Astratto:

Questo studio indaga le serie temporali dei rendimenti dei prezzi per 80 delle criptovalute più liquide quotate su Binance per identificare la presenza di correlazioni incrociate senza trend. Utilizzando l'analisi spettrale della matrice di correlazione detrend e l'analisi topologica degli spanning tree minimi calcolati da questa matrice, analizziamo varie posizioni all'interno di una finestra in movimento. I risultati indicano che le criptovalute sono diventate sempre più correlate tra loro nel corso del tempo. Le correlazioni incrociate medie aumentano su scale temporali specifiche, somigliando all’amplificazione dell’effetto Epps dal passato al presente. Anche la topologia degli spanning tree minimi si evolve, diventando più centralizzata con gradi di nodo massimi più elevati su scale temporali brevi e più distribuita ma ancora altamente correlata su scale temporali lunghe. Inoltre, lo studio esplora le correlazioni incrociate senza trend tra il mercato delle criptovalute e i mercati tradizionali come i mercati azionari, delle materie prime e Forex. Si osserva che il mercato delle criptovalute mostra livelli più elevati di correlazione incrociata con questi mercati tradizionali durante i periodi turbolenti, in coincidenza con un aumento delle correlazioni incrociate interne.

Punti chiave:

- Mercati finanziari

- Criptovalute

- Analisi multiscala

- Correlazioni incrociate detrend

- Albero di copertura minimo

- COVID 19

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