また下落、下落は始まったばかりなのか？今回も「312」や「519」のような大暴落はあるのでしょうか？
急激な急落の条件が現在整っているかどうかを確認してみましょう。
4 つの超高リスク要因:
1. マクロ流動性危機
1. FRBの利上げに関するマクロルールを参照すると、継続的な利上げにより、利上げ終了時には深刻な資金不足により暴落が起こることが多い。
結局のところ、BTC は 15 年の歴史しかなく、本当に価値のある取引と価格のデータは 12 年後まで入手できず、初期の基準値はほとんど価値がありません。しかし、過去 10 年間の傾向では、市場の主流ファンドがそれに注目するようになるのは、わずか 15 年後のことです。その後、BTCと金や米国株式などの主流金融資産との相関関係はますます強まり、米国の機関投資家の影響を受けるようになり、BTCが独立した市場から抜け出すことがますます困難になってきました。したがって、ビットコインの今後の動向を予測する際にまず参照すべきは、FRBの利上げや利下げなどの金融政策がリスク資産に与える影響である。
FRBの歴史的な利下げと利上げのサイクルから判断すると、継続的な利上げにより、深刻な資金不足による暴落が頻繁に発生します。
図に示されているように、連邦準備制度による 2 回の主要な利上げサイクルが終了しました。
1) 2007.6～2008年初頭
2）2018.6-2018.12
(連邦金利履歴グラフ)
これら 2 つのサイクル: 2007.6 ～ 2008 年初頭
、S&Pは20％急落しました
2018.6-2018.12; S&P は再び 20% 急落しました。
したがって、金利を高金利に引き上げる後期には、市場資金が大幅に不足して金利が低下するリスクがあり、現在、FRBは1年間5.25～5.5％の高金利を維持している。マクロ危機を引き起こす条件を備えている。
そして現在のマクロレベルでは、5月のインフレ統計とPCEデータが予想外に低下したため、市場は9月の利下げへの賭けを徐々に強めている。 ＣＭＥグループの金利観測ツールによると、市場が連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月の金利会合で利下げに踏み切る確率は６６．５％と予想されており、前月の５０．４％から大幅に上昇した。
さらに、6月の金利会合では、FRBが利下げ条件を変更したことも、外の世界に前向きなシグナルを送った。つまり、雇用の低迷はFRBに早期利下げを促す一方、雇用の好調は必ずしも利下げを引き起こすわけではないということだ。 FRBが利下げを遅らせる主な要因はインフレ統計だ。言い換えれば、失業率が上昇し続ければ、FRBは早期に利下げすることになるが、雇用が好調でインフレ圧力が低い場合には、FRBは早期に利下げする可能性もある。
今後の金利引き下げのこの期間では、まずリスク資産の大規模な処分が行われる可能性が非常に高いです。
2. 仮想通貨自体の流動性危機
暗号通貨市場全体は6月以来20％下落したが、多くのトークンは50％以上下落した可能性があり、その主な理由は継続的な新規トークンと、前回の強気市場で大量のトークンが解放されたことによるものである。市場の流れが流出し続けているということは、ウォッシュアウトが続いているものの、大規模な下落がないということは、以前に閉じ込められていたチップが依然として手放すことに消極的であることを意味します。流動性危機が直接的に発生し、下落が加速するだろう。
2. BTC チェーンのデータの不利な状況: 長期利益が再び大幅に増加し始めた
ビットフィネックスは最新のレポートで、ビットコインの長期保有者が再び利益を上げ始めており、長期保有者による利食いの増加がビットコイン価格に短期的に大きな下落圧力を引き起こす可能性があると指摘した。ビットフィネックスのアナリストらは、5月初めから利益確定を一時停止していた長期保有者が再び保有株を売り始めたようで、長期保有者による継続的な高利益実現はビットコインの短期的な見通しが脆弱であることを意味していると述べた。前回長期保有者が売却したのは7万株を超えたが、今回は6万株を超えており、新たな下落傾向を引き起こす可能性がある。
4. 歴史的高値を超えた契約ポジションは潜在的なリスクとなっている
まず、取引所の契約ポジションは歴史的に高い水準にあり、大規模なレバレッジ削減活動は行われていません。
チェーン上のDEFI融資は過去1年で最高値を更新しており、ひとたび市場が急落すると簡単に市場の大規模な清算が引き起こされ、市場は下落スパイラルに陥る。
要約すると、現在の市場はすでに 312 と 519 の条件を満たしています。市場の洗浄を続けて底を築くか、それとも 1 回限りの売りを行うかは市場がどのように選択するかにかかっています。見る？しかし、いずれにせよ、現在はリスクの高い段階にあり、ポジションを構築するには時間がかかります。6 月初旬に調整が始まってから 1 か月以上が経過しており、この波が準備を進めていることは明らかです。今年下半期の狂気の強気相場の始まり この調整の波の深さ幅が大きければ大きいほど、下半期の急激な上昇につながります。
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