Un utente con alta leva finanziaria, che effettua operazioni con leva di 125 volte, chiude la posizione con un guadagno del 4%, ma si guarda attorno e vede che il patrimonio è sceso dell'8,5%?
Molti si porrebbero questa domanda: è evidente che durante le operazioni con leva alta si è guadagnato il 4%, perché alla fine il patrimonio del conto è diminuito dell'8,5%? La ragione nascosta dietro questo non è complessa, ma per molti principianti è molto importante comprendere questo concetto.
Prima di tutto, dobbiamo chiarire i principi fondamentali del trading con leva. Quando si effettua un'operazione con leva di 125 volte, in realtà si sta utilizzando una piccola parte del capitale per controllare una posizione molto più grande del capitale stesso. Ad esempio, supponiamo che tu abbia 1000 dollari, utilizzando una leva di 125 volte, in realtà stai operando su una posizione di 125.000 dollari. La leva amplifica i tuoi guadagni, ma amplifica anche il rischio.
In questa situazione, anche se la volatilità del mercato è bassa, l'ampiezza delle fluttuazioni dei prezzi sarà amplificata di 125 volte. Se hai preso la direzione giusta e il mercato sale del 4%, il tuo guadagno reale sarà di 125 volte il 4%, ossia un ritorno del 500%. Tuttavia, se il movimento del mercato si discosta leggermente dalle tue aspettative, le perdite saranno amplificate di pari passo, e la perdita potrebbe superare di gran lunga il tuo investimento iniziale.
Con una leva alta, anche se hai realizzato un guadagno del 4%, le variazioni finali del conto devono considerare l'“effetto della capitalizzazione” portato dalla leva. Supponiamo tu stia utilizzando una leva di 125 volte, il che significa che il tuo capitale iniziale è in realtà “compresso” - cioè, se il tuo conto subisce una certa percentuale di perdita, solo allora toccherai realmente il tuo capitale effettivo. Ad esempio, quando il mercato è volatile, anche se temporaneamente hai realizzato un guadagno del 4%, la variazione reale del saldo del conto si calcola in base al fattore di leva. Potresti aver già “mangiato” parte del guadagno a causa di altre operazioni o slippage, o a causa di costi occulti come commissioni e spese di finanziamento, che portano a un “drenaggio” dei guadagni, quindi il saldo finale del conto mostra una perdita.
È ancora più importante notare che il fenomeno della perdita dell'8,5% potrebbe essere dovuto a chiusure forzate durante il periodo di perdita, oppure a fluttuazioni di mercato così violente da non consentire di mantenere il margine originale, portando così a una chiusura forzata. Nel trading con alta leva, anche una piccola fluttuazione del mercato può portare a una rapida liquidazione del conto, ricorda che una volta che la posizione è troppo grande e la leva è troppo alta, anche piccole oscillazioni del mercato amplificheranno l'ampiezza delle perdite.