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I token del pool di liquidità (o token del fornitore di liquidità) vengono assegnati agli utenti per aver contribuito con risorse ai pool di liquidità. Fungono come una sorta di ricevuta con la quale il fornitore può restituire i fondi depositati insieme agli interessi maturati.

I token LP possono anche essere utilizzati per guadagnare interessi sullo yield farming, contrarre prestiti crittografici o trasferire la proprietà della liquidità nello staking. È importante però ricordare che una volta trasferiti i token LP ad un’altra persona, l’utente non sarà più proprietario della liquidità corrispondente.


introduzione

Sebbene la maggior parte degli utenti DeFi sia a conoscenza dei pool di liquidità, i token LP non vengono discussi così spesso. Questi asset crittografici possono essere utilizzati non solo per prelevare asset depositati dal pool di liquidità, ma anche per molti altri scopi. Sebbene gli usi alternativi comportino dei rischi, sono adatti per alcune strategie a scopo di lucro.


Cosa significa fornire liquidità?

In termini semplici, la liquidità è la capacità di negoziare liberamente un asset senza causare variazioni significative di prezzo. Ad esempio, Bitcoin (BTC) è un asset altamente liquido. Può essere scambiato in quasi qualsiasi volume su migliaia di borse senza influire in modo significativo sul prezzo. Tuttavia, non tutti i token hanno un tale livello di liquidità.

La liquidità della finanza decentralizzata (DeFi) e dei piccoli progetti può essere piuttosto bassa, soprattutto se la loro moneta è disponibile solo su un exchange. Ciò può rendere difficile trovare un acquirente o un venditore per un ordine specifico. Il modello del pool di liquidità, noto anche come liquidity mining, aiuta a risolvere questo problema.

Il pool di liquidità contiene due attività disponibili per lo swap. Non richiede market maker, taker o un portafoglio ordini e il prezzo è determinato dal rapporto tra le attività nel pool. Gli utenti che contribuiscono con una coppia di token al pool e forniscono opportunità di trading sono chiamati fornitori di liquidità. Come ricompensa, ricevono una piccola commissione per ogni scambio utilizzando i loro token.

Pertanto, offrendo i propri asset al mercato, i fornitori li contribuiscono ai pool di liquidità DeFi e ricevono token LP.

Tieni presente che avere un pool di liquidità con una coppia di asset non garantisce una maggiore liquidità. Eppure il pool offre l'opportunità di fare trading liberamente e di non dipendere dall'esecuzione di un ordine da parte di un altro utente.


Come funzionano i token Liquidity Pool (LP).

Dopo aver depositato una coppia di token nel pool di liquidità, il fornitore riceve i token LP come una sorta di ricevuta, che riflette la sua quota di asset in staking e consente la restituzione del deposito con gli interessi maturati. Pertanto, la sicurezza e la protezione del deposito dipendono dalla sicurezza dei token LP associati: la loro perdita ti priverà dell'accesso alla tua quota.

I token LP sono conservati in un portafoglio utilizzato per fornire liquidità. Potrebbe essere necessario fornire l'indirizzo del contratto intelligente di uno specifico token LP affinché si rifletta nel tuo portafoglio crittografico. La maggior parte dei token LP nell'ecosistema DeFi può essere spostata tra portafogli, trasferendo così la proprietà. Tuttavia, questa opzione non è sempre disponibile, quindi dovresti verificare queste informazioni con il fornitore del servizio di pool di liquidità. In alcuni casi, il trasferimento di token può comportare la perdita permanente degli asset depositati.


Come ottenere token del pool di liquidità (LP)

I token LP vengono assegnati solo ai fornitori di liquidità. Per riceverli, il fornitore deve depositare liquidità utilizzando una DeFi DApp come PancakeSwap o Uniswap. Il sistema di token LP è utilizzato in molte blockchain, piattaforme DeFi, market maker automatizzati (AMM) e exchange decentralizzati (DEX).

