Autore |. Avvocato Mankiw

SatoshiVM è diventato uno dei progetti popolari nella prima metà del 2024. Uno dei motivi è la “farsa” causata da KOL.

Nel gennaio 2024, SatoshiVM ha emesso per la prima volta il token SAVM. A causa della pubblicità iniziale creata da molti KOL con cui collabora, il prezzo del token SAVM è aumentato dal giorno del suo rilascio. Il suo prezzo ha raggiunto 11,66 dollari poco dopo il suo rilascio. Ma presto è stato rivelato che il KOL ha ricevuto i token del team di progetto e li ha immediatamente venduti, il che ha causato enormi polemiche e ha fatto crollare completamente il prezzo della valuta. A giudicare dai dati delle transazioni del 12 giugno 2024, il prezzo di scambio più basso di SAVM in 24 ore è stato di $ 2,07, un prezzo ormai scomparso dalla gloria di quel giorno.
 


In effetti, la cooperazione tra progetti crittografici e KOL è stata a lungo uno dei canali di marketing predefiniti nel settore, e questo ha portato al concetto di finanziamento circolare KOL. Tuttavia, i KOL devono affrontare molte questioni legali quando partecipano ai round KOL, soprattutto dopo che i progetti a cui partecipano sperimentano forti fluttuazioni di mercato.

Pertanto, oggi l'avvocato Mankiw ti parlerà dell'argomento dei round KOL crittografici: cos'è un round KOL? Quali sono i rischi legali? Come evitare questi rischi?
 
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KOL e ruota KOL

(1) Cos'è il KOL?

KOL (Key Opinion Leader), tradotto letteralmente come key opinion leader, si riferisce a una persona che dispone di informazioni sul prodotto sempre più accurate, è accettata o considerata affidabile dai gruppi rilevanti e ha una maggiore influenza sul comportamento di acquisto di questo gruppo.

I KOL nel campo Web3.0 sono essenzialmente un gruppo di grandi V nel circolo valutario che hanno una ricca esperienza di investimenti o consapevolezza dell'estrazione dell'oro e hanno accumulato un certo numero di fan. Poiché ricevono molta attenzione, hanno una maggiore visibilità e le informazioni che pubblicano saranno viste da più persone.

In quanto “esperti” nel campo del Web3.0, non devono accumulare fan fino a un certo livello per essere chiamati KOL. Anche i KOL con solo 5.000 fan possono comunque ricevere inviti alla promozione dal lato del progetto e ricevere una certa remunerazione attraverso la promozione del progetto.

Ci sono generalmente due modi per i KOL di ottenere entrate: il primo è ricevere una remunerazione immediata, che è il metodo generale di promozione delle celebrità su Internet, come il comune Giveaway KOL o la promozione delle stelle NBA su X; investitore e utilizzare la propria influenza per In qualità di investitore o collaboratore iniziale, puoi ricevere o acquistare token di progetto con uno sconto dopo il lancio dei token del progetto.

(2) Come comprendere il round KOL?

La ruota KOL è in realtà la seconda forma sopra descritta. Il motivo per cui viene detta in modo diverso è a causa delle diverse prospettive.

Dal punto di vista del finanziamento lato progetto, alcune startup di criptovaluta utilizzeranno il capitale proprio per raccogliere capitali di rischio, mentre alcune società raccolgono fondi vendendo token autoemessi o token affiliati. Naturalmente, ci sono anche aziende che utilizzano round di finanziamento ibridi che mescolano token ed azioni per raccogliere fondi.

Il round KOL significa che il partito del progetto invita i KOL a scopo pubblicitario e li utilizza anche come obiettivi di finanziamento. A differenza di altri obiettivi di finanziamento, i KOL, in quanto primi contributori al progetto, possono solitamente ottenere determinati sconti quando acquistano token di progetto o addirittura ricevere una distribuzione gratuita di token.

Nell'aprile 2024, la piattaforma di dati sugli asset Web3.0 RootData ha pubblicato dati statistici sulla partecipazione di KOL al finanziamento di progetti negli ultimi sei mesi, tra cui dingaling si è classificato al primo posto con la partecipazione a 21 finanziamenti di progetto.



Vale la pena notare che in questo elenco i giocatori NFT rappresentano una percentuale relativamente elevata. Una possibile ragione è che il mercato NFT ha sottoperformato negli ultimi anni. Pertanto, anche le parti del progetto NFT e i KOL devono cercare nuovi punti di crescita e scoperte per stimolare ulteriormente il funzionamento del mercato. Il collegamento tra le parti del progetto e KOL può essere uno dei motivi per cui gli operatori NFT si riversano in gran numero nei mercati primari e secondari.
 
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A quali questioni legali gli investitori KOL devono prestare attenzione?

