米国の大手銀行は、連邦準備制度理事会の年次ストレステストに合格し、深刻な不況に対する耐性を証明した。JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカを含む主要31行すべてが、失業率が10％に上昇するという仮定のシナリオにもかかわらず、規制基準を満たした。
銀行は6,850億ドル近い潜在的損失に直面しており、これは過去6年間で最大の資本への打撃となる。このストレステストのシナリオでは、商業用不動産価格は40%急落し、オフィス空室率は急増し、住宅価格は36%下落した。
連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエル。写真提供：ブルームバーグ
この結果は、これらの銀行がこのような経済混乱に耐えられることを規制当局に安心させた。FRBの監督担当副議長マイケル・バー氏は次のように述べた。
「今年のストレステストは、大手銀行が極めてストレスの多いシナリオに耐え、最低資本比率を満たすのに十分な資本を持っていることを示している。」
資本要件と投資家の最新情報
ストレス テストは、銀行が損失を吸収するために保有する必要がある資産に対する最低限の資本を測定します。この資本は、経済不況時に金融の安定性を維持する上で重要です。
銀行はこれらの結果を利用して、株主への配当の可能性について投資家に知らせることができる。金曜の午後から、銀行は新たな資本要件に関する最新情報を提供することができる。
しかし、JPモルガンはFRBの計算に懸念を表明した。同行は、自社の評価では証券ポートフォリオの未実現利益がFRBの予測よりも低いことを示していると主張した。
ニューヨークのバンク・オブ・アメリカ本社
銀行がFRBの調査結果に異議を唱えたのは今回が初めてではない。2023年にはバンク・オブ・アメリカとシティグループの両行がストレステストの初期結果の一部に異議を唱えた。
毎年のストレステストは、2008年の金融危機後に開始されました。これは、銀行部門への信頼回復に向けた大きな一歩でした。長年にわたり、大手銀行は概してこれらのテストに大差で合格しており、テストの有用性と目的について疑問が生じています。
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批評家は、こうしたテストに一貫して合格することは、より厳格な要件が必要であることを示している可能性があると主張している。2024年のストレステストでは、銀行の損失に対する主な緩衝材である総ティア1資本比率が2.8パーセントポイント低下すると予測されていた。
これは2018年以来最大の減少だ。FRBは損失拡大の原因として、前年比で約20％増加したクレジットカードローンの予想損失の上昇を挙げた。
ジェイ・ハミド