USD0 è una stablecoin RWA, collateralizzata da buoni del Tesoro a breve termine. USD0 offre una stablecoin più sicura rispetto a una stablecoin supportata da fiat, il tutto con un meccanismo per ridistribuire il valore generato dall'utente. In un'intervista esclusiva con BitcoinWorld, esploreremo il concetto di USD0 e quali opportunità ci sono per gli investitori al dettaglio, 

 

Potresti spiegare il concetto di USD0 e in cosa differisce dalle altre stablecoin attualmente sul mercato?

USD0 è una stablecoin RWA, collateralizzata da buoni del Tesoro a breve termine. USD0 offre una stablecoin più sicura rispetto a una stablecoin supportata da fiat, il tutto con un meccanismo per ridistribuire il valore generato dall'utente. Partendo dalla constatazione che Tether e Circle privatizzano i profitti generati dalla liquidità degli utenti, Usual propone un sistema di ridistribuzione del valore. Questo meccanismo si differenzia dalle altre stablecoin che distribuiscono il proprio reddito sotto forma di rendimento. Solitamente distribuisce la governance sull'emittente, consentendo all'utente di avere un'esposizione speculativa alla crescita del protocollo. Usual distribuisce una proprietà priva di rischi attraverso il suo token di governance Usual.

Quali tipi di asset reali sostengono USD0 e perché sono stati scelti questi asset particolari?

USD0 è collateralizzato 1:1 da titoli a breve termine o pronti contro termine overnight. La garanzia di USD0 è USYC, emessa da Hashnote, un fondo del mercato monetario regolamentato. Questo sistema garantisce in ogni momento la sicurezza del capitale per gli utenti USD0.

In che modo USD0 ridistribuisce i profitti alla comunità e quali meccanismi sono in atto per garantire che ciò avvenga in modo equo?

Al solito non ridistribuisce direttamente i profitti. I profitti vanno alla tesoreria del protocollo. I detentori di USD0, in particolare coloro che forniscono o bloccano la propria liquidità, ricevono USUAL come ricompensa. Questi USUAL sono distribuiti al 90% per la community per evitare qualsiasi forma di diluizione degli utenti da parte degli addetti ai lavori (team, advisor, investitori). Il token USUAL viene emesso in modo disinflazionistico in base al TVL del protocollo. Pertanto, vengono emessi sempre meno token USUAL quando un utente fornisce liquidità nel protocollo. Questo meccanismo consente di allineare gli interessi e soprattutto premiare i primi entranti che apportano valore al protocollo Usual.

Puoi fornire maggiori dettagli su come vengono generati i rendimenti per i detentori di USD0? Che tipo di rendimenti possono aspettarsi gli investitori?

Gli utenti del protocollo riceveranno un token che dovrebbe battere il rendimento privo di rischio in base alla speculazione sul prezzo USUALE.

Come funziona il token USUAL all'interno dell'ecosistema? Quali poteri hanno i possessori di token riguardo alla governance della rete?

Usual non è solo un token che riflette le entrate generate dal protocollo, ma rappresenta anche i diritti di governance. Serve come token di utilità del protocollo Usual attraverso meccanismi di incentivi strategici.

Come si presentano la proposta e il processo di voto per i possessori di token USUAL? Come garantire che rimanga democratico?

La natura democratica del protocollo è evidente fin dall’inizio, in particolare nella distribuzione dei token. In genere, il 90% dei token viene distribuito agli utenti $USD0 e ai fornitori di liquidità. Per proteggere la comunità da una potenziale diluizione, gli investitori e il team si limitano a possedere non più del 10% dell’offerta circolante.

Quali sono le principali sfide che prevedi nel mantenere una stablecoin supportata da asset del mondo reale e come pensi di affrontarle?

Il mantenimento di una stablecoin garantita da asset nel mondo reale come USD0 deve affrontare due sfide principali: garantire la stabilità e promuovere l’adozione. La stabilità dell’USD0 è una conseguenza intrinseca della sua garanzia collaterale: i buoni del Tesoro statunitense, che sono le attività più liquide nella finanza tradizionale e rappresentano il debito a breve termine. Affrontiamo i rischi di stabilità utilizzando queste garanzie collaterali di alta qualità, implementando la segregazione patrimoniale al 100% con entità regolamentate e mantenendo una politica a rischio zero con tokenizzatori accuratamente selezionati. È importante sottolineare che USD0 non è esposto al sistema bancario a riserva frazionaria e protegge dal rischio di controparte. Il principale rischio per la stabilità sarebbe una crisi economica globale che colpisse gli stessi titoli del Tesoro statunitense. Per l'adozione da parte degli utenti, ci stiamo concentrando sull'istruzione e sull'accessibilità, sviluppando una dApp intuitiva, creando risorse complete per spiegare il supporto di RWA e il nostro ecosistema e semplificando il processo di onboarding. Il nostro obiettivo è quello di unire la finanza tradizionale e la tecnologia blockchain con un prodotto stabile e trasparente che gli utenti possano facilmente comprendere e utilizzare.

Ci sono funzionalità o espansioni imminenti nella tabella di marcia per Usual Labs che puoi condividere con noi?

Usual ha appena raggiunto i 50 milioni di dollari in TVL e prevede di lanciare il periodo di pre-lancio alla fine di giugno, che permetterà a tutti di coniare USD0 e guadagnare punti in previsione del futuro airdrop di $USUAL previsto per il quarto trimestre del 2024.

Come si confronta l’approccio di Usual alle stablecoin con quello di concorrenti come Ethena Labs con il loro token USDe?

Non siamo concorrenti di Ethena. Siamo concorrenti di Tether e Circle perché decentralizziamo il modello USDC e USDT. Proponiamo un modello radicalmente opposto a Ethena in cui la nostra stablecoin è garantita da Buoni del Tesoro e in cui i premi vengono distribuiti sotto forma di token di governance ai detentori della stablecoin. Il nostro obiettivo è fornire un rendimento speculativo limitando al contempo i rischi per il detentore della stablecoin.

Come vedi l'evoluzione del ruolo delle stablecoin nell'ecosistema blockchain e quale ruolo svolgerà Usual Labs in questa evoluzione?

Al di là del ruolo principale che le stablecoin svolgeranno nei prossimi anni, la DeFi deve beneficiare di una stablecoin che possa essere neutrale, decentralizzata e ridistributiva con una governance condivisa. Questa è una sfida importante per consentire alla DeFi di essere veramente decentralizzata.

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