先物取引とは

先物取引は金融デリバティブ取引の一種で、参加者は将来の特定の日に、特定の資産をあらかじめ決められた価格で売買することに同意します。先物取引の目的は、リスクを管理し、資産の将来の価値を推測し、資産の現在の価値と予想される将来の価値の間の価格差を利用することです。

先物契約は標準化されており、シカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) やインターコンチネンタル取引所 (ICE) などの組織化された取引所で取引されます。先物契約は、商品 (石油、金、農産物など)、金融商品 (株式、債券、通貨など)、市場指数 (S&P 500、NASDAQ コンポジットなど) など、さまざまな資産に基づくことができます。

先物契約では、買い手 (またはロングポジション) は満期日に合意された価格で資産を購入することに同意し、売り手 (またはショートポジション) は資産を引き渡すことに同意します。契約の価値は、合意された価格と満期日の資産の市場価格の差に基づいています。

先物契約には特定の決済日があり、レバレッジ商品であるため、トレーダーはポジションに入るために契約の全額を支払う必要はありません。これにより、トレーダーはより少ない資本でより大きなポジションを制御できます。ただし、市場がトレーダーのポジションに反して動いた場合、潜在的な損失が拡大する可能性があることも意味します。

先物取引は、ヘッジ（リスクの軽減）、投機（市場の方向性に賭ける）、裁定取引（関連市場間の価格差を利用する）など、さまざまな目的で使用できます。