ビットコインの最近の動向は、氷と火の2つの段階を経たと言えます。
6月中旬にCPIデータが発表された後、BTCはすぐに強い陽線を形成し、パウエル議長が利下げしないと述べた後、通貨価格は7万米ドル近くから下落した。 60,000ドル以下まで！
今年のビットコインの 3 つの主要な利点について話しましょう。
スポットETFビットコイン半減期
ビットコインの半減期
FRBが利下げ
この3つのうち2つは達成されています。
1月にビットコインスポットETFが採用されてから、ビットコインの価格は3万ドルから4万ドル以上に急騰した。
ビットコインの半減期後の4月に、ビットコインの価格は6万米ドルを超え、それ以来6万米ドルから7万米ドルの間で安定している。
それでは、連邦準備理事会の利下げによる最後の恩恵が実現した場合、ビットコインはどこまでの高値に達するのでしょうか?
この質問に答えるために、Dameili 投資調査チームも慎重な調査を実施し、あなたの疑問に答えたいと考えています。
01前回の利下げの影響
ニュースを聞いていると、FRBが金利を上げたり下げたりを繰り返しているように思えますが、実際、FRBが最後に利下げしたのは2020年でした。その時は感染症の流行のため、当時のFRB議長が利下げを行いました。米国の国債金利を一気にゼロにする。
前回は2019年後半でした。この2回の間は半年ほどしか空いていないので、同じ周期と考えて良いでしょう。
さらなる利下げは2007年から2008年の世界金融危機にまで遡ることができるが、当時はビットコインはまだ誕生していなかったので、FRBの金利パワーがどれほどのものであるかを確認するために2019年の利下げから分析を開始する。なんて大きいんだ。
2019年初の利下げ
2019年の利下げは7月に始まり10月に終了した。 Coingeico のビットコイン トレンド チャートを開くと、2019 年全体のビットコインのトレンドは次のようになっていることがわかります。
赤枠の部分が利下げサイクルです。
FRBの基準金利を加えると、次のようになります。
2019年初頭、ビットコインの価格は3,000～4,000ドルだったが、利下げ前には2倍の8,000ドルまで上昇していた。
利下げのニュースが発表されるやいなや、ビットコイン価格は7月に1万ドルの高値に達したが、その後反転して下落に転じた。
したがって、この傾向から判断すると、FRBの利下げはそれほど強力ではないようです。
2020年に2回目の利下げ
次に、2020年の2回目の利下げを見てみましょう。この利下げは3月に完了しました。
2020年3月3日、金利は初めて50ベーシスポイント引き下げられた。その後3月15日、FRBは再度FOMCを開催し、フェデラルファンド金利の目標レンジを0％～0.25％の範囲に1％ポイント引き下げた。
しかし、当時のビットコインの価格はわずか 5,000 ドルを超えており、それに応じて大きな上昇はなく、年末から年末までに全面的に上昇し始めたことがわかります。年には30,000ドルのマークを超えました。
ビットコインのこの上昇サイクル中、FRBの金利は手付かずに床に横たわっている。
02米国債利回りとビットコインの関係
過去 2 回の利下げを見てみると、BTC にはほとんど影響がなかったように思えます。その後、米国の国債が資金を直接流用する競合相手であると言う人もいました。米国の国債の利回りを見てみましょう。
それは不可能ではありません。当社の投資調査パートナーは米国財務省の公式ウェブサイトを開設し、大量のデータを収集しました。
これが最も信頼できるデータのはずですよね? 5 年国債利回りと BTC 価格のチャートを手動で作成しました。
この図から、2019年の利下げ中に国債の利回りが3%から2%未満に低下し、ビットコインの価格が3,000ドル以上から約10,000ドルまで上昇したことがわかります。
しかし、国債利回りが一段と低下したため、ビットコイン価格は急騰せず、半年以上経ってから反応し始めた。
このことから人々は、利子は本当にビットコインの価格に影響を与えるのだろうかと疑問に思うでしょう。他に影響を与える要因はありますか?
03インフレ率とビットコインの関係
私たちの美しい投資調査チームは金融の専門的な背景を持っています。
マクロ経済を分析する場合、通常、金利だけを見ることはできず、インフレ率、つまりCPIと合わせて見ることになります。
また、インフレ データと BTC 価格傾向グラフである 5 年間の CPI も抽出しました。
この図は少し興味深いように思えます。2020年末にビットコインが急騰したとき、それはたまたま米国のCPIが急騰したときでした。
なぜ 5 年という期間が選ばれたのかと疑問に思う人もいました。実際、大美梁の投資調査チームのメンバーも無力でした。なぜなら、米国財務省の公式ウェブサイトには多くのデータが掲載されているだけだからです。 5 年間が最も包括的であり、複数の指標で水平的に比較できます。
しかし、上記の傾向グラフから、最も完全なのは 5 年間のデータのみであることがわかります。
04実質金利の影響
私たちの分析中に、投資調査パートナーは、別のデータがビットコインの価格と金利の影響をよりよく反映しているようであることを発見しました。
それが実質金利です。
実質金利はいくらですか?
