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Binance Margin offre agli utenti la flessibilità di scegliere diversi moltiplicatori di leva in base alla loro tolleranza al rischio e alle strategie di trading. A seconda del prodotto, la leva finanziaria può variare da 3x fino a un massimo di 10x.
1. Come vengono attivate le liquidazioni su Binance Margin?
Quando viene raggiunta la soglia di liquidazione, la posizione con margine di un utente verrà liquidata e il suo collaterale verrà venduto per rimborsare eventuali passività e interessi dovuti. Ciascuna modalità di margine e moltiplicatore di leva hanno diversi livelli di margine di liquidazione:
Modalità di margine | Moltiplicatore di leva | Soglie di liquidazione |
3x | Livello di margine < 1,1 | |
Modalità classica margine incrociato | 5x | Livello di margine < 1,1 |
3x | Livello di margine < 1,18 | |
Modalità margine isolato | 5x | Livello di margine < 1,15 |
Modalità margine isolato | 10x | Livello di margine < 1,05 |
10x | Livello di margine < 1,0 |
2. Come funzionano le liquidazioni su Binance Margin?
Esistono due tipi di liquidazione forzata: liquidazione regolare e liquidazione per acquisizione. Il sistema determina il metodo di liquidazione in base alla liquidità di mercato degli asset scambiati.
Liquidazione regolare
- La liquidazione regolare avviene all'interno del wallet Margin dell'utente.
- Gli asset collaterali vengono venduti utilizzando ordini limit per compensare le passività e gli interessi accumulati.
- Durante il processo di liquidazione, l'account viene bloccato, impedendo all'utente di: trasferire fondi, prendere in prestito, rimborsare asset e fare trading.
- Il processo di liquidazione terminerà anticipatamente se il motore di liquidazione rileva che il livello di margine dell'utente è salito al di sopra di: 1,5 per il margine incrociato 3X, 1,25 per il margine incrociato 5X, 2 per il margine incrociato Pro e del rapporto di rischio iniziale per il margine isolato. I proventi degli asset collaterali che sono stati liquidati saranno utilizzati per il rimborso parziale della passività dell'utente.
Liquidazione per acquisizione
- La liquidazione per acquisizione si verifica quando gli asset scambiati non hanno liquidità sufficiente durante un determinato periodo.
- Quando viene attivata, tutti gli asset collaterali e le passività nel wallet Margin dell'utente vengono trasferite al conto di liquidazione di Binance.
- Il motore di liquidazione consolida e vende gli asset collaterali e gestisce i rimborsi di passività e interessi.
- Durante i periodi di elevata volatilità del mercato, i casi di liquidazione per acquisizione potrebbero richiedere più tempo per essere completati a causa degli asset collaterali di più utenti in attesa di essere venduti.
| Liquidazione regolare | Liquidazione per acquisizione | |
| Visibilità degli ordini di liquidazione | Sì | No |
| Visibilità degli snapshot di posizione | Sì | No |
| Conto bloccato | Sì | No |
| Commissioni di liquidazione | Sì | Sì |
| Vendita di collaterale e rimborso del debito | Completa nel conto a margine dell'utente | Completa nel conto di liquidazione di Binance |
Durante periodi di estrema volatilità del mercato o quando il rapporto collaterale degli asset di un utente è basso, possono verificarsi sia la liquidazione regolare che la liquidazione per acquisizione. Il motore di liquidazione scambierà parzialmente gli asset collaterali per rimborsare alcune passività. Se la liquidità di mercato peggiora durante questo processo, si passa a una liquidazione per acquisizione. Questa transizione aiuta a ridurre al minimo l'impatto sulla volatilità dei prezzi di mercato.
Esempi
Scenario 1
L'utente A ha un patrimonio netto di 2 BTC e un prestito di 400.000 USDC sul proprio conto a margine incrociato. Acquista 8 BTC al prezzo di 50.000 USDC, con un livello di margine (ML) di 1,25. Quando il prezzo di BTC scende a 44.000 USDC, l'ML scende a 1,1, innescando una liquidazione forzata. Di conseguenza, vengono venduti 9,09090909 BTC, che coprono la passività di 400.000 USDC (supponendo che non ci siano interessi) e una commissione di liquidazione di 0,18181818 BTC, equivalenti a 8.000 USDC. Dopo la liquidazione, l'utente A ha 0,72727273 BTC rimanenti sul proprio conto a margine incrociato.
Periodo | Collaterale | Collaterale Valore (USDC) | Debito (USDC) | Livello di margine | Patrimonio netto Valore (USDC) | Prezzo di BTC (USDC) |
| #1 Iniziale | 2 BTC | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 50.000 |
| #2 Posizione | 10 BTC | ≤ 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 50.000 |
| #3 Liquidazione | 440.000 USDC | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 44.000 |
| #4 Rimborso | 0,90909091 BTC | 40.000 | 0 | 999 | 40.000 | - |
| #5 Fine (Deduzione della commissione di liquidazione) | 0,72727273 BTC | 32.000 | 0 | 999 | 32.000 | - |
L'utente A può visualizzare lo storico della liquidazione e gli ordini di liquidazione qui.
