原作者：レン・ハインリヒ
Andreessen Horowitz (a16z) は、世界で最も著名なベンチャー キャピタル会社の 1 つです。 彼らのポートフォリオには約 50 の暗号通貨が含まれています。この分析では、個人投資家として、取引をコピーした場合、つまり a16z と同じコインに投資し、約 5 か月後に売却した場合に 2024 年に利益が得られるかどうかを確認したいと思います。
まずいくつかの条件を仮定してみましょう
• 個人投資家としてコピー取引を行っている（つまり、a16z と同じ通貨に投資し、約 5 か月後に売却）。
• a16z ポートフォリオの時価総額上位 25 通貨にそれぞれ 100 ドルを投資します (合計 2,500 ドル)。
• 投資期間：2024年1月1日から2024年6月6日まで（157日間）。
徹底した分析
これらの条件を整えた上で、年初からのa16zのポートフォリオのパフォーマンスを見てみましょう。
X 軸は時間トレンドを示し、Y 軸は利益または損失の割合を示します。値 200 は、対応する暗号通貨が元の値に基づいて 100% 増加したことを意味します。
これまで見てきたように、状況は複雑です。
一方で、過去数か月間、次のような良好な価格変動を示したいくつかの暗号通貨が見られました。
• アルウィーブ（AR）：+ 323%
• ゴールドフィンチ（GFI）：+ 157%
• イーサリアム (ETH): +63%
一方で、以下のような価格が下落しているものも多くあります。
• XRP（XRP）：-17%
• 楽観度（OP）：-38%
• エイプコイン（APE）：-22%
全体として、上位 25 の仮想通貨のうち 11 通貨が純成長を示しました。他の通貨での価格下落による損失を差し引くと、総販売価格は 3158.82 ドルとなります。したがって、総利益 ($3158.82 - $2500) は $658.82、投資収益率 (ROI) は 26.35% となり、悪くありません。
実際、ビットコインまたはイーサリアムのみに投資する人は、同じ期間にさらに大きな利益を上げます。
明らかに、アンドリーセン・ホロヴィッツのポートフォリオを無条件に複製することは最適ではありません。
では、より多くの利益を得るにはどうすればよいでしょうか?
a16z 暗号通貨ポートフォリオの上位 25 コインをコピーして利益を増やす他の方法は何でしょうか?タイムラインをさらに詳しく見てみましょう。
3月初旬にビットコインが上昇し始めたとき、仮想通貨市場全体も強い上昇傾向を示しましたが、すべてのコインが同じように上昇したわけではありません。
このチャートは、a16z のポートフォリオの好成績を収めた銘柄と低成績の銘柄を比較したものです (6 月初旬にプラスまたはマイナスの利益をもたらしたコインの平均成長率を示しています)。
パフォーマンスの高いコインは、3 月初旬 (3 月 13 日、平均 +104%) に平凡なコイン (3 月 13 日、平均 +27%) よりも大幅に上昇しており、その優位性を維持し続けることができることがわかります。 。
したがって、利益の強さは、今後数か月でうまくいくかどうかの1つの指標となります。
繰り返しになりますが、仮想通貨投資では時間が非常に重要です。
アンドリーセン・ホロヴィッツがコインを永久に保有するわけではないのと同じように、トレードをコピーする際には常にトレンドに注目し、最も有望なコインだけをポートフォリオに残し、売却の機会を利用する必要があります。
「強い」パフォーマンスと「平凡な」パフォーマンスとは何を意味しますか？
この拡大チャートでは、6 月初旬までにプラスの利益があったすべてのコインが緑色で、その他のコインが赤色で表示されます。
3 月 13 日の時点で、これらのパフォーマンスの高いコインは少なくとも 40% 増加しているのに対し、平凡なパフォーマンスのコインはほぼすべてこのレベルを下回っていることがわかります。
そこから固定的なルールを導き出すことはできませんが。しかし、これは、ポートフォリオの弱い仮想通貨の半分を3月中旬頃に売却していれば、6月にはかなりの利益を上げていたであろうことを示しています。
ただし、これは、これらの平凡なパフォーマーが後でより良いパフォーマンスを発揮することを妨げるものではありません。
a16z の仮想通貨ポートフォリオは市場の多様性と課題を示しており、投資家はその戦略を再現する際には注意し、常に市場動向と個別通貨のパフォーマンスに注意を払う必要があります。
この急速に変化する分野では、ボラティリティの中で機会を捉え、持続可能な投資収益を達成するには、タイムリーな売買の決定が非常に重要です。
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