Di Alex Xu, Partner di Ricerca presso Mint Ventures
Introduzione
Se dovessimo nominare la blockchain Layer 1 che ha visto la crescita commerciale più significativa in questo ciclo di mercato rialzista, la maggior parte delle persone probabilmente risponderebbe: Solana.
Che si tratti del numero di indirizzi attivi o delle entrate delle commissioni di transazione, la quota di mercato di Solana tra le Layer 1 è rapidamente aumentata:
Indirizzi attivi: La quota di indirizzi attivi di Solana è cresciuta dal 3,48% al 56,83%, con un incremento del 1533% su base annua.

Quota di mercato degli indirizzi attivi mensili per L1

Di Lawrence Lee, ricercatore di Mint Ventures
Dopo aver assicurato due turni di finanziamento consecutivi, tra cui un investimento di 12 milioni di dollari guidato da Polychain e finanziamenti da Binance Labs, Solayer, un progetto di restaking sulla catena Solana, è emerso come uno dei pochi punti salienti nel settore DeFi recentemente. Il suo TVL è aumentato costantemente, superando ora Orca e classificandosi al 12° posto in TVL sulla catena Solana.

Classifiche TVL dei Progetti Solana
Fonte: DeFiLlama
Come un sottosettore centrale nativo delle criptovalute, il settore dello staking vanta il più grande Valore Totale Bloccato (TVL) tra tutte le industrie delle criptovalute. Tuttavia, nonostante la sua prominenza, i token rappresentativi dei principali progetti di staking, come LDO, EIGEN e ETHFI, hanno affrontato notevoli difficoltà in questo ciclo. Oltre ai fattori intrinseci legati alla rete Ethereum, ci sono altre ragioni dietro queste sfide?

Di Alex Xu, Partner di Ricerca presso Mint Ventures
Dati validi fino al 30 ottobre 2024
Introduzione
Ethena si distingue come un fenomeno raro nell'attuale ciclo di progetti DeFi, con il suo token che ha raggiunto una capitalizzazione di mercato circolante superiore a 2 miliardi (corrispondente a un FDV superiore a 23 miliardi). Tuttavia, da aprile di quest'anno, il prezzo del token ha subito un rapido calo, con la capitalizzazione di mercato circolante di Ethena che è retrocessa di oltre l'80% dal suo picco e il prezzo del token è crollato fino all'87%.

Di Lydia Wu, ricercatrice presso Mint Ventures

Dati validi fino all'8 ottobre 2024
TL; DR
In senso stretto, i mercati di previsione escludono in genere il gioco d'azzardo tradizionale e le scommesse sportive. Si concentrano maggiormente sulla scoperta di informazioni e sull'assistenza al processo decisionale pubblico.
I mercati di previsione non possono sempre essere “accurati”. Gli insuccessi spesso si verificano perché le persone tendono a trattare le probabilità fornite dai mercati di previsione come fatti consolidati.
Le criptovalute hanno introdotto importi di transazione più liberi e un'esperienza di pagamento più fluida nei mercati predittivi.

Di Lawrence Lee, ricercatore presso Mint Ventures
Introduzione
L'economia delle criptovalute è cresciuta in modo significativo, portando a un'infrastruttura on-chain sofisticata. Nonostante questi progressi, l'esperienza utente deve ancora essere migliorata. Migliorare l'interazione utente è fondamentale in quanto potrebbe attrarre più partecipanti nell'ecosistema blockchain. Ciò stimolerebbe probabilmente un ulteriore sviluppo dell'infrastruttura e diversificherebbe i modelli di business, creando una dinamica in cui il progresso in un'area stimola la crescita in un'altra, un fenomeno che potremmo descrivere come un "effetto gradino a scala". Il "momento 1995" delle criptovalute potrebbe dipendere dall'emergere di un'applicazione killer o di un sistema operativo orientato all'utente.

Di Lydia Wu, ricercatrice presso Mint Ventures

Se ti sei trovato perplesso al tuo primo incontro con il concetto di "astrazione a catena", non sei il solo.
Sembra significativo, con numerosi progetti e finanziamenti estesi, tutti affermano di essere lo standard... eppure il suo utilizzo pratico deve ancora essere scoperto. "Chain abstraction" è solo un'altra parola d'ordine nella pipeline di nuovi concetti Web3?
Questo articolo partirà dal concetto, tornerà alle domande fondamentali e si prefiggerà di creare qualcosa dal nulla.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures

Aave è da tempo sul mio radar e, solo pochi giorni fa, il suo team di governance, ACI, ha svelato una bozza dei tokenomics aggiornati di Aave sul forum di governance. Questa proposta descrive in dettaglio i miglioramenti attesi in aree chiave, tra cui l’acquisizione del valore simbolico di Aave e i miglioramenti ai moduli di sicurezza del protocollo.
Per ulteriori approfondimenti su Aave, leggi la mia recente ricerca Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, in cui ne valuto attentamente lo stato attuale, i vantaggi competitivi e la valutazione dei token.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures e Lawrence Lee, ricercatore presso Mint Ventures
introduzione
Nonostante siano uno dei settori più maturi nel settore delle criptovalute, i progetti DeFi hanno mostrato prestazioni deludenti in questa corsa al rialzo. Nell’ultimo anno, il settore DeFi ha registrato un modesto aumento del 41,3%, molto indietro rispetto alla crescita media del mercato del 91% e all’aumento del 75,8% di Ethereum.

