ビットコインは7月第2週目に入り、トレーダーはBTC価格のさらなる下落を恐れる危険な状況に陥っている。
ビットコイン（BTC）は、4か月ぶりの最低の週次終値を記録し、未実現損失が膨らみ、さらなる痛みが予想されることから、強気派に悪夢を与えている。
市場は最終的にどこに向かうのでしょうか?
トレーダーコミュニティは、最近の損失の大きさにすでに驚いているが、それでもなお、より低いレベルに備えた準備ができている。歴史的に見ると、現在のドローダウンはまだ小さく、50,000ドルに向かって、あるいはそれを下回る道が開かれている。
こうした好ましくない状況を念頭に置きながら、長年の市場参加者は、主要プレーヤーがいかにしてこの嵐を乗り切るかを見守っている。
焦点となっているのは、さまざまな投資家グループだ。投機家とビットコインの「ダイヤモンドハンド」の一部は、現在、保有資産が赤字に陥っている。
下落の根底には、米国とドイツ政府による売却と、閉鎖された取引所マウントゴックスの債権者に対するビットコインの返済が組み合わさっているようだ。
感情はこれらのトピックに対する市場の敏感さを強調しています。暗号通貨の恐怖と強欲指数は「極度の恐怖」を招き、過去 1 か月で 60% 下落しています。
これらの力がどのように発揮されるかについて不確実性が広がる中、Cointelegraph は BTC の価格の強さがどのように反応するかについてさまざまな意見を検討します。
ビットコイン：さらなる下落の可能性「あり得る」
ビットコインは、以前の安値から5,000ドルの反発でトレーダーらに期待を持たせ、週末にかけて再び動き出すかもしれないと思われた。
しかし、Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、週末の終値ですべてが変わり、BTC/USDは54,300ドルに戻り、ボラティリティの高まりにより約2,000ドル高で取引されました。
「ビットコインは週足で5月の安値を下回って引けたが、金曜日の強さは、デッド・キャット・バウンスと今後数週間の下落継続をより強く示唆している」と、人気コメンテーターのマーク・カレン氏はXの悲観的な反応の中で述べた。
調査会社サンティメントは、ビットコインとアルトコインの両方のパフォーマンスの低さの範囲を強調した。
「トレーダーの期待を高めるために一時的に反発した後、週末が近づくにつれて仮想通貨は再び反落し、再び恐怖を呼び起こした。ビットコインは過去24時間で-2.3%、過去1週間で-8.6%、過去1か月で-18.4%となっている」とまとめている。
「ほとんどのアルトコインははるかに大きな下落を示している。」
人気トレーダーのトニー・“ザ・ブル”・セヴェリーノ氏によれば、衝撃に備える時が来たという。
「ビットコインは週足でボリンジャーバンドの下限を下回って引けた」と彼はボリンジャーバンドのボラティリティ指標を示すチャートとともに警告した。
「これは売りシグナルだ。さらなる下落の可能性がある。」
通常は楽観的な価格見通しで知られるトレーダー仲間でコメンテーターのマシュー・ハイランド氏も、Xフォロワーに同様のニュースを伝えた。
「BTCは、数ヶ月にわたる統合範囲から週ごとに抜け出したことを確認した」と彼は認めた。
「BTCは依然として上昇傾向にあり、上昇傾向を終わらせるには3万8千ドルを下回る必要があるため、上昇傾向はまだ完全に維持されているが、この週次ブレイクダウンにより、より低い価格目標への扉が開かれている。」
5万ドル未満のBTC価格目標はRSIにかかっている
最近の調整中にBTC/USDが底値をつける可能性がある場所については、トレーダーの意見は分かれている。
コインテレグラフが報じたように、45,000ドルは、過去の高値からの下落に基づいて、最も人気のある想定の1つとして浮上している。
「ビットコインの週足終値はひどかった」とトレーディングリソースのマテリアル・インディケーターズの共同創設者キース・アラン氏はこの件について書いている。
「CTでは底を打ったという噂が飛び交っているが、まだその確証は得られていない。サポートの再テストで期待通りの確証が得られるかもしれないが、53,500ドルが維持されるかどうかは自信がない」
アラン氏はハイランド氏とともに、ビットコインが現在のレベルではまさに「売られ過ぎ」であるというシグナルとして相対力指数（RSI）を指摘した。
「私はウィークリーRSIを非常に注意深く見守っています」と彼は、マテリアル・インディケーターズ独自の取引ツールのチャートの1つで潜在的な反発ゾーンを示しながら確認した。
「ウィークリーRSIが42を維持できない場合は、ベアラダイスへの旅行のために荷物をまとめましょう。」
7月8日の執筆時点で週次RSIは45.6を記録しており、ハイランド氏は今後さらに低下する可能性があるとみている。