(1) Sviluppi normativi relativi ai round KOL

Nel nostro paese, sulla base della legge sulla pubblicità, del codice di condotta per i conduttori online e dei pareri guida dell'amministrazione statale per la regolamentazione del mercato sul rafforzamento della gestione standardizzata della trasmissione in diretta online, i KOL tradizionali devono rivelare chiaramente la relazione tra loro e il marchio nelle promozioni testuali o video. Affidare rapporti di promozione ed essere soggetti alla relativa supervisione. Ad esempio, se un KOL inserisce la promozione del prodotto in un video, deve essere contrassegnato con pubblicità al momento della pubblicazione del video. Tuttavia, nel settore della crittografia, la Cina attualmente non dispone di un supporto legale mirato.

Tuttavia, negli Stati Uniti, secondo un contratto di finanziamento KOL scritto divulgato da Bloomberg: i KOL che investono con uno sconto devono promuovere il progetto attraverso podcast di lunga durata e video TikTok e i KOL devono rivelare la loro relazione con il progetto quando promuovono il progetto progetto.



Allo stesso tempo, la promozione delle criptovalute di KOL sarà soggetta anche al controllo della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Ad esempio, nell'ottobre 2022, si è scoperto che Kim Kardashian aveva violato le normative statunitensi pertinenti perché non aveva rivelato il suo rapporto di affidamento con la parte del progetto quando promuoveva un determinato token del progetto ed è stata esaminata dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti e accusata. ,
 
Tuttavia, in pratica, è spesso difficile per gli estranei conoscere la relazione tra la parte del progetto e KOL, nonché il modello di transazione interno. Inoltre, non tutte le parti del progetto o i KOL riveleranno le loro relazioni interne tra loro. Pertanto, a meno che una “persona informata” non dia la notizia, è difficile per i dipartimenti competenti ottenere informazioni sui round KOL, ed è spesso difficile supervisionare i round KOL.

(2) Falsa propaganda sospettata di frode

Come navigatori del Web 3.0, molti investitori sanno che anche se un KOL raccoglie solo denaro per la pubblicità e non partecipa al finanziamento di progetti, non tutti possono credere pienamente alla propaganda vanagloriosa del KOL su un determinato progetto. Seguendo il filo del pensiero, una volta che un KOL acquista o intende acquistare token di progetto e investire nel progetto, l'autenticità delle informazioni sul progetto che restituisce diventa ancora più discutibile.
 
Secondo le dichiarazioni di alcuni addetti ai lavori, pochi KOL possono dichiarare in modo veritiero le proprie dichiarazioni durante la promozione. Le loro osservazioni sono spesso mescolate con contenuti vaghi, ambigui o addirittura completamente falsi, con l'intenzione di indurre gli investitori ad acquistare token di progetto.



In effetti, il metodo KOL di verità e falsità e di propaganda esagerata comporta rischi legali di frode civile e persino di frode penale. Secondo l’articolo 148 del Codice Civile, se le false dichiarazioni di un KOL inducono gli investitori ad avere idee sbagliate e ad acquistare token o a partecipare a progetti, causando così perdite di proprietà, allora il comportamento del KOL costituisce frode civile e gli investitori hanno il diritto di chiedere un risarcimento.

Ciò che è più grave è che se il KOL ha l'intenzione di occupare illegalmente la proprietà dell'investitore e utilizza mezzi ingannevoli per consentire alla parte del progetto di ottenere i fondi dell'investitore, causando in ultima analisi a quest'ultimo perdite di proprietà, allora è molto probabile che il comportamento del KOL violare il “Il reato di frode previsto dall'articolo 266 della legge penale è punibile penalmente.

(3) Rischi di schemi piramidali illegali

Secondo la descrizione precedente, il modello di cooperazione tra KOL e le parti del progetto di solito manca di trasparenza ed è difficile per il mondo esterno conoscere il modo specifico in cui KOL ottiene i token di progetto. Tuttavia, se l'importo della distribuzione dei token del KOL è legato al numero di investitori promossi con successo e il KOL lo promuove nella propria comunità pagata, allora questa pratica potrebbe essere sospettata di schemi piramidali illegali.

A giudicare dalla definizione del reato di organizzazione e direzione di schemi piramidali di cui all'articolo 224 del codice penale del mio paese, gli elementi principali degli schemi piramidali nel diritto penale sono: riscossione di "quote di iscrizione" + remunerazione basata sul "capo" + adescamento e coercizione i partecipanti continuano a sviluppare altri a partecipare e formano una struttura gerarchica di più di tre livelli.



Pertanto, se KOL soddisfa questi requisiti quando promuove un progetto, ovvero raccoglie le quote di adesione alla comunità, ottiene ricompense simboliche in base al numero di investitori sviluppati e induce gli investitori a continuare a svilupparsi offline, formando una struttura gerarchica a tre livelli o superiore, allora tale comportamento dei KOL potrebbe violare il reato di organizzazione e conduzione di schemi piramidali e sarà passibile di responsabilità penale.

