サークルに参加したばかりの個人投資家向けに、レバレッジ取引の原則を共有する記事を紹介します。
レバレッジ取引に参加している場合、この記事はあなたにとって重要です。
私のいつものアドバイスは、先物やレバレッジは避けることです。たとえ数年の取引経験があるとしても、注意して進める必要があります。しかし今日、私たちがさらに探求したいのは、レバレッジが仮想通貨市場全体のダイナミクスにどのような影響を与えるかということです。
てこの原理の簡単な紹介
まず、レバレッジがどのように機能するかを簡単に理解しましょう。 10 倍のレバレッジで取引し、500 ドルを投資した場合、あなたのトレーディングパワーは 5,000 ドルに相当します。これはどのように行われるのでしょうか?取引所 (Binance など) はあなたに 4,500 ドルを貸してくれます。ただし条件があります。資産価格が 10% 下落した場合 (つまり、5,000 ドルの資産が 4,500 ドルになった場合)、ポジションは自動的にクローズされ、取引所にお金を負うことはなくなります。このプロセスは「清算」と呼ばれます。
ロングポジションが清算されると、即座に市場の売却が引き起こされます。これは、バイナンスが確実に資金を回収できるように、残りの 4,500 ドルがすぐに売却されることを意味します。
大規模なレバレッジの影響
さて、この現象をよりマクロな視点から見てみましょう。 100,000 人のトレーダーが、10 倍のレバレッジで 3 つの異なる価格レベル (2.8,000 ドル、3,200 ドル) で ETH をロングしていると想像してください。 ETHの価格が3,000米ドルから2.7,000米ドルに10%下落した場合、この価格でロングしていたすべてのトレーダーは清算されることになります。
これにより大量の売り注文が発生し、ETHの市場価格が大幅に下落します。この大規模な清算の結果、ETHの価格はさらに2.5,000ドルまで下落し、2.8,000ドルで市場に参入したトレーダーの清算を引き起こす可能性があります。いわゆる連鎖清算現象です。
「フラッシュクラッシュ」にご注意ください
あまりにも多くのトレーダーがレバレッジを利用してポジションをオープンすると、市場は急速な強制決済のリスクに直面します。このシナリオは「フラッシュクラッシュ」を引き起こす可能性があり、ETHの価格はわずか数分で15～20％急落する可能性がある。このリスクは仮想通貨市場に限定されるものではなく、従来の金融、銀行、ヘッジファンドなどの分野にも存在します。
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