Autore originale: @DistilledCrypto
Testo originale compilato da: Shenchao Tech Flow
Quando la liquidità inonderà il mercato?
Grazie alla liquidità, più denaro in entrata di solito significa prezzi più alti delle criptovalute.
Tuttavia, il mercato attuale è ancora asciutto e non c’è traccia della “ripresa” nel 2021.
Ho cercato alcuni indizi presso l'esperto di macro CG (@pakpakchicken).
Colpito dalla politica
@pakpakchicken passa ore ogni giorno a monitorare i cambiamenti politici: "La politica guida la liquidità, la liquidità guida le attività, le attività guidano il PIL...ecc."
La sua conclusione: il rischio maggiore deriva dal rialzo.
Anche @CryptoHayes e @RaoulGM sono d'accordo.
un'intuizione trascurata
@pakpakchicken ha sottolineato che si discute poco sull’aspettativa che il dollaro possa indebolirsi.
Ha previsto che in futuro ci sarà una mossa concertata per indebolire il dollaro, una mossa che potrebbe aumentare la liquidità.
Per contestualizzare, uno sguardo indietro agli eventi del 1985
Il contesto politico intorno al 1985 aiuterà a comprendere la mentalità dei politici:
→ Politica monetaria restrittiva
→ Tassi di interesse a lungo termine elevati
→ Dollaro forte (esplorando la “teoria del milkshake”)
→ deficit elevato
volatilità senza precedenti
Con l’avvicinarsi della stagione della volatilità, @pakpakchicken prevede una volatilità estrema.
Ciò sarà determinato dalla necessità per gli Stati Uniti di ripagare il proprio debito di 35mila miliardi di dollari.
Perché la volatilità è una buona cosa
@pakpakchicken ritiene che la volatilità non sia un difetto, ma una caratteristica desiderabile per la redditività.
Si guadagnano molti soldi in brevi periodi.
I movimenti laterali getteranno fuori dal gioco gli investitori ordinari e il mercato aumenterà quando ti arrendi.
L’impatto del debito sulle criptovalute
Per gestire il suo enorme debito, gli Stati Uniti potrebbero aumentare la liquidità per svalutare la propria valuta.
Ciò garantirà che i rinnovi del debito siano gestibili, senza i quali i rendimenti potrebbero andare fuori controllo.
Il punto di vista di Larry Fink
Il CEO di BlackRock Larry Fink ha detto del debito nazionale:
Non importa quanto gli Stati Uniti aumentino le tasse o riducano il proprio debito, queste misure non saranno sufficienti a risolvere il problema del debito nazionale. Pertanto, ha sottolineato che la costruzione di nuove infrastrutture è fondamentale. Egli ritiene che la costruzione di nuove infrastrutture non solo possa promuovere la crescita economica, ma anche gettare le basi per lo sviluppo futuro.
CG (@pakpakchicken) ritiene che finché il dollaro USA manterrà il suo valore, le istituzioni tokenizzeranno tutti gli asset.
Aggiornamento macro di CG (fine secondo trimestre)
Alla fine del secondo trimestre, il supporto di liquidità settimanale degli Stati Uniti è arrivato a 2 miliardi di dollari per operazione, con il QT ridotto da 6 miliardi di dollari al mese a 2,5 miliardi di dollari.
La politica statunitense ha aumentato l’emissione di titoli a breve termine e il RMB cinese potrebbe deprezzarsi.
La crescita della liquidità multimiliardaria della Cina potrebbe essere un vantaggio per le criptovalute, con la svalutazione della valuta che incombe mentre beni, servizi e valori delle attività si sgonfiano, tutti fattori che indicano una potenziale prospettiva rialzista per la seconda metà dell’anno.
Riacquisto del Tesoro americano
I riacquisti settimanali garantiti da liquidità sono saliti a 2 miliardi di dollari da quando sono iniziati i riacquisti del Tesoro statunitense il 29 maggio, un'iniezione di liquidità che potrebbe amplificare i prezzi delle criptovalute durante una caotica stagione elettorale.
CG (@pakpakchicken) ritiene che la seconda metà del 2024 potrebbe registrare un miglioramento.
Estate esponenziale
@pakpakchicken si impegna a promuovere le criptovalute come asset class leader Tuttavia, ha sottolineato: "I mercati possono rimanere irrazionali più a lungo di quanto tu possa rimanere solvibile. Un futuro di impennate di liquidità globale è in arrivo...".
stanchezza narrativa
CG (@pakpakchicken) sottolinea che la comprensione narrativa è fondamentale.
Le narrazioni guidano i mercati finché il loro valore non si esaurisce.
La narrativa CPI/inflazione sta svanendo; i rapporti recenti mancano di forza;
Il prossimo focus mainstream
Un taglio dei tassi arriva prima del previsto poiché le riserve bancarie vacillano e i posti di lavoro sono al centro dell’attenzione.
TLDR: "Mantenetelo a lungo termine"
Le mosse di mercato più dolorose
Con la convergenza delle forze macro, secondo le regole del mercato, CG prevede che si verificherà "la tendenza di mercato più dolorosa".
PS: "Il trend di mercato più doloroso" è un concetto nel mercato finanziario, tradotto letteralmente come "il più doloroso", si riferisce al percorso di variazione dei prezzi intrapreso dal mercato in un periodo specifico. Questo percorso di solito causa la maggior parte degli investitori dolore e angoscia più grande.
La logica alla base di questo concetto è che il mercato sceglierà spesso movimenti di prezzo che amplificano le perdite della maggior parte degli investitori. Le forze trainanti dietro questo comportamento di mercato includono la manipolazione del mercato, le strategie degli investitori istituzionali e la relazione intrinseca tra domanda e offerta nel mercato.
Quali sono i segnali che portano alla “mossa di mercato più dolorosa”?
Il settore della vendita al dettaglio non è pronto per i guadagni
Molti influencer affermano che il mercato ha raggiunto il picco
vendite allo scoperto da parte dei market maker
Posizione estremamente ribassista
Il risultato finale sarà probabilmente un forte aumento.
Scommetti $ETH
CG (@pakpakchicken) ritiene che $ ETH si distinguerà nel ciclo rialzista.
Come sottolinea Larry Fink, il debito è insostenibile nel lungo periodo.
Sebbene il dollaro abbia valore, tutto passerà e sarà tokenizzato.
Solo una L1 ha superato la prova del tempo e ha il tasso di adozione più alto fino ad oggi: $ETH
rispettare la probabilità
Mentre CG (@pakpakchicken) tende al rialzo, un ulteriore ribasso non è escluso. L’esperto macro @fejau_inc considera fondamentale il rallentamento della crescita economica e ritiene che attualmente vi siano significativi rischi a sorpresa al ribasso che non si vedevano dal 2019.