(4) Rischio di essere identificato come complice di un reato penale

Recentemente, il progetto ZKasino ha suscitato una diffusa preoccupazione sui rischi della promozione del progetto KOL. Il partito del progetto ha emesso un documento nel marzo 2024 per avviare un'attività di impegno di fondi.

Numerosi KOL hanno partecipato al round di finanziamento KOL di ZKasino e hanno promosso il progetto tramite Twitter, forum di comunità crittografiche, attività offline e altri canali, ricevendo corrispondenti rimborsi in token e sconti sugli investimenti.
 
Tuttavia, dopo che oltre un milione di utenti hanno partecipato al bridging di oltre 10.000 ETH, il progetto ZKasino ha modificato unilateralmente e cancellato la descrizione ufficiale dell'attività del sito web. Non solo non ha restituito gli ETH promessi all'utente come concordato, ma ha anche forzato gli ETH di tutti gli utenti da convertire nella piattaforma Token.

Questo comportamento ha causato enormi polemiche, e anche alcuni KOL che hanno partecipato al finanziamento e alla promozione del progetto sono stati duramente interrogati e condannati dai fan dopo che il progetto è stato accusato di "rug" (prendere soldi per scappare), accusandoli di impegnarsi in profitti. comportamento di trasferimento. Dovrebbe sopportare la corrispondente responsabilità penale come "complice".
 
Come i KOL in questo incidente, quando promuovono progetti, molti KOL spesso credono che le loro azioni di promozione di progetti e di vendita di token di progetto a prezzi elevati siano solo normali comportamenti di investimento commerciale, che non hanno nulla a che fare con il lato del progetto e non sono responsabili per gli utenti. .

Tuttavia, il successo equivale al fallimento. I KOL possono ottenere benefici attraverso l’aumento vertiginoso dei token del progetto, e c’è un’alta possibilità che siano coinvolti a causa di problemi nel progetto e incontrino seri rischi legali.

Se la parte del progetto è profondamente coinvolta in un incidente criminale per motivi quali il metodo di raccolta fondi, il contenuto del progetto, ecc., e il KOL svolge un evidente ruolo di promozione e pubblicità nel progetto coinvolto, allora secondo il secondo le disposizioni dell'articolo 25 del codice penale della Repubblica popolare cinese, è molto probabile che i KOL siano coinvolti nel crimine. Potrebbero essere scoperti o avrebbero dovuto conoscere le informazioni privilegiate del partecipante al progetto e essere accusati dalle autorità giudiziarie ritenuti responsabili.
 
Alcuni KOL senior sono diventati consapevoli di questo rischio e hanno iniziato ad adottare misure di autoprotezione. Ad esempio, KOL 0xKillTheWolf ha condiviso su Twitter i motivi per cui si è rifiutato di partecipare al round KOL di ZKasino, inclusi dubbi sulla valutazione del progetto, dati sui ricavi e sfiducia nel carattere del fondatore. Vale la pena imparare da altri KOL questo atteggiamento cauto.

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Anche il round KOL non è così profumato.
 
Dall'analisi del rischio legale di cui sopra si può vedere che i KOL dovrebbero prestare attenzione ai seguenti punti quando partecipano al round KOL di finanziamento di progetti Web3.0 e li promuovono per evitare di fuorviare gli investitori e impedire di essere coinvolti in procedimenti penali:

·Condurre una due diligence completa e una valutazione del rischio sul progetto per comprendere le informazioni chiave come il modello operativo del progetto, il modello di profitto, le prospettive di sviluppo e i rischi potenziali;
 
·Quando promuovi un progetto, rivela completamente il tuo interesse a detenere i token del progetto;
 
·Evitare la falsa propaganda sui progetti e rifiutarsi di abusare dell'influenza per manipolare il mercato.
 
Alcuni KOL potrebbero pensare che, poiché sono fuori dal Paese o stanno promuovendo progetti all’estero, non saranno soggetti alla supervisione giudiziaria del mio Paese. Questa idea è un po’ data per scontata. Secondo le disposizioni pertinenti del diritto penale del mio Paese, fintanto che l’atto criminale o il risultato si verifica nel territorio del mio Paese, o il KOL ha nazionalità cinese, il mio Paese ha giurisdizione.

Infine, l'avvocato Mankiw ha suggerito che i KOL del settore Web3.0 siano più cauti nell'effettuare qualsiasi promozione e adottino un atteggiamento responsabile nei confronti degli investitori. Solo così potranno esercitare il loro valore professionale di "key opinion leader" e contribuire alla crescita L’ecosistema Web3.0 contribuisce al sano sviluppo del Paese.