プラットフォームを段階的に立ち上げ、テレグラム 4399/steam に構築する予定です。

11/n Hamster Combat は TG で最も人気のあるタップ ゲームです。プレイヤーは電話を切る/画面をクリックする/タスクを完了することでゴールド コインを獲得し、より良いチームを形成してより多くのゴ​​ールド コインを獲得します。立ち上がって栽培しています。 Hamster の全体的なパフォーマンスは非常に悪いです。タップすると、一度に 1 コインを獲得でき、エネルギーが 1000 回あり、1000 回クリックする必要があり、再度クリックする前に自動回復を待つ必要があります。エネルギーを即座に回復する機会は毎日 6 回あります。分裂も非常に良いです; ハングアップ 受動的収入はゲームを終了してから 3 時間以内にのみ有効であり、タイムアウト後にゲームに再参加する必要があります。ハムスターは中東や東南アジアで非常に人気があり、これは当時の金採掘ゲームファイのロジックと非常によく似ています。ただし、ハムスターは現在トークンを発行していないことは注目に値します。これは、ユーザーが実際のトークンではなく「ポイント」のみを受け取ることを意味します。彼らはLu Mao Partyに似ています。 Hamster の収益は広告と取引所への新規顧客の紹介から来ており、毎日の広告収入は数百万ドルと言われており、お金を払うのは取引所です。

12/n 他の生態は少し小さいですが、戻って写真を直接見てみましょう。 公式レースが直接開催されるトラックでは、第三者が再びレースを行う機会はあまりないかもしれません。