Secondo una bozza di decreto pubblicata giovedì, l’Italia prevede di introdurre regole più severe per gestire i rischi associati ai mercati delle criptovalute. La vigilanza mira a prevenire e punire l'insider trading, la manipolazione del mercato e la diffusione illecita di informazioni.

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Le violazioni normative possono comportare sanzioni da 5.000 a oltre 5 milioni di euro, a seconda dell'entità. Le sanzioni fanno parte di una maggiore supervisione sui mercati delle criptovalute nel quadro delle normative delle banche centrali contro i rischi delle criptovalute.

Il decreto italiano per affrontare i rischi legati alle criptovalute

Queste nuove politiche sono progettate per conformarsi al quadro normativo crittografico dell’UE, MiCA (Mercato dell’Unione Europea in Crypto Assets). I regolatori finanziari italiani stanno gettando le basi per un ambiente adatto all’introduzione di queste politiche dall’inizio dello scorso anno. 

Secondo il governatore della banca centrale, Ignazio Visco, in un discorso del febbraio dello scorso anno, le criptovalute necessitano di una regolamentazione adeguata. Questa decisione è arrivata nonostante un sondaggio mostri che solo il 2% circa degli italiani detiene una modesta quantità di criptovalute. In particolare, solo poche società istituzionali si stanno avventurando in investimenti in criptovalute.

“Come ho già sottolineato in passato, i rischi legati all’elevata volatilità dei mercati delle cripto-asset evidenziano la necessità di un insieme adeguato di regole e controlli per evitare che questo settore si sviluppi in modo incontrollabile”.

Ignazio Visco, governatore della Banca d'Italia

Il governatore ha menzionato l'incertezza che ha circondato il mercato nel 2022 dopo il crollo del mercato delle criptovalute e il fallimento di diverse società. Ha osservato che “la gestione impropria del rischio e la condotta fraudolenta” hanno contribuito a questo crollo.

Pertanto, l’Italia intende prendere in considerazione le criptovalute e i servizi con valore intrinseco minimo o nullo. Tali risorse digitali presentano rischi elevati e distolgono risorse dagli sforzi produttivi, riducendo il benessere finanziario collettivo. Si prevede che il nuovo regolamento scoraggerà la crescita di tali risorse digitali.

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Ignazio osserva che fare questa distinzione aiuterà le autorità finanziarie a conservare cripto-asset e servizi con "benefici tangibili per l'economia". Questi vantaggi includono la riduzione dei costi dei pagamenti transfrontalieri e il miglioramento dell’efficienza del sistema finanziario.

Volume delle transazioni illecite per tipologia di asset 2018-2023: analisi a catena

C'è anche bisogno di maggiori sanzioni, poiché i rapporti sulla criminalità globale indicano che nel 2023 sono stati ricevuti oltre 24,2 miliardi di dollari in indirizzi crittografici illegali. Il rapporto Chainalysis del 2024 fa luce sulle tendenze della criminalità crittografica, rivelando che le stablecoin stanno diventando più popolari nelle transazioni illecite. Nell’ambito della strategia di MiCA, la regolamentazione riguarderà le stablecoin.

Enti locali per governare i cripto-asset

Come l’Italia, molti paesi europei sono sulla buona strada per implementare il quadro MiCA. Una decisione degna di nota è quella di selezionare le autorità locali (autorità nazionali competenti) per supervisionare i mercati delle criptovalute. La Consob, un organo di vigilanza finanziaria, e la Banca Centrale Italiana gestiranno questo compito in Italia. Il loro scopo è garantire che i mercati funzionino in modo stabile e ordinato.

“In stretto contatto con Consob e Ministero dell’Economia e delle Finanze, abbiamo inoltre avviato gli iter per le attività autorizzative e di vigilanza previste dal Regolamento sui Mercati delle Cripto-Assets (MiCAR).”

Ignazio Visco, governatore della Banca d'Italia

Finora, il Paese ha istituito una registrazione obbligatoria per le società crittografiche che operano in Italia, compresi gli scambi e i fornitori di servizi di portafoglio digitale; gli iscritti all'albo sono circa 150.

Allo stesso modo, questi organismi trascureranno l’innovazione e l’implementazione tecnologica. Più specificamente, esploreranno le opzioni su come la Distributed Ledger Technology (DLT) può semplificare i sistemi assicurativi, di pagamento, finanziari e bancari. 

Pertanto, la Banca d’Italia ha incoraggiato qualsiasi istituzione che esplora queste opzioni a mettere in atto misure di mitigazione adeguate per ridurre al minimo i rischi associati alla DLT e alle risorse digitali.

 

Reporting criptopolita di Collins J. Okoth