Fonte: artemide
Concentrandosi solo sui dati del 2024, la performance del settore DeFi difficilmente può dirsi positiva, con un calo complessivo dell’11,2%.

Di Lydia Wu, ricercatrice presso Mint Ventures

Nota: poiché la rete principale di Quilibrium non è ancora stata lanciata e le informazioni pubbliche sono limitate, le descrizioni dei suoi meccanismi di incentivi, tokenomics, finanziamenti e tabella di marcia si basano su risorse pubbliche e potrebbero cambiare in futuro. Questo articolo è destinato a scopi di ricerca e formazione e non deve essere considerato come un consiglio di investimento. Accogliamo con favore qualsiasi feedback.
Approfondimenti chiave 
Tesi
Quilibrium mira a colmare il divario tra le capacità computazionali dell'Internet tradizionale e la natura decentralizzata della blockchain, stabilendo un'architettura di cloud computing decentralizzata unica. Questa sintesi offre un approccio equilibrato, sfruttando i punti di forza di entrambi i mondi.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures

introduzione
Questo ciclo del mercato rialzista delle criptovalute è stato il meno entusiasmante in termini di innovazione commerciale. A differenza del precedente mercato rialzista, che ha visto tendenze fenomenali come DeFi, NFT e GameFi, in questo ciclo mancano importanti punti caldi del settore. Di conseguenza, si è verificata una crescita lenta della base utenti, degli investimenti del settore e dell’attività degli sviluppatori.
Questa tendenza è evidente anche nel prezzo delle criptovalute. Durante l'intero ciclo, la maggior parte delle altcoin, incluso ETH, hanno costantemente perso valore rispetto a BTC. La valutazione delle piattaforme di contratto intelligente è in gran parte guidata dalla prosperità delle loro applicazioni. Quando l’innovazione nello sviluppo delle applicazioni ristagna, diventa difficile aumentare la valutazione delle catene pubbliche.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures
introduzione
Nel nostro ultimo rapporto, abbiamo menzionato che, rispetto ai due cicli precedenti, all'attuale corsa al rialzo delle criptovalute mancano i nuovi modelli di business e le narrazioni sugli asset. L'intelligenza artificiale (AI) è una delle nuove narrazioni nello spazio Web3 di questo ciclo. Questo articolo approfondisce il progetto AI più importante dell'anno, IO.NET, e organizza le riflessioni sulle seguenti due domande:
La necessità di AI+Web3 nel panorama commerciale
La necessità e le sfide legate all’implementazione di una rete informatica decentralizzata

Di Lawrence Lee, ricercatore presso Mint Ventures

introduzione
Mint Ventures ha sempre tenuto d'occhio i giochi Web3. Anche se il modello Play-to-Earn, un tempo popolare, portato dal precedente mercato rialzista, è caduto fuori discussione, evidenziato dal drammatico collasso di Axie Infinity e StepN come schemi Ponzi, i loro livelli di coinvolgimento di picco hanno messo in mostra milioni di utenti attivi ogni giorno. , segnando il primo incontro dello spazio crittografico con l'"adozione di massa". A differenza dei prodotti social, un’altra categoria con un potenziale di adozione di massa, i giochi presentano naturalmente un ecosistema economico più ricco e complesso. Ciò offre ai team uno spazio raffinato e un maggiore controllo per implementare varie strategie fiscali, insieme alle esperienze coinvolgenti e al consumo irrazionale determinati da un design raffinato, quindi con maggiori probabilità di mantenere un relativo equilibrio nell’ecosistema per lungo tempo. Inoltre, i giochi Web3 sfruttano abilmente le opportunità di tokenizzazione delle criptovalute, portando a un diffuso ottimismo degli investitori riguardo al suo futuro.

Di Lydia Wu, ricercatrice presso Mint Ventures

Disaccoppiare il classico concetto di catena
I dati su DefiLlama e CoinMarketCap sembrano dimostrare in modo definitivo che TON è un "gigante nascosto tra le catene", costantemente classificato tra i primi 20 in termini di capitalizzazione di mercato, ma il suo volume di scambi nelle 24 ore rimane oltre i primi 100. Nonostante abbia raggiunto un nuovo picco nel Total Value Locked (TVL) a 53 milioni di dollari, non è riuscita a entrare nelle prime 50 catene pubbliche; inoltre, il suo rapporto tra capitalizzazione di mercato e TVL ha raggiunto un sorprendente valore di 293, ovvero 33 volte quello di Ethereum.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures

Punti chiave
La scorsa settimana, BTC ha toccato il massimo storico contro l’USD, indicando il nostro ingresso nella fase ufficiale di questo mercato rialzista. A differenza del rimbalzo iniziale e del riscaldamento dal profondo del mercato ribassista, la fase ufficiale del mercato rialzista porta con sé un sentiment amplificato e una volatilità ancora più pronunciata.
L’inizio ufficiale di ogni mercato rialzista è caratterizzato da una serie di caratteristiche comuni, tra cui:
Uno spostamento dai guadagni guidati da $ BTC alle altcoin che guidano l'impennata, con conseguente calo della quota di mercato di Bitcoin. Un aumento della velocità e dell'entità dei guadagni in varie criptovalute. Un aumento di popolarità sui social media e sui motori di ricerca, che porta a un rapido aumento dell’interesse pubblico.

