Il calo dei prezzi di BTC, il deludente mercato delle altcoin e l’affaticamento dei meme potrebbero dare una svolta alla DeFi. I protocolli e i pool si sono riempiti silenziosamente, dopo essersi ripresi dalle ricadute di FTX. Un perno sui token DeFi potrebbe diventare la prossima narrativa calda. 

La DeFi basata su Ethereum potrebbe riconquistare la sua posizione dopo che Bitcoin non è riuscito a emergere come piattaforma per la tokenizzazione. La ripresa di Ethereum (ETH) sopra i 3.500 dollari sta sollevando tutti i protocolli. Inoltre, la maggior parte dei pool e delle casseforti di prestito dispongono di migliori protezioni in caso di liquidazione. Ciò crea aspettative di un passaggio alla DeFi come fonte di rapido recupero e valore futuro dalle commissioni.

penso che siamo molto vicini a una rotazione defi, le persone sono esaurite sia dall'elevato FDV che dai memecoin, nel frattempo ci sono un sacco di progetti pienamente acquisiti là fuori con flussi di cassa sostenibili, la defi funziona e cresce di 10-100 volte nei prossimi anni, alimentata dal continuo RWA adozione

- lito.eth (@litocoen) 19 giugno 2024

 

Una delle caratteristiche più interessanti della DeFi è la fonte di entrate basate sulle app. Una parte dei ricavi viene condivisa anche con gli utenti. MakerDAO e Aave sono tra i principali produttori di entrate nella DeFi e sono sopravvissuti alle turbolenze del mercato. Per gli analisti crittografici, esiste un elenco crescente di progetti DeFi che potrebbero essere sottovalutati.

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La DeFi non è più nella sua fase iniziale di crescita, in cui qualsiasi token potrebbe crescere con una semplice promessa di utilità futura. Nel 2024, la DeFi è ampiamente popolare ed è diventata un'infrastruttura chiave per tutti gli utenti di criptovalute. Anche al di fuori del clamore dei lanci di token Solana e Raydium, la vecchia generazione di progetti DeFi è diventata indispensabile. 

Svegliati, la nuova narrativa è appena stata abbandonata. Fuori con meme saturi e vapore, dentro con una definizione utile ad alte entrate pic.twitter.com/QQxgfYO9IX

- Ice (@FroyoFren) 17 giugno 2024

 

I progetti attuali mirano a rendere la DeFi esistente più fluida e interoperabile, attraverso l’aggregazione e le transazioni ottimizzate. Dopo il crollo di Luna, anche gli investitori DeFi sono più cauti e si aspettano utilità e guadagni potenziali, non solo un valore simbolico in crescita.

Le blue chip della DeFi fanno progressi

I token bluechip DeFi hanno aumentato i loro volumi di oltre il 216%. Ancora una volta, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO e Aave hanno recuperato terreno perduto. Durante l’ultima crisi del mercato, una manciata di protocolli DeFi non ha mai interrotto il proprio trend e è rimasta in verde. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective hanno mantenuto parte dei loro guadagni del mercato rialzista. 

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Questi protocolli hanno un’influenza enorme sull’ecosistema DeFi di Ethereum, in particolare su LidoDAO, che controlla fino al 30% degli ETH in staking. Anche RocketPool continua la sua buona performance, mantenendo il livello dei 27$. 

Le blue chip DeFi rappresentano circa il 7,7% delle transazioni per tutti i token narrativi. Ma la narrativa DeFi non si esaurisce con questi token. L’intero settore comprende anche GameFi, DEX, perpetual swap, tokenizzazione e aggregatori DEX. Alcuni progetti si sovrappongono o offrono un mix di servizi. 

Con l’infrastruttura attuale, i protocolli sono attrezzati per fornire l’infrastruttura indipendentemente dalla direzione dell’intero mercato, garantendo al contempo i ricavi dalle tariffe. La recente blockchain Base è anche una fonte di traffico DeFi, con Base Swap DEX che guadagna rapidamente liquidità. 

I progetti DeFi tornano agli utili a giugno

Gli utili dei progetti DeFi stanno mostrando risultati positivi a giugno. MakerDAO è tornato a registrare utili positivi finora questo mese, dopo la flessione di maggio. Il protocollo, che unisce la DeFi con la creazione della stablecoin DAI, ha raggiunto guadagni di 2,5 milioni di dollari a partire dal 19 giugno. 

Gli utili di Aave non sono cresciuti in modo significativo, ma mantengono livelli simili a quelli del mese precedente a 4,3 milioni di dollari. 

Curve (CRV) è un progetto più rischioso che si è concluso negli ultimi sei mesi con perdite, a causa di liquidazioni. Per giugno, Curve ha ridotto la perdita a circa 2,3 milioni di dollari. Curve rimane il protocollo più volatile a causa delle liquidazioni di ETH. Eppure l’app sta cercando di aumentare i propri ricavi, mostrando miglioramenti nelle ultime settimane. 

Commissioni solide questa settimana pic.twitter.com/3tCXLSEMCA

– Curve Finance (@CurveFinance) 19 giugno 2024

Anche Lido Finance ha ottenuto 3,08 milioni di dollari per giugno, un calo del 25% rispetto a maggio, ma comunque positivo. Alcuni protocolli, incluso Ethereum, stanno ancora subendo perdite, ma registrano commissioni anche durante un mercato ribassista. 

Uno dei grandi problemi del settore DeFi è Curve Finance, un protocollo che sopravvive da anni durante l’attività più turbolenta e rischiosa del mercato delle criptovalute. Il prezzo di mercato del CRV è sceso a $ 0,33 e non ha ancora superato il limite durante questo ciclo rialzista. Eppure Curve ha raggiunto ricavi per 300 milioni di dollari nel corso della sua vita.

Alcune forme di DeFi rimangono intrinsecamente rischiose per liquidazioni, crediti inesigibili e bassa liquidità. Nonostante ciò, diverse generazioni di token DeFi hanno raggiunto una certa longevità sul mercato e potrebbero tornare alla ribalta.

Reportage criptopolita di Hristina Vasileva