Scenario 2
L'utente B ha un patrimonio netto di 100.000 SUPER (supponendo che non ci sia una riduzione del collaterale) e un prestito di 400.000 USDC sul proprio conto a margine incrociato. Compra SUPER a 1 USDC, con un livello di margine (ML) di 1,25. Quando il prezzo di SUPER scende a 0,88 USDC, l'ML scende a 1,1, innescando una liquidazione forzata.
Invece di vendere immediatamente 500.000 SUPER, il motore di liquidazione determina che SUPER ha una scarsa liquidità e innesca una liquidazione per acquisizione per prevenire ulteriore volatilità. Tutti gli asset collaterali (500.000 SUPER) e le passività (400.000 USDC) saranno trasferite dal conto dell'utente B a un conto di acquisizione unificato. SUPER sarà venduto gradualmente in base alla liquidità del mercato per rimborsare le passività in USDC.
Supponendo un prezzo medio di trading SUPER di 0,87 USDC nel conto takeover unificato, i 27.000 USDC rimanenti verranno restituiti al conto a margine incrociato dell'utente B dopo aver rimborsato il debito di 400.000 USDC e dedotto una commissione di liquidazione di 8.000 USDTC.
Periodo | Collaterale | Collaterale Valore (USDC) | Debito (USDC) | Livello di margine | Patrimonio netto Valore (USDC) | Prezzo di SUPER (USDC) |
#1 Iniziale | 100.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 1 |
#2 Posizione | 500.000 SUPER | ≤ 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 1 |
#3 Liquidazione | 500.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 0,88 |
#4 Acquisizione | 435.000 USDC | 435.000 | 400.000 | 1.0875 | 35.000 | 0,87 |
#5 Rimborso | 35.000 USDC | 35.000 | 0 | 999 | 35.000 | - |
#6 Restituzione | 27.000 USDC | 27.000$ | 0 | 999 | 27.000$ | - |
L'utente B può visualizzare lo storico della liquidazione e le informazioni dettagliate sull'acquisizione qui.
Scenario 3
L'utente C ha un patrimonio netto di 1 BTC e 50.000 SUPER (supponendo che non ci sia una riduzione del collaterale) e un prestito di 400.000 USDC sul proprio conto a margine incrociato. Acquista SUPER a 1 USDC, con un livello di margine (ML) di 1,25, supponendo che il prezzo di BTC sia di 50.000 USDC e rimanga invariato.
Quando il prezzo di SUPER scende a 0,866666667 USDC, l'ML scende a 1,1, innescando una liquidazione forzata. Il motore di liquidazione vende 1 BTC per 50.000 USDC. Invece di vendere immediatamente 500.000 SUPER, determina che SUPER ha una scarsa liquidità e avvia una liquidazione per acquisizione. Tutti gli asset collaterali dell'Utente C (450.000 SUPER e 50.000 USDC) e le passività (400.000 USDC) vengono trasferiti su un conto takeover unificato.
Supponendo un prezzo medio di trading SUPER di 0,86 USDC nel conto takeover unificato, i 29.000 USDC rimanenti verranno restituiti al conto a margine incrociato dell'utente B dopo aver rimborsato il debito di 400.000 USDT e dedotto una commissione di liquidazione di 8.000 USDC.
Periodo | Collaterale | Collaterale Valore (USDC) | Debito (USDC) | Livello di margine | Patrimonio netto Valore (USDC) | Prezzo (USDC) |
#1 Iniziale | 1 BTC e 50.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 |
|
#2 Posizione | 1 BTC e 450.000 SUPER | ≤ 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 |
|
#3 Liquidazione | 1 BTC e 450.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 |
|
#4 Rimborso 1 | 450.000 SUPER | 390.000 | 350.000 | 1.11428571 | 40.000 | - |
#5 Acquisizione | 450.000 SUPER | 387.000 | 350.000 | 1.10571429 | 35.000 |
|
#6 Rimborso 2 | 37.000 USDC | 37.000 | 0 | 999 | 37.000 | - |
#7 Restituzione | 29.000 USDC | 29.000 | 0 | 999 | 29.000 | - |
L'utente C può visualizzare lo storico della liquidazione, gli ordini di liquidazione e le informazioni dettagliate sull'acquisizione qui.
