Autore: Maresciallo Orange
Recensore: Kyle
Arweave ha rilasciato ufficialmente AO Token Economics alle 23:00 del 13 giugno, ora di Pechino. Sulla base delle informazioni attualmente disponibili, analizzeremo come ottenere i token AO dal punto di vista della massimizzazione dell'efficienza. Questo articolo è solo per l'economia della criptovaluta analisi e non dare alcun consiglio di investimento!
Interpretazione del modello AO Token Economics
Secondo AO Token Economics, AO è un token di lancio equo al 100% che segue il modello economico di Bitcoin, come Bitcoin, la fornitura totale di AO è di 21 milioni di token, simile al ciclo di dimezzamento di 4 anni, e AO viene distribuito una volta ogni 5 minuti. , la dotazione mensile è pari all'1,425% dell'offerta rimanente. Ma a differenza di Bitcoin, sebbene AO venga dimezzato ogni 4 anni, non si verificherà improvvisamente un “evento di dimezzamento”. Come tutti sappiamo, Bitcoin verrà dimezzato ogni 210.000 blocchi (una media di un blocco ogni 10 minuti, circa quattro anni). è una dimensione, ma il dimezzamento dei token AO è un processo relativamente fluido. L'emissione di token riduce l'offerta su base mensile, anche se ciò non avrà un grande impatto sull'efficienza nell'ottenimento di AO, ma comunque sull'acquisizione dei primi AO non possono essere ignorati.
Allo stesso tempo, i funzionari hanno sempre affermato che i token AO sono token di lancio equi al 100%. Attualmente, l'interpretazione ufficiale del "lancio equo al 100%" è che i token AO possono essere utilizzati solo detenendo asset specifici (attualmente $ AR, $). AOCRED, $ stETH) da ottenere, anche se il funzionario non ha riservato quote per il proprio team, istituti di investimento, progetti di comunità ecologica, ecc., rispetto a molti progetti di crittografia sul mercato, questo aspetto evidenzia la struttura su larga scala del progetto, e annuncia anche l'acquisizione di AO. Dipende completamente dalla quantità di fondi e dal tipo di asset token detenuti. Tutto quello che dobbiamo fare è trovare un modo per massimizzare l'efficienza dell'acquisizione di token AO con una quantità limitata di fondi.
L'acquisizione dei token AO è attualmente divisa in due fasi. La prima fase termina il 18 giugno e la seconda fase inizia contemporaneamente. L'acquisizione della prima fase era nota a tutti solo quando Token Economics è stata annunciata il 13 giugno, ma è anche ragionevole. Avrà inizio dal 27 febbraio 2024 (giorno in cui verrà lanciata la testnet pubblica AO) fino al 100% di giugno. i token AO coniati il 18 verranno distribuiti ai possessori di token $AR in base ai rispettivi saldi detenuti ogni 5 minuti. A partire dal 13 giugno 2024, ogni $AR può ottenere circa 0,016 token AO verranno rilasciati in tutta la prima fase.
Strategie per massimizzare l'acquisizione di token AO
La circolazione nella prima fase rappresenta solo il 5% circa, mentre la seconda fase è il momento clou. Ciò su cui dobbiamo concentrarci è come massimizzare l'acquisizione di token AO nella seconda fase. Il 33,3% dei token AO sarà distribuito ai possessori di token AR, il 66,6% di AO sarà utilizzato per impegnare altri asset in AO (attualmente solo stETH) e AOCRED sarà scambiato con AO con un rapporto di 1000:1 (questa parte di AO sarà fornito da token AO generati da AR detenuti da Forward Research).
Dopo il lancio della seconda fase, ogni AR può ottenere 0,016 AO nel primo anno e il numero di token AO ottenuti depositando altri asset cross-chain qualificati (asset non AR) nella rete AO viene moltiplicato per il volume delle transazioni di È determinato dal rapporto tra il rendimento annuale del pegno e l'importo totale degli asset cross-chain. Attualmente, stETH è l'unico asset cross-chain qualificato, quindi il 66,6% dell'AO viene utilizzato per la distribuzione ad altri asset. promesso ad AO verrà dato al pool di fondi stETH, quindi puoi semplicemente capire che il numero esatto di token AO ricevuti staking stETH dipende dal rapporto tra il valore del tuo stETH impegnato e il valore patrimoniale totale del pool di fondi.