👉A causa dei limiti di lunghezza, qui viene fornita solo una parte del rapporto. Fare clic sul collegamento per il contenuto completo:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autore: Lawrence Lee, ricercatore presso Mint Ventures

Tesi di investimento
Gelato è da molti anni profondamente coinvolto nel campo dei servizi per sviluppatori e ha sviluppato una suite completa di strumenti e servizi per gli sviluppatori. Si prevede di ottenere una svolta nel business integrando queste offerte con la sua nuova piattaforma Rollup-as-a-Service (RaaS), lanciata alla fine del 2023. I progetti RaaS sono attualmente in una fase di vigorosa emissione di token, con progetti degni di nota come Altlayer, Dymension e Saga hanno recentemente lanciato i loro token. Inoltre, il settore comprende concorrenti ben finanziati come Conduit e Caldera. Dato l’afflusso di attenzione e finanziamenti, si prevede che il panorama RaaS rimarrà un punto focale di interesse e attività di mercato nel prossimo futuro.

👉A causa dei limiti di lunghezza, qui viene fornita solo una parte del rapporto. Fare clic sul collegamento per il contenuto completo:

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Autore: Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures

Panoramica del covalente
Posizionamento aziendale
Covalent offre servizi Blockchain Indexer, fornendo una suite completa di API di dati blockchain che consentono agli sviluppatori di condurre query su più blockchain.
La mappa del settore DePin 2023 di Messari includeva gli indicizzatori come parte dell’ecosistema DePin, classificati nel segmento “Digital Resource Networks”. Sia The Graph che Covalent sono presentati come progetti rappresentativi in ​​questa mappa.

In questo articolo esploreremo le tendenze emergenti nel mercato Rollup, la sua traiettoria futura e le potenziali opportunità di investimento. La discussione si concentra su diversi argomenti chiave:
Cos'è Rollup Summer?Casi di studio: ZKFair e MantaProiezione dell'evoluzione di Rollup SummerOpportunità nel mercato secondario: investire nella narrativa Rollup Summer
Gli approfondimenti qui offerti rappresentano un'istantanea della mia analisi, incorniciata dalle conoscenze disponibili al momento della scrittura. L'analisi avviene principalmente da un punto di vista aziendale, con meno enfasi sulle specifiche tecniche di Rollup. Potrebbero esserci inesattezze o pregiudizi sui fatti. Questo articolo è destinato esclusivamente a scopo di discussione e il feedback è benvenuto.

Di Hank Han, ricercatore presso Mint Ventures

introduzione
Il panorama dello staking di Ethereum, insieme ai suoi derivati, è stato un punto focale nella comunità cripto negli ultimi due anni. Sviluppi chiave come Beacon Chain, The Merge e Shapella, insieme alle innovazioni in Liquid Staking Tokens (LST), Derivative Staking Tokens (DST), Restaking e LST-fi hanno segnato la rapida evoluzione dello staking di Ethereum. Questa impennata è in gran parte attribuita ai cambiamenti fondamentali nel modello di staking di Ethereum. È fondamentale esplorare come la struttura dello staking di Ethereum continuerà ad evolversi e i suoi effetti conseguenti sull’ecosistema, compresi i vari stakeholder e i derivati ​​dello staking.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures
introduzione
Le iscrizioni, rappresentate in particolare dalla serie BRC-20, stanno attualmente registrando un notevole aumento di interesse sul mercato. Questa tendenza segna una seconda ondata cruciale di crescita delle valutazioni, dopo la rivoluzionaria introduzione del protocollo Ordinals all’inizio di quest’anno. I miei recenti sforzi nell’esplorazione del fiorente panorama degli asset iscritti hanno comportato un’analisi approfondita delle tendenze di mercato, la sintesi dei dati e la partecipazione attiva a forum sia online che offline incentrati sugli asset BRC-20. Queste esperienze hanno plasmato le mie intuizioni preliminari sulle iscrizioni, che intendo presentare in modo coerente in questo articolo.

Di Alex Xu, partner di ricerca presso Mint Ventures
Prefazione
Avendo assistito alla volatilità dei mercati delle criptovalute, dall’impennata rialzista del 2020 alla fase ribassista del 2023, siamo arrivati ​​a renderci conto che nel mondo degli affari Web3, il fondamento dei modelli di business consolidati si trova saldamente nel dominio della DeFi. Al centro di questo ecosistema ci sono gli scambi decentralizzati (DEX), i protocolli di prestito e le stablecoin, con i derivati ​​che stanno guadagnando notevole popolarità nello spazio. In particolare, questi settori hanno mostrato un notevole grado di resilienza anche in un mercato ribassista.