「週次RSIは、BTCが25,000で取引されていた昨年8月/9月の安値にほぼ戻った」と彼は指摘した。
「週足の赤いローソク足がもう1本出現すれば、RSIはさらに低下し、強気のダイバージェンスの機会が生まれるだろう。」
一方、ベテラントレーダーのピーター・ブラント氏は、2021年の亡霊を持ち出し、ビットコインの最新の史上最高値が別の「ダブルトップ」形成の一部を形成したという考えを抱いた。
確認はされていないものの、BTC/USDが引き続き下落した場合、目標は44,000ドルになると予測した。
ビットコイン投機家は赤字
先週は、BTCのロングとショートの両方の熱狂的なトレーダーの間でかなりの清算が引き起こされましたが、他のトレーダーは座って待つしかありませんでした。
ビットコイン投資家層のますます大きな部分が、現在、保有資産の損失に苦しんでいる。
オンチェーン分析プラットフォーム「CryptoQuant」の寄稿者であるアクセル・アドラー・ジュニア氏は、未実現損益を分析し、これが時限爆弾になる可能性があると示唆した。
「マウントゴックス/政府コインの小規模な売却により、市場には軽いパニックが起きているが、現在21万8千BTCに相当するSTHクジラの未実現損失については誰も語っていない。彼らが冷静さを失ったら、市場に何が起こるか全く分からない」と彼はXで警告した。
添付のチャートには、155日以内の期間、一定単位のBTCを保有する大規模投資家である短期保有クジラ（STH）の未実現損益が示された。
より広範なSTHベースについては、現在、コストベースが約64,000ドルで合計赤字となっているが、CryptoQuantの仲間の寄稿者であるMignolet氏は一筋の希望を示した。
同氏は、オンチェーン取引の収益性を監視するコホートの使用済み出力利益率（SOPR）が、現在、10か月前に見られた動きを反映していると指摘した。
「現在のサイクルがまだ強気の段階にあり、シーズン終了ではない場合、短期SOPRデータは価格が底値に近づいていることを示しています。このパターンは昨年9月の期間と非常に似ています」と彼はCryptoQuantのQuicktakeブログ投稿の1つでコメントしました。
CPI、PPI、そしてパウエルFRB議長の顔ぶれ
今週、ビットコイン支持者たちの頭には十分なことがあったのに、今後数日間で、リスク資産の決意を試す新たなマクロ経済データが大量に発表されることになるだろう。
これは、7月11日〜12日に発表される6月の米国消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の形で発表されます。
インフレは市場心理に関して依然としてホットな話題であり、連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエル氏の米上院での証言もその話題に加わっている。
金利変更を決定するFRBの次回会合は約3週間後に予定されており、今後のデータは全体的な状況を評価する上で重要なものとなる。
「これから忙しい一週間になるので、準備を整えてください」と、トレーディング情報源のThe Kobeissi LetterはXについて予測している。
それでも、CMEグループのFedWatchツールによる最新の推定では、FRBが7月に金利を変更する可能性はほとんどなく、その確率はわずか6.7％となっている。
前述のように、予期しないマクロデータの結果は暗号通貨市場の動向に影響を与える可能性があります。
「今週のCPIデータなどがどうなるかを見守る必要があるが、そうでなければ私は引き続き下落すると予想している」と解説者のカレン氏は結論付けた。
感情は強気相場の上昇を振り返る
暗号通貨の恐怖と強欲指数は、ビットコイン強気相場の始まりの水準に戻りました。
BTC/USDは3月の史上最高値と比べて25%下落しているにもかかわらず、その期間に、従来の感情指標は「極度の貪欲」から「極度の恐怖」へと変化しました。
7月8日現在、指数はわずか28/100で、過去1か月で50ポイント近く下落し、2023年初頭以来の最低水準に達している。
しかし、人気トレーダーのMoustache氏にとっては皮肉なことだ。同氏はトレーディング業界の中でますます稀少になりつつある前向きな発言者の一人だ。
ビットコインは2021年の最初の高値に相当する水準を巡っており、その時点では逆にセンチメントは非常に高かった。
「BTCが2021年の最高値を再テストする中、仮想通貨恐怖・強欲指数は『恐怖』を示している。2017年のように、2020年のように」と彼は6月下旬に歴史的な比較を挙げて指摘した。
「これ以上に強気の兆候は他にほとんどないと思う。」
この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。