Se il patrimonio che impegni rappresenta lo 0,01% del patrimonio totale del pool di fondi, puoi ottenere 210 AO dopo aver promesso per un anno. Il pool attuale è di oltre 20 milioni di dollari USA (puoi vederlo qui Se il TVL del pool di fondi è di 1 miliardo dopo l'apertura della seconda fase, dollari USA e rimane costante entro un anno, se impegni stETH con un valore di 1.000 dollari USA, puoi ottenere 2,1 AO dopo un anno se il valore di mercato AR è 2 miliardi di dollari USA e rimane costante entro un anno, se il tuo portafoglio contiene 1.000 dollari USA di AR, puoi ottenere 0,485 AO dopo un anno. Sembra che lo staking di stETH sia più conveniente. Questo è effettivamente il caso al momento. Tuttavia, il valore di mercato del pool di capitale stETH e dell'AR non può rimanere invariato in un anno. Deve sempre basarsi sul TVL e su altri pool di capitale patrimoniale calcolato come rapporto tra la capitalizzazione di mercato dell'AR (calcolo basato su USD):
Quando il valore di mercato del pool di capitale TVL/AR ≈ 2, l'AO ottenuto impegnando altre attività dello stesso valore è simile a quello ottenuto detenendo AR dello stesso valore;
Quando il valore di mercato TVL/AR del pool di capitale > 2, detenere AR dello stesso valore guadagnerà più AO rispetto alla garanzia di altri asset dello stesso valore;
Quando il valore di mercato TVL/AR del pool di capitale è < 2, impegnare altre attività dello stesso valore farà guadagnare più AO rispetto a detenere AR dello stesso valore;
Tieni presente che i token AO coniati dopo il lancio della seconda fase non saranno sbloccati fino all'8 febbraio 2025. A quel punto, il tasso di circolazione sarà del 15% e la circolazione totale sarà di circa oltre 3 milioni.
Inoltre, possiamo anche calcolare il rischio e il costo per ottenere l’AO, che influisce notevolmente anche sul prezzo dell’AO successivo. I titolari di AR devono solo detenerlo e stETH si ottiene puntando ETH su Lido. L'attuale APR (tasso di rendimento annualizzato) di stETH è del 3,3%. Poiché puntare stETH su AO richiede che questa parte dell'interesse sul reddito annualizzato sia pari Viene dato al partito del progetto AO e questa parte del reddito è originariamente l'interesse acquisito dei detentori di stETH, quindi l'APR di stETH può essere considerato come il costo dei promotori di stETH. Se il TVL del pool di fondi raggiunge 1 miliardo, quindi il costo dei pledger stETH per ottenere AO è $ 15,7, ma questo è il risultato del calcolo quando si controllano le variabili. La formula di calcolo specifica è (considerando solo la situazione attuale in cui stETH è l'unico asset cross-chain):
Per gli investitori a breve termine, puntare stETH e detenere AR richiedono entrambi il rischio di un calo del prezzo della valuta. Naturalmente, molti CEX forniscono servizi di prestito in valuta con leva zero e il tasso di interesse del prestito di solito non è superiore all'1%. Tuttavia, considerando il lungo periodo di rendimento per ottenere gli incentivi AO, valutalo tu stesso prima di prendere una decisione. Allo stesso tempo, il costo attuale per lo scambio di AOCRED con AO è di circa 50-60 USD per AO (assicurati di scambiare AOCRED con AO prima del 27 giugno 2024 e non sarà valido anche se è scaduto). attendere fino all'8 febbraio 2025 per sbloccarlo, quindi il prezzo di 1000*AOCRED può essere considerato il prezzo dei futures AO. Tuttavia, dopo il rilascio della rete di test AO, il valore di mercato di AR è aumentato di molto più di 1 miliardi, e la circolazione totale sarà solo superiore a 3 milioni. Anche il prezzo in valuta AO ha molto spazio per l'immaginazione.
Per gli investitori a lungo termine, prendersi del tempo per eliminare il rischio di fluttuazioni del mercato può non solo ottenere dividendi dall'aumento del capitale, ma anche continuare a godere degli interessi di AO (compresi i dividendi di crescita di AO).
riepilogo
Quanto sopra è l'analisi dei token AO. Per riassumere, dobbiamo prestare attenzione ai cambiamenti nel valore di mercato del pool di capitale TVL e AR e apportare aggiustamenti strategici in base al costo di acquisizione dei token per massimizzare l'efficienza del capitale. Oltre a considerare i costi, i potenziali rischi di fluttuazione dei prezzi valutari non possono essere ignorati. Alcuni rischi possono essere evitati utilizzando strategie come i prestiti a leva zero. Anche il costo dello scambio di AOCRED con AO e il tempo di sblocco sono fattori importanti da considerare prendere decisioni. Naturalmente, se detieni la valuta per un lungo periodo, devi solo aspettare che i fiori sbocciano.