米国財務省紙幣に表示されている金利からインフレ率を引いて、実質金利を求めます。
次に、5年国債の実質金利とビットコインの関係を見てみましょう。
鋭い観察力をお持ちの方なら、この写真が興味深いことに気づくでしょう。
2019年上半期、連邦準備理事会は利下げしなかったものの、インフレ率が上昇していたために米国債の実質利回りが低下し、ビットコインは再び上昇し始めた。 2019年後半には連邦準備理事会が利下げを行ったものの、当時インフレ率も低下していたため、実質利回りは0～0.5％の範囲で推移し、ビットコイン価格は比較的横ばいでした。
2021年になると、疫病の影響でインフレ率が急上昇しているが、同時に米国債金利は低水準にとどまっており、その結果、実質米国債利回りは数％のマイナスとなっている。これにより、大量の資金が米国の債務を放棄し、他のインフレ防止手段を模索するようになり、この時点でビットコインの価格は当然のことながら急騰しました。
親愛なる友人の皆さん、金とビットコインだけが反インフレであるだけでなく、米国債自体も米国皇帝によって設計された反インフレ投資であることを知っておくべきです。
2022 年以降のサイクルを見てみましょう。米国皇帝が暴力的に金利を引き上げ始めると、米国国債の実質利回りはマイナスからプラスに転じるでしょう。この時点で、米国国債は再びインフレを上回る可能性があり、ビットコインもまたインフレ率を先導しています。波が急降下した。
05 米国債務の規模は持続不可能ですか?
現在、米国の国債の規模はますます大きくなっており、この傾向から判断すると、米国の国債の高利回りはいつまで維持できるのでしょうか。
過去 5 年間で、米国の債務の規模は米国の GDP の規模に対応して 22 兆から 34 兆に増加しましたが、ここ数年は依然として 20 兆から 10 兆の水準で推移しています。
したがって、多くの人々は、米国皇帝がGDPを上回る米国国債の発行を長期間無制限に許可することはできないと考えている。そうしないと、米国全土で徴収された税金では長期的には利子を返済するのに十分ではない可能性がある。
そうなると、金利を下げるしか選択肢はありません。
その時点で、実際の米国債利回りの傾向は、3年前の状況を繰り返す可能性があります。
06利下げ後の金利はどこまで上昇しますか？
今日の内容の方が有益かもしれません
BTC の上昇と下落に影響を与える要因の概要は次のとおりです。
まず第一に、FRBの金利だけを見ることはできません。インフレ率であるCPIと一緒に見る必要があります。そのため、最良の指標は実質収益率です。
一般的に、インフレ率が下がらないと考えている限り、ビットコインをしっかりと保有してください。
第二に、米国の債務規模は長期にわたってGDP成長率を超えることはできない。したがって、過去数日間で米国政府の債務利息支出が初めて軍事支出を超えた。米国の国債は将来、インフレ対策の投資として機能するだろう。これは私たちのビットコインにとって良い機会です。そうして初めて、私たちのビットコイン電子ゴールドの地位が真に認識されるでしょう。
最後に、米国では今年 11 月がこのサイクルの重要な時期となる可能性があるが、市場では一般に 11 月より前に利下げが開始されると考えられており、他方では国債の削減が始まると考えられている。両党の候補者間の議論の核心ともなる。
（追記：バイデンは選挙から撤退すると言われており、トランプは間違いなく米国の債務を圧縮するだろう！）
長期的な負債の規模を制限するという強い決意があれば、ビットコインは再び強気市場を迎えるでしょう~
連邦準備制度が2021年に利上げする前に、ビットコインは実際に6万ドルの水準に達しています。
美しい少女に数字を当ててもらうと、現在のインフレ率が変わらず、連邦準備理事会の金利をゼロに引き下げることができれば、ビットコインは間違いなく倍増して12万ドル以上に達する可能性がある。
ただし、金利が0になる可能性はまだ少し低いです。金利が半分の2.0％に引き下げられた場合、ビットコインの価格は約8万〜10万ドルになると推定されています。