Tuttavia, nei pool di liquidità sugli scambi finanziari centralizzati (CeFi), molto probabilmente i token LP non verranno accreditati, ma rimarranno sotto la custodia del servizio di custodia.

Il nome del token LP solitamente indica i due token che sono stati aggiunti al pool. Ad esempio, per contribuire con CAKE e BNB al pool di liquidità PancakeSwap, il fornitore riceverà un token BEP-20 chiamato CAKE-BNB LP. Su Ethereum, i token LP utilizzano in genere lo standard ERC-20.


Come puoi utilizzare i token del pool di liquidità (LP)?

Sebbene i token LP fungano da ricevuta, possono essere utilizzati anche per altri scopi. Lo spazio DeFi ti consente di utilizzare risorse su più piattaforme e sperimentare strategie.

Trasferimento di fondi

Uno degli usi più semplici dei token LP è trasferire la proprietà delle risorse in un pool. Mentre alcuni token LP sono legati a specifici indirizzi di portafoglio, la maggior parte è libera di spostarsi. Ad esempio, un utente invia token BNB-wBNB LP e il destinatario ritira BNB e wBNB dal pool di liquidità.

Tuttavia, è abbastanza difficile calcolare in modo indipendente il numero esatto dei tuoi token nel pool. Per determinare il numero di token in staking associati ai tuoi token LP, ti consigliamo di utilizzare un calcolatore DeFi.

Garanzia quando si riceve un prestito

Poiché i token LP forniscono la proprietà di un asset sottostante, possono essere utilizzati come garanzia. Alcune piattaforme accettano token LP alla pari dei token normali come BNB, ETH o BTC e consentono di utilizzarli come garanzia per ricevere un prestito crittografico. In genere, i token LP possono essere utilizzati per prendere in prestito denaro per acquistare stablecoin o altri asset ad alta capitalizzazione di mercato.

In questi casi, il prestito deve essere sovracollateralizzato: se il mutuatario non riesce a mantenere un certo rapporto di garanzia, il prestatore utilizzerà i token LP per ritirare gli asset sottostanti e liquidarli.

Generare reddito

Uno degli usi più popolari dei token LP è depositarli in servizi che generano reddito (yield farm). Questi servizi utilizzano i token LP che ricevono, guadagnano premi e acquistano ancora più token. Il servizio li deposita quindi nuovamente nel pool di liquidità, consentendoti di guadagnare interessi.

Sebbene tu possa farlo da solo, le yield farm gestiscono l'attività in modo più efficiente. Le commissioni di transazione elevate vengono condivise tra gli utenti e l'allocazione delle risorse può essere effettuata più volte al giorno a seconda della strategia.


Rischi dei token LP

Come con qualsiasi altro token, i token LP comportano determinati rischi, tra cui:

1. Perdita o furto: in caso di perdita di token LP, il fornitore perderà le sue attività nel pool di liquidità insieme agli interessi guadagnati.

2. Fallimento dello smart contract: se il pool di liquidità è compromesso a causa del fallimento dello smart contract, non sarai in grado di restituire gli asset depositati. Allo stesso modo, i contratti intelligenti delle aziende agricole e dei fornitori di prestiti a cui sono stati trasferiti i token LP potrebbero fallire.

3. Difficoltà nel determinare il valore: solo guardando i token LP, è quasi impossibile capire esattamente quanto valgono. Se il prezzo si discosta, c'è il rischio di subire perdite temporanee e nel determinare il reddito è necessario tenere conto anche degli interessi. Tale incertezza rende difficile prendere una decisione informata su quando uscire da una posizione di liquidità.

4. Rischio di opportunità: fornire token come liquidità è solo un'opzione di investimento. A volte è meglio depositare i token altrove o utilizzarli per altre attività.


Quando depositano asset crittografici in un pool di liquidità utilizzando il protocollo DeFi, gli utenti di solito ricevono token LP, che non solo possono essere scambiati. Depositare in un pool di liquidità può essere solo la prima parte di una strategia DeFi. Rivedi la tua strategia di investimento e la tua tolleranza al rischio per determinare se continuare a investire è giusto per te.