2024年7月5日、サンティメントはソーシャルメディアプラットフォームXに投稿し、30日間のいくつかの著名な暗号通貨の市場価値対実現価値（MVRV）比率を強調しました。
📊 コインの 30 日間の MVRV が低いほど、短期的な時間枠でポジションを開設または追加する際のリスクが低くなります。現在、安値買いの可能性があるリスクが最も低いものから最も高いものまで、追跡可能なトップキャップの順は次のとおりです。DOGE: -19.7% 🥇UNI: -16.3% 🥈LTC: -15.0% 🥉… pic.twitter.com/2TGDXuhpas
— サンティメント (@santimentfeed) 2024年7月5日
Santiment は、行動分析、オンチェーン データ、ソーシャル メトリック、開発活動を通じて洞察を提供する包括的な暗号市場インテリジェンス プラットフォームです。2016 年に設立された Santiment は、市場動向と投資家の行動を分析して、投資家が情報に基づいた意思決定を行えるようにするデータ駆動型ツールを提供することを目指しています。
Santiment の投稿では、コインの 30 日間の MVRV が低いほど、短期的な時間枠でポジションを開設または追加する際のリスクが低くなることを強調しています。これが何を意味するのかを詳しく調べ、言及されている各暗号通貨について Santiment が提供した具体的な洞察を分析してみましょう。
MVRV比率の理解
時価総額対実現価値（MVRV）比率は、暗号通貨分析、特にビットコインの市場状況を評価する上で重要な指標です。これは、Coinmetrics の Nic Carter と Antoine Le Calvez による実現時価総額指標の開発に続いて、Murad Mahmudov と David Puell によって概念化されました。
MVRV 比率は、市場価値 (現在の時価総額) を実現価値 (最後の取引価格に基づくすべてのコインの価値) で割ることによって計算されます。この比率は、現在の市場価格とコインが最後に移動された価格を比較することで、市場が過大評価されているか過小評価されているかを識別するのに役立ちます。
時価総額 (MV): これは、現在の市場価格で現在流通しているすべてのコインの合計価値です。これは、暗号通貨の現在の価格に流通しているコインの数を掛けて計算されます。たとえば、ビットコインの現在の価格が 60,000 ドルで、流通している BTC が 1,800 万 BTC の場合、時価総額は 1.08 兆ドルになります。
実現価値 (RV): この値は、現在の価格ではなく、各コインが最後に移動された価格を考慮します。これは、ブロックチェーン上で最後に取引されたときの価格に基づく各コインの価値の合計です。これは、市場参加者の総コストベースを示す歴史的な観点を提供します。
MVRV比率 = 市場価値 / 実現価値（つまり、市場価値を実現価値で割ったもの）
MVRV 比率の重要性: MVRV 比率は、市場が利益または損失の状態にあるかどうかを識別するのに役立ち、潜在的な買われすぎまたは売られすぎの状態を示すことができます。
MVRV > 1: MVRV 比率が 1 より大きい場合、市場価値が実現価値よりも高いことを意味し、投資家が利益を得ていることを示します。MVRV 値が高い場合、市場が過大評価されており、修正が必要な可能性があることを示唆している可能性があります。
MVRV < 1: MVRV 比率が 1 未満の場合、市場価値が実現価値よりも低いことを意味し、投資家が損失を被っていることを示します。MVRV 値が低い場合、市場が過小評価されており、購入の機会がある可能性があることを示唆します。
チャートと特定の暗号通貨の分析
Santiment のチャートと付随する投稿では、さまざまな暗号通貨の 30 日間の MVRV 比率の比較が提供され、安値買いの可能性に対する相対的なリスク レベルが示されています。
情報の詳細な内訳は次のとおりです。
DOGE（-19.7％）：
分析: ドージコイン (DOGE) は 30 日間の MVRV 比率が -19.7% と最も低く、上場されている暗号通貨の中で最も過小評価されていることを示しています。これは、短期投資では DOGE を購入するリスクが最も低いことを示しています。歴史的に、MVRV 比率が大幅にマイナスであることは、多くの保有者が損失を被っていることを示し、売り圧力が軽減され、購入に適した時期になる可能性があります。
