ブルームバーグは木曜日（7月4日）、ジョー・バイデン大統領が選挙から撤退するかどうかをめぐるワシントンでの激しい議論がウォール街にも広がり、トレーダーらがドナルド・トランプ大統領のホワイトハウス復帰に備えて資金を動かしていると報じた。影響を受ける可能性のある米国債やその他の資産は、雨の日に備えて準備されている。

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注目すべきは、市場がバイデン氏が7月4日の独立記念日の休日かその次の週末に離脱発表を行う可能性を織り込んでいることだ。

バイデン氏とトランプ氏の悲惨な討論を受けて、81歳の民主党議員は再選するには高齢すぎるのではないかとの懸念が高まる中、トレーダーらは週末にポートフォリオのリバランスを始めた。

討論会後、債券市場では関連取引の動きが最も激しくなり、米１０年国債利回りはその後の営業日で２０ベーシスポイント（ｂｐ）上昇した。

バイデン氏が選挙戦から撤退するのではないかとの憶測が急上昇

バイデン氏が選挙戦から撤退するのではないかとの憶測が急上昇しており、賭博市場では同氏が選挙戦に残留する可能性は５０％未満とされているため、投資家は木曜日と翌週末の独立記念日に向けた緊急計画の策定に躍起になっている。関連する発言に反応します。

あるファンドマネジャーは、デリケートな話題のため匿名を条件に、バイデン氏が離脱した場合に起こり得るリスク急増を回避するため、連休中は米ドルと短期債を選好していると述べた。

1968年のリンドン・ジョンソン以来、選挙まであと4か月という状況で大統領が再選を求めないという選択をしたことはない。

ＴＤセキュリティーズ（ニューヨーク）の米金利戦略責任者、ジェナディ・ゴールドバーグ氏は「討論会以来、市場はすでに選挙の確率を再評価していた。そのため、過去２４時間のニュースはまさに火に油を注いだ」と述べた。

トレーダーやストラテジストの間では、トランプ氏が再選されれば、ドル高、米国債利回りの上昇、銀行業界の利益など、インフレ財政政策と保護主義から恩恵を受ける一連の「トランプ・トレード」を促進するだろうというのがコンセンサスだ。ヘルスケアとエネルギー株。

約1万マイル離れたシドニーでも準備が進んでいる。ナショナル・オーストラリア銀行のストラテジスト、ロドリゴ・カトリル氏は、バイデン氏が選挙活動を終了した場合に備えて「全員が」取引計画を準備していると述べた。

カトリル氏は、「市場は何があってもトランプ氏が選挙に勝つと賭けている。民主党は非常に難しい選択を迫られているようだが、どれも簡単ではなく、どれもより良い結果を生み出す可能性は低い」と述べた。

いわゆる「トランプトレード」が市場全体でどのように機能するかは次のとおりです。

ドル

先週の討論会後の数時間でドルは上昇したが、これは市場がトランプ勝利の可能性にどのように適応するかを示す初期のシグナルの一つとなった。ドルは今年、米連邦準備理事会（FRB）が長期金利を高水準に維持する意向を示す兆候によって上昇したが、トランプ氏がバイデン氏との対決を優勢に進めたことで、リアルタイムでの上昇も明らかだった。

ジョイス・チャン氏率いるJPモルガン・チェースのストラテジストらは、「追加関税を課し、移民に対してより厳しい姿勢を取るというトランプ大統領の公約を考慮すると、勝利すればインフレが促進され、ドル高が進むだろう」と述べた。

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米国の借金

議論の後、27兆ドルの米国債市場のファンドマネジャーらは、イールドカーブのスティープ化に賭けて、短期債を買い、長期債を売却することで反応した。

モルガン・スタンレーやバークレイズを含むウォール街のストラテジストの多くはこの戦略を宣伝し、トランプ大統領の次期任期中のインフレと長期金利の上昇に備えるよう顧客に呼び掛けている。

先週後半からの２日間で、１０年米国債利回りは２年債に比べて約１３ベーシスポイント上昇し、昨年１０月以来の大幅なスティープ化となった。

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米国株

トランプ大統領勝利の見通しは、規制環境、合併・買収、通商関係に関する同氏の姿勢から恩恵を受けると見込まれる多くの銘柄を支えている。討論会後、市場は上昇した。

セブンズ・リポートの創設者兼社長のトム・エッセイ氏は、先週からの選挙動向の変化は「共和党は一般的にビジネスに友好的だと見なされているため、株価が上昇していることを意味している」と述べた。

医療保険会社、銀行、エネルギー株は、予想される規制緩和や企業寄りの政策から恩恵を受けると考えられるセクターの投資家に支持された。

暗号通貨

ここ数週間、トランプ大統領は仮想通貨業界幹部らと会談し、将来のビットコインマイニングはすべて米国内で確実に行われると約束することで業界への支持を示している。

ビットコインやソラナなどの仮想通貨は、仮想通貨業界に対するトランプ大統領の支持姿勢から恩恵を受ける可能性がある。

CoinMarketCap によると、Solana は時価総額約 670 億ドルで第 5 位の仮想通貨です。

ＦＲＮＴフィナンシャルのステファン・ウエレット最高経営責任者（ＣＥＯ）は、民主党候補者の大幅な入れ替えの見通しもビットコインを押し上げる可能性があると述べた。

ウエレット氏は、「米国の政治制度が狂気を帯びれば見えるほど、ビットコインはより良く見える。米国の政治制度の狂気はビットコインを支える要因だ」と語った。