最近、米国株式市場のナスダック指数は最高値を更新し続けている一方、BTCは過去にあったような正の相関関係を失っている。この記事では、現在と前回の強気市場と、異なる期間における両者の相関関係の強さと変化を概観します。
BTC先物と米国株のナスダック指数の動向には乖離があり、BTCが下落する一方でナスダックは最高値を更新し続け、仮想通貨市場全体が大幅に下落している。これはナスダックがプラスであるという従来の印象と矛盾している。 BTCとの相関性 では、この背後にあるものは何ですか?歴史の中で同様の状況が起こったことがありますか?この記事では、現在と前回の強気市場をレビューすることで、異なる時間次元での 2 つの相関関係の強さと変化を探っていきます。
実際、BTC 株と米国株は常に一定の係数で正の相関関係を持っているわけではなく、サイクルのさまざまな段階で異なる程度の相関関係を持っています。前回の強気相場と今回の強気相場を振り返ると、いくつかのパターンが見つかります。
2 つの上昇の最初の開始点と最後の終了点は、時間緯度が完全に一致しています。
二人の立ち上がり過程は違う
ナスダックの上昇率は比較的安定しており、Kラインはほぼ一定の傾きを持った直線を描きます。
BTCは上昇の過程が指数関数的成長に近いもので、最初の上昇速度は緩やかだが、ある時点を境に急激に上昇するこの「転換点」がナスダックの上昇段階に相当する。 . 最初の引き戻しの間はしっかりと立ちます。
3. 同時に、BTC の最初のピークは、ナスダックの上昇段階の 2 番目の小さな調整プラットフォームに対応します。
現在の市場ポジションは歴史のどの段階に相当しますか?
市場が経験している米国株のBTCの上昇と下落の痕跡はありますか？
2 つの強気市場のほとんどで、BTC と米国株は正の相関を維持しましたが、負の相関段階は発生しましたが、支配的ではなかったことがわかります。前回の強気相場では、BTCが初めてピークを付けた後、ナスダックは上昇を続けましたが、BTCが反落し、両者のトレンドが乖離しました（下図の黄色枠）。市場、そして歴史は同じ場所で再び繰り返されました。
その後の市場の方向性はどうなるでしょうか? BTC とナスダックの乖離はいつまで続くのでしょうか?時間と強度の 2 つの側面から:
1. 前回の強気相場では、両者の乖離は短期間続きましたが、週ベースでは約9週間続き、その後正の相関関係（週足レベル）に戻りました。
2. 前回の強気相場で、両者の正の相関関係が回復したのは、BTC 日足レベルが明らかな強さの低下を示し、重要なサポート位置に達したときでした。
過去の基準を使用してそれを測定すると、現在の市場が発散と回復の条件を完全に満たしていないことがわかり、さらなるKライン情報を待つ必要があります。
両方の強気相場で起きたこの特殊な共通傾向を論理的に理解する方法
BTC、金、米国株が同じマクロ環境にあるかに関係なく、価格は金融流動性やリスクフリー資産の利回りなどの要因によって制限され、より弾力的な資産タイプであるBTCは初期段階で大きく上昇する可能性があります。強気相場は米国株式市場を大幅に上回りましたが、状況は逆転する傾向があり、主な上昇後に米国株式市場よりも弱くなっています。これはアルトコインとBTCの関係に似ています。
別の観点から見ると、主要な上昇段階では、市場の流動性は資産価格全体の上昇を支えるのに十分であるが、上昇が一定のレベルに達すると、上昇のための燃料や動機が枯渇し、集合体を支えるのが困難になる。すべてのカテゴリーの資産の上昇。資産間には浮き沈みがある可能性があります。
イベント型要因から判断すると、最近の市場はドイツ政府とメントーグーからの売り圧力の影響を受けている。この傾向をどのように解釈しても、調整が完全に完了した後、BTC は最終的に米国株と正の相関関係に戻るでしょう。
