バハマからナイジェリア、中国からジャマイカまで、独自のCBDCを導入した国々に共通するテーマは、実際にそれを利用する人がほとんどいないということだ。

世界中で、主要経済国は独自の中央銀行デジタル通貨の導入に向けて急いで競争している。

大西洋評議会のデータによれば、世界のGDPの98%を占める134カ国という驚くべき数が現在、実験を行っているという。

そのうち、これまでに打ち上げられたのはわずか 3 台で、さらに 36 台が現在パイロット プログラムで試験運用中です。

世界中の CBDC プロジェクト | 出典: アトランティック カウンシル

しかし、国境を越えた取引の高速化、企業の手数料の削減、革新的な新しい支払い方法などの話があるにもかかわらず、このインフラの構築に数え切れないほどの資金を投資してきた多くの国にとって、不都合な真実がある。それは、需要がかなり低迷しているということだ。

カンザスシティ連邦準備銀行は、カリブ海諸国の3つの小売CBDCが立ち上げ以来どれほど成功したかを検証した衝撃的な報告書を発表した。報告書では、いずれも消費者の間で広く普及することはできなかったと指摘している。

同社は、2023年5月までにバハマ・サンド・ドルを採用した消費者はわずか10万5000人、商店は1500社に過ぎないという数字を挙げており、このCBDCの価値は流通している通貨全体のわずか0.19％に過ぎない。これは良くない。

東カリブ通貨同盟にまたがるDCashとジャマイカのJAM-DEXの状況はさらに悪く、それぞれわずか0.16%と0.11%のシェアとなっている。

地球の反対側、アジアでも、同様の初期トラブルが発生しています。

インドはデジタルルピーを大いに宣伝しており、インターネットへのアクセスがほとんどない地域でのオフライン取引や、プログラム可能な支払いなどが主な利点であると宣伝している。

しかし、ロイターの最近の報道によると、わずか6か月の間に、このCBDCの使用量は2023年12月のレベルのわずか10分の1にまで急激に減少したという。この急激な減少は、早期導入者に提供されたインセンティブが終了した後に起きた。

中国では、デジタル人民元で給料を受け取っていた公務員が、それをすぐに現金に交換していたことが明らかになり、特に恥ずかしい報道がありました。

一方、国際通貨基金は、ナイジェリアのeナイラの導入後12か月間の普及率は「残念なほど低く」、ウォレットの98.5%が使われず、関心を高めるには「協調的な政策推進」が必要だと述べた。

こちらもご覧ください: 新しい暗号通貨税制は良いことでしょうか?

CBDC を（再び？）クールにする

中央銀行デジタル通貨が普及に苦戦している理由は数多くある。

第一に、それが何であるかについての認識が不足していることが多く、物理的な現金に慣れている高齢の消費者が技術的な隔たりに直面していることがあります。

CBDCが何であるかを知っている人の間でも、導入へのハードルは残っている。よくある批判は、これらの取引のプライバシーがどの程度保たれるか、そしてそのようなデジタル資産が現金と同程度の匿名性を提供できるかどうかに関するものだ。他の難点としては、一人の消費者が保有できるCBDCの量に制限があることや、利息が支払われないことも敬遠される可能性がある。

また、商業銀行は中央銀行デジタル通貨の台頭が自らのビジネスモデルを損なう可能性があるとの懸念から、その台頭をあまり喜んでいないと言っても過言ではない。

CBDCが実際に普及するチャンスを得るには、既存の決済手段では提供できない特典など、明確で魅力的なメリットを提供する必要がある。中国のような国には、メッセージングから食料品の買い物まですべてを1か所にまとめた巨大なスーパーアプリが存在することを考えると、それは言うほど簡単ではない。

一部の国は今、CBDCの使用を事実上義務付ける規制を導入する計画を進めており、断固とした姿勢を見せている。例えばバハマは、中央銀行にサンドドルへのアクセスを提供するよう強制する新しい規則を策定中であり、これは「アメとムチ」のアプローチに例えられる。ここでの成功は、他の経済圏の今後の動向に影響を与える可能性がある。

暗号通貨愛好家たちが、CBDC がこれまで受けてきた抵抗や、普及の勢いの欠如について聞いて、大喜びしているのを聞いても驚かないでしょう。

また、英国、米国、EUなどの主要経済国が独自の中央銀行デジタル通貨を導入するまでには、まだ何年もかかる見込みであり、導入される保証もないことから、一部の地域ではこの政策を完全に放棄する可能性が十分にある。

こちらもご覧ください: EUの取引所がステーブルコインを放棄する理由