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“Disintermediazione” è una parola d’ordine che circola nell’ecosistema defi da un bel po’ di tempo. Si riferisce all’arte di eliminare gli intermediari per consentire ai trader di tutti i giorni di connettersi direttamente ai protocolli finanziari decentralizzati, consentendo l’accesso a vari servizi finanziari senza fare affidamento sugli intermediari tradizionali.
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In questo spazio, l'utente è il padrone del proprio dominio digitale, con le proprie risorse protette nel proprio portafoglio personale, garantendogli il potere sul proprio percorso finanziario. Gli scambi decentralizzati, o DEX, sono emersi come una piattaforma che promette di rimodellare la finanza tradizionale offrendo agli utenti la possibilità di fare trading senza la necessità di istituzioni finanziarie, incarnando i principi di decentralizzazione, trasparenza e inclusione finanziaria.
Tuttavia, nonostante il loro potenziale, gli sviluppatori DEX hanno dovuto pensare a fonti di reddito uniche. La natura decentralizzata dei DEX pone problemi relativi alla fornitura di liquidità, necessaria affinché qualsiasi scambio funzioni senza intoppi e consenta agli utenti di acquistare e vendere asset senza un significativo slittamento dei prezzi. Nonostante ciò, attirare fornitori di liquidità verso un DEX richiede incentivi, il che può essere impegnativo, soprattutto quando si eliminano i meccanismi centralizzati.
Negli scambi tradizionali, i market maker sono spesso incentivati attraverso vari mezzi come sconti, incentivi commerciali e accesso preferenziale a determinate coppie di trading. Replicare questi meccanismi in def, preservando allo stesso tempo i suoi principi di decentramento e autonomia, rappresenta una sfida ardua.
Inoltre, il rischio di sicurezza, attacchi hacker e vulnerabilità dei contratti intelligenti nel settore defi ha eroso la fiducia di alcuni utenti e investitori. Le violazioni della sicurezza non solo comportano perdite finanziarie ma offuscano anche la reputazione del DEX stesso. In DeFi, la reputazione è tutto e ripristinare la fiducia mitigando al tempo stesso il rischio è necessario per la crescita e la stabilità.
Anche lo spazio defi è piuttosto competitivo, con nuovi progetti e piattaforme che entrano costantemente nel mercato. Ciò significa che gli sviluppatori DEX devono lavorare molto duramente per differenziarsi dalla concorrenza e allo stesso tempo attirare utenti e liquidità. Questo è più facile a dirsi che a farsi, soprattutto se si considera la curva di apprendimento che blocca la costruzione della comunità e l’eventuale generazione di profitti. È difficile per un DEX guadagnare denaro se fa costantemente affidamento sulla liquidità esterna.
In poche parole, il vecchio modello DEX non sembra funzionare più.
Detto questo, alcuni DEX e market maker automatizzati stanno decifrando il codice spostando la loro attenzione. A differenza dei DEX tradizionali che faticano a incentivare la fornitura di liquidità senza ricorrere a meccanismi centralizzati, Astrovault trae profitto direttamente dalla liquidità in modo onesto e trasparente. Allineando il proprio modello di business con l'attività principale dell'exchange, Astrovault garantisce che il suo successo sia intrecciato con la liquidità e l'attività sulla piattaforma. Mentre i trader si impegnano in attività di trading, Astrovault beneficia del pool di liquidità, fornendo un flusso di entrate senza compromettere la decentralizzazione.
Le piattaforme DEX hanno una propensione a operare in modo opaco e a dare priorità alle motivazioni di profitto interne, ma un modello di entrate trasparente garantirà che i suoi utenti possano fidarsi della loro piattaforma e comprendere come genera entrate.
Un DEX che monetizza la propria liquidità è un’impresa rara, ma dimostra come la costruzione di una comunità possa rafforzarne la sostenibilità. Questa relazione favorisce un ciclo in cui il successo della piattaforma si traduce in vantaggi tangibili per i suoi utenti e favorisce un’ulteriore adozione. Mentre il DeFi continua a maturare, la capacità di un DEX di monetizzare le proprie operazioni svolgerà un ruolo nel plasmare il futuro della finanza e delle opportunità all’interno dei sistemi finanziari decentralizzati.
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