執筆者: Mary Liu、BitpushNews

仮想通貨市場は月曜日、今年下半期を上昇モードでスタートした。

最新の米製造業活動統計は、6月の米製造業PMIがさらに縮小領域に落ち、4カ月ぶりの低水準となったことを示し、経済に弱含みの兆しがみられる中、米連邦準備理事会（FRB）が9月に利下げするのではないかとの投資家の期待が高まった。投資家は金曜日に発表される6月雇用統計をまだ待っており、労働市場が一段と冷え込む兆候が見られれば、利下げへのさらなる支持となる可能性がある。

BitTweetのデータによると、ビットコイン（BTC）は取引初期のサポートレベルである62,800ドルを超えて反発し、正午過ぎには毎日最高値の63,820ドルに達したことが示されています。記事執筆時点では、ビットコインは24時間で2％上昇し、63,263ドルで取引されていました。

時価総額上位200のアルトコインのほとんどがビットコインの上昇を追っている。

LayerZero (LZO) が最も値上がりし、15.1% 上昇して 3.83 ドルで取引されました。続いて、Bonk (BONK) が 14.1% 上昇、Ethereum Name Service (ENS) が 11.7% 上昇しました。最も値下がりしたのはアーカム（ARKM）で8.7％下落、コンベックス・ファイナンス（CVX）は7.1％下落、io.net（IO）は4.4％下落した。

現在の仮想通貨の全体的な市場価値は2兆3,200億ドルで、ビットコインの市場シェアは53.5%です。

米国株に関しては、同日終了時点で、S&P指数、ダウジョーンズ指数、ナスダック指数はそれぞれ0.27％、0.13％、0.83％上昇して上昇して終了した。

ビットコイン価格は底値に近づいているか、すでに底値に達している可能性がある

CryptoQuantのデータは、Coinbaseのビットコインのプレミアム指数がFTX暴落以来最低レベルに下がったことを示している。 2022年11月と2023年8月の同様の値は、いずれも差し迫った価格底値とその後の反発と一致しています。

機関投資家の仮想通貨取引プラットフォームであるFalconXのリサーチディレクターであるDavid Lawant氏は、数カ月前に投稿した。

分析会社クリプトクアントによると、この指標は6月と5月の大半で慢性的にマイナスで、昨年8月と9月の市場低迷を反映しているという。金曜日、この指標は-0.19近くまで低下し、2022年11月の仮想通貨取引所FTXの破綻以来の最低値となった。

2022年11月初旬のマイナス値はBTCの弱気市場の安値16,000ドルと一致し、2月には価格が25,000ドル近くまで急騰した。これは 50% 以上の増加です。

2023年8月のプレミアムの底値は、ビットコインが約25,000ドルの現地底に達する数週間前に発生しました。その後、BTCは米国のビットコインETFへの期待からレンジ内で推移し、まず2倍となり、その後過去最高値を記録した。

ラワント氏は、「少なくとも最近では、コインベースのプレミアムは、市場全体の傾向を確実に裏付ける、さらには将来を見据えた信頼できる指標となっており、市場価格形成の決定における米国市場の重要な影響を浮き彫りにしている。次の6つは、月ごとの傾向は刺激的ですが、不安定になる可能性もあります。」

同氏は、ETFの流れ、米国の金融政策、大統領選挙など、今後のいくつかのきっかけが米国市場に集中していることを考慮すると、この傾向が続くと予想していると述べた。

追い風と向かい風

反発にもかかわらず、Bitfinexのアナリストらは、ビットコインは年初の好調な調子を維持できず、特定の要因がここ数週間デジタル資産価格にさらに逆風を生み出し、上半期は低迷して終了したと指摘した。

供給過剰が市場の重しとなる中、長期保有者が売りを再開したため、BTCは6月に米国株からも切り離された。

アナリストらは、「政策環境によりボラティリティが低下し、その結果ビットコイン価格は上昇の勢いを維持するのに苦労しており、米国株式市場との乖離があり、5月初めに売却を一時停止したビットコインの長期保有者は低迷している」と述べた。鉱山会社の売却減少はある程度の安定を示唆しているが、長期保有者による継続的な現金化は短期的な見通しが脆弱であることを意味している。」

アナリストらは「同時に、供給過剰が引き続き市場に圧力をかけており、マウントゴックスの預金者やドイツ連​​邦刑事警察局がビットコインを売却する可能性があり、潜在的な売り圧力が存在する」と指摘した。

追い風についてビットフィネックスは、「FRBが推奨するインフレ指標である個人消費支出指数は5月も変わらず、インフレ率が現在FRBの目標である2%をわずかに上回っているだけであることを示している」と強調した。

同関係者は、「これが9月の利下げを促すのではないかとの期待があり、その根拠は米国の第1四半期GDPの第3次推計によって裏付けられており、小幅な上方修正にもかかわらず、経済のファンダメンタルズは依然弱いことを示している」と述べた。さらに、住宅ローン金利が高く供給が限られているため、消費者信頼感は低下しており、金利引き下げを期待して住宅購入を計画している消費者の割合は低い。」

ビットコイン価格への直接的な影響に話を戻すと、ビットフィネックスのアナリストらは、「強気市場では利益が期待されるものの、長期保有者による最近の売りの規模」が「懸念」を高めていると述べた。

彼らは、「長期保有者が現在の水準で利益を上げ続ければ（長期的にはその可能性は低いと考えている）、短期的にはビットコイン価格に下押し圧力がかかり、現在の水準の下落が拡大し、強気相場に影響を与える可能性がある」と警告した。中期的には市場の成長に貢献します。」

多くのアナリストが過去4カ月間のビットコインの横ばいの値動きを「退屈」だと評しているが、仮想通貨分析会社クリプトクアントの創設者兼最高経営責任者（CEO）のキ・ヨンジュ氏はXプラットフォームで、市場のボラティリティが低い期間はクジラだと述べた。最も多くの蓄積が発生したとき、ビットコインは依然として強気サイクルにありました。