UNI (-16.3%):
分析: Uniswap (UNI) の 30 日間の MVRV 比率は -16.3% で、2 番目に過小評価されています。この低い MVRV 比率は、短期投資家にとって比較的安全な購入機会を示しています。MVRV 比率がこれほどマイナスの場合、多くの場合、資産が売られ過ぎであり、価格が反発する可能性があります。
LTC (-15.0%):
分析: ライトコイン (LTC) の 30 日間の MVRV 比率は -15.0% です。また、過小評価されていると考えられており、短期的な利益を得るための安値買いの可能性が高いです。このようなマイナスの MVRV 比率は、資産が過去の平均原価基準を下回って取引されていることを示しており、潜在的なエントリー ポイントとなります。
ETH (-13.2%):
分析: イーサリアム (ETH) の 30 日間の MVRV 比率は -13.2% です。この低い MVRV は、ETH が過小評価されており、短期投資にとって有利なリスク/報酬比率を提供していることを示しています。MVRV 比率が大幅にマイナスの場合、下落の可能性が限られているためリスクが低く、価格が上昇する確率が高いことを示しています。
リンク（-11.1％）：
分析: 30 日間の MVRV が -11.1% の Chainlink (LINK) も同様に過小評価されており、短期的には購入のリスクが低いことを示しています。MVRV 比率がマイナスの場合、現在の市場センチメントは弱気であることを示していますが、市場が回復する前に良い購入機会があることを示唆している可能性もあります。
XRP (-10.1%):
分析: リップル (XRP) の 30 日間の MVRV 比率は -10.1% です。これは、リップルが過小評価されていることを示しており、短期トレーダーにとって良い購入機会を提供しています。マイナスの MVRV 比率は、資産がより低い価格で蓄積されていることを示しており、将来的に価格が上昇する可能性があります。
ADA (-9.9%):
分析: カルダノ (ADA) の 30 日間の MVRV 比率は -9.9% です。他の銘柄よりもやや割安ですが、それでも安値で購入できる可能性は十分にあります。中程度のマイナスの MVRV 比率は、資産が割安であり、リスクとリターンのバランスが取れた購入機会があることを示しています。
BTC (-9.6%):
分析: ビットコイン (BTC) の 30 日間の MVRV 比率は -9.6% です。過小評価されているとはいえ、短期投資においては上記の他の暗号通貨に比べてリスクが高くなります。マイナスの MVRV 比率はビットコインが買いの価値があることを示していますが、その大きさが低いということは、他の資産に比べて適正価格に近いことを示唆しています。
トン（+4.0％）：
分析: トンコイン (TON) の 30 日間の MVRV 比率は +4.0% とプラスで、過大評価されていることを示しています。これは、リスクが高く、安値買いには不利な状況であることを示しています。プラスの MVRV 比率は、資産が過去の取得原価を上回って取引されていることを意味し、買われ過ぎで売り圧力に直面する可能性があることを意味します。
チャートインサイト
このチャートは、これらの MVRV 比率を視覚化したものになっており、仮想通貨は「オポチュニティ ゾーン」と「危険ゾーン」に分類されています。「オポチュニティ ゾーン」は MVRV 比率が低い仮想通貨を表し、リスクが低く、購入のチャンスが多いことを示しています。逆に、「危険ゾーン」には MVRV 比率が高い資産が含まれており、リスクが高く、過大評価される可能性があることを示唆しています。
実用的なアプリケーション
投資家やトレーダーは MVRV 比率を使用して次のことを行うことができます。
市場センチメントを測定: 市場が全体的に利益を上げているか損失を上げているかを把握します。
潜在的な反転の兆候: MVRV 比率の極端な高低は、多くの場合、市場の反転に先行します。
情報に基づいた意思決定: MVRV 比率を他の指標と併用すると、より情報に基づいた取引および投資の意思決定が可能になります。
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