3. Quali sono le commissioni di liquidazione?
Secondo i Termini di utilizzo del servizio Margin, verrà addebitata una commissione di liquidazione (che è una percentuale degli asset liquidati) sia sulla liquidazione ordinaria che sulla liquidazione per acquisizione:
| Modalità di margine | Tasso | Base commissione |
| Modalità classica margine incrociato | 2% | Asset liquidati* |
| Modalità margine isolato | 2% | Asset liquidati |
Margine incrociato Modalità Pro | 3% | Asset liquidati |
Le commissioni di liquidazione vengono detratte dal patrimonio residuo dell'utente nei suoi conti Margin. Sulla base degli scenari illustrati sopra, poiché l'importo totale della passività al momento della liquidazione è di 400.000 USDC, la commissione di liquidazione sarà di 8.000 USDC (2% * 400.000 USDC) per la modalità Margine incrociato Classic.
Nota importante: per i termini e le condizioni completi relativi agli asset liquidati, si prega di fare riferimento ai Termini di utilizzo del servizio Margin.
4. Come evitare le liquidazioni forzate?
Nel trading con margine, le liquidazioni forzate possono portare a perdite significative. Per evitarle, ti consigliamo di seguire strategie di gestione del rischio:
1. Monitora i livelli di margine e i valori del collaterale
- Controlla regolarmente il rapporto di rischio delle posizioni Margin. Per maggiori dettagli, fai riferimento a Livello di margine e controllo del rischio di Binance.
- Assicurati che il collaterale sia sufficiente per mantenere le posizioni.
- Esegui in anticipo le necessarie modifiche al controllo del rischio.
2. Fai attenzione alle margin call
- Presta attenzione alle notifiche di margin call tramite email, notifiche push dell'app o messaggi in-app.
- Utilizza questi avvisi per prendere le opportune decisioni o adattare le strategie per prevenire le liquidazioni forzate.
Modalità di margine | Moltiplicatore di leva | Rapporto Margin Call |
Modalità classica margine incrociato | 3x | 1,3 |
Modalità classica margine incrociato | 5x | 1,16 |
Modalità margine isolato | 3x | 1,22 |
Modalità margine isolato | 5x | 1,19 |
Modalità margine isolato | 10x | 1,1 |
Modalità Margine incrociato Pro | 10x | 1,5 |
3. Utilizza la funzione di ricarica automatica
Gli utenti possono anche utilizzare la funzione di Ricarica automatica per ridurre il rischio di liquidazioni forzate. Dopo aver abilitato la funzione, il sistema trasferirà automaticamente gli asset disponibili dal wallet Spot al wallet Margin. Per maggiori dettagli, fai riferimento a Cos'è la ricarica automatica e come utilizzarla.
Si prega di notare che a causa di movimenti estremi di mercato, il livello di margine potrebbe raggiungere il rapporto di liquidazione immediatamente dopo aver toccato il rapporto di margin call. Le tue posizioni potrebbero essere liquidate prima che la ricarica automatica possa essere eseguita in questo caso. Si consiglia vivamente di monitorare attentamente il livello di margine per evitare perdite. Binance non sarà responsabile per eventuali perdite subite.
Disclaimer e avvertenza sui rischi: Questo contenuto viene presentato all'utente "così com'è" solo per scopi informativi generali e didattici, senza dichiarazioni o garanzie di alcun tipo. I prezzi dei token digitali sono soggetti a un elevato rischio di mercato e volatilità dei prezzi. Le informazioni fornite non costituiscono, in alcun modo, una sollecitazione o una raccomandazione o un incentivo ad acquistare o vendere i prodotti. Il valore dell'investimento può diminuire o aumentare e l'utente potrebbe non recuperare l'importo investito. Il margine incrociato contribuisce a fornire una leva finanziaria più elevata rispetto a un normale wallet Margin, e una leva finanziaria più elevata cera maggiori perdite in caso di condizioni di mercato avverse. Sussiste un rischio maggiore che le posizioni a margine incrociato di un utente vengano liquidate involontariamente, causando una possibile perdita. I commenti e le analisi non costituiscono un impegno o una garanzia da parte di Binance. L'utente è l'unico responsabile delle proprie decisioni di investimento e Binance non è responsabile di eventuali perdite che potrebbe subire. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. L'utente dovrebbe investire solo in prodotti che conosce e di cui comprende i rischi. È inoltre opportuno considerare attentamente la propria esperienza di trading, la situazione finanziaria, gli obiettivi di investimento e la tolleranza al rischio, e consultare un consulente finanziario indipendente prima di effettuare un investimento. Il presente materiale non deve essere interpretato come una consulenza finanziaria. Questo prodotto potrebbe non essere disponibile in alcuni paesi e per determinati utenti. Il presente contenuto non è destinato agli utenti/paesi a cui si applicano divieti/restrizioni. Per maggiori informazioni, consulta i nostri Termini di utilizzo e l'Avvertenza sui rischi. Per saperne di più su come proteggerti, visita la nostra pagina sul Trading responsabile.