C’è una guerra in corso nel picchettamento di Solana.

Marinade, il primo protocollo di staking di Solana lanciato nel 2021, un tempo dominava il mercato con oltre 2 miliardi di dollari di depositi.

Ma negli ultimi mesi, il protocollo di picchettamento rivale Jito ha mangiato il pranzo di Marinade. I depositi di Marinade sono diminuiti di quasi il 50%, mentre i premi elevati di Jito lo hanno aiutato a salire a oltre 1,5 miliardi di dollari, secondo i dati di DefiLlama.

Ora Marinade sta reagendo.

Sta creando un mercato di aste di puntata, o SAM. Darà ai validatori in esecuzione la possibilità di condividere entrate extra con gli staker e fare offerte l'uno contro l'altro per offrire agli staker rendimenti migliori.

Il software di staking di Solana non consente ai provider di utilizzare altre fonti di entrate per aumentare i rendimenti offerti agli staker. Molti sono bloccati nell’offrire agli staker una commissione dello 0% senza nessun altro modo per competere.

“Più di 400 validatori addebitano una commissione dello 0% sui premi dell’inflazione”, ha detto a DL News Michael Repetny, uno dei principali collaboratori di Marinade. "Prevediamo che ci sarà una richiesta per una quota di oltre 8 milioni per il sistema di aste Marinade."

Il nuovo mercato delle puntate potrebbe aumentare i premi delle puntate al 9% – in linea con ciò che offre Jito – e creare più concorrenza tra i validatori che gestiscono.

La speranza è che il mercato delle aste di Marinade attiri validatori indipendenti da altre parti dell’ecosistema Solana, offrendo loro una piattaforma per competere tra loro e contro fornitori affermati come Jito.

Il mercato delle puntate di Solana

Lo staking di Solana è un grande business.

Oltre l’81% di tutti i SOL presenti sulla rete – circa 51 miliardi di dollari – è messo in stake, rispetto solo al 27% di ETH del rivale Ethereum.

Sebbene esistano più di 50 diversi fornitori di staking di Solana e centinaia di validatori indipendenti, il mercato è dominato da due attori: Marinade e Jito.

I fornitori di staking gestiscono validatori, istanze software che elaborano le transazioni su blockchain, consentono agli utenti di Solana di mettere in staking i loro SOL per proteggere la rete e guadagnare premi.

La rete Solana attualmente premia gli staker con un rendimento annuo del 7,5% sui token in staking pagati in SOL, chiamati premi di inflazione.

Sebbene i validatori possano percepire una commissione su questi premi legati all’inflazione, molti non lo fanno per rimanere competitivi.

Condivisione delle ricompense MEV

I validatori guadagnano anche in altri modi, ad esempio eseguendo strategie MEV.

MEV, o valore massimo estraibile, si riferisce al riordino di blocchi di transazioni a scopo di lucro. Mentre alcune forme di MEV, come gli attacchi Sandwich, danneggiano gli utenti, altre tipologie aiutano a mantenere efficienti i mercati.

Repetny di Marinade ha affermato che i validatori guadagnano un ulteriore 1,5% annuo da altri flussi di entrate come MEV, ma che non vengono condivisi per impostazione predefinita con gli staker.

Il nuovo mercato delle aste di stake consentirà ai validatori di condividere i premi MEV con gli staker.

“I validatori non possono diventare negativi con le commissioni sui premi dell’inflazione”, ha affermato Repetny. "SAM è l'unico modo per rimanere competitivi oltre a fissare una commissione dello 0%."

Ma Marinade non sarà il primo fornitore di staking a condividere i profitti del MEV con gli staker.

Jito consente già ai suoi validatori di condividere tali premi con gli staker, motivo per cui è stato in grado di offrire premi più alti rispetto a Marinade.

Validatori di ranking

Il mercato delle puntate di Marinade funzionerà in modo simile al cosiddetto modello del costo per miglio utilizzato nella pubblicità.

Il modello funziona addebitando agli inserzionisti un determinato importo per il numero di volte in cui viene visualizzato un annuncio.

Repetny ha detto che i validatori possono impostare la loro offerta e l'importo massimo di SOL desiderato.

"Sulla base dell'offerta e della commissione sull'inflazione addebitata, i validatori verranno classificati in base al rendimento atteso per gli staker e ai migliori a cui verrà assegnata la delega di puntata", ha affermato.

Il sistema funzionerà attraverso contratti intelligenti senza autorizzazione controllati dal consiglio di Marinade DAO e dal voto della comunità.

Riassetto dei ricavi

Attualmente, uno dei modi in cui Marinade genera entrate è attraverso il suo token di staking liquido, mSOL, che addebita agli utenti una commissione del 6% sui premi dell'inflazione. Lo staking nativo di Marinade attualmente non prevede alcuna commissione.

Dopo il lancio del mercato delle quote di Marinade, questa commissione scomparirà, ha detto Repetny. Invece, Marinade guadagnerà denaro attraverso piccole commissioni addebitate sul mercato delle puntate.

"Il mercato delle aste di puntata subirà un taglio DAO sul valore del flusso dell'offerta", ha affermato.

Repetny non ha rivelato quanto sarà grande il taglio e ha detto che sarà deciso dal voto dei possessori di token Marinade.

Il passaggio a questo nuovo modello tariffario potrebbe essere rischioso.

Attualmente, mSOL è il secondo token di staking liquido di Solana più grande con 734 milioni di dollari in staking e frutta circa 200.000 dollari in commissioni giornaliere.

Marinade rinuncerà a queste commissioni e non vi è alcuna garanzia che il suo nuovo mercato di staking avrà successo.

Con il rivale Jito davanti a Marinade di circa 800 milioni di dollari in depositi, tale rischio potrebbe essere necessario se Marinade vuole recuperare la quota di mercato perduta.

Repetny ha affermato che il mercato verrà rilasciato in più fasi e che si aspetta che le prime parti, la strategia di delega e la distribuzione delle offerte, vengano pubblicate entro la fine dell'anno.

Tim Craig è un corrispondente DeFi presso DL News. Hai un consiglio? Inviagli un'e-mail a tim@dlnews.com.