RWA (Real World Assets) è passato dal 13° al 10° posto in termini di TVL totale in soli 2 mesi. Secondo l'attuale situazione di sviluppo, RWA dovrebbe essere classificato al primo posto entro il prossimo anno tra i primi sei nella DeFi e ridurre ulteriormente il divario tra CeFi e DeFi. Oggi continueremo a esaminare il tema degli RWA in un nuovo numero. Diamo un'occhiata allo stato attuale del settore degli RWA, ai sottocampi che necessitano di attenzione e al potenziale futuro degli RWA.

Attualmente, la DeFi si concentra principalmente su attività on-chain in queste aree come trading, prestiti e LP, ma a lungo termine, penso che gli RWA diventeranno una realtà e saranno ampiamente adottati, consentendo alla portata dei prestiti DeFi di espandersi dagli attuali miliardi.

1.Che cos'è l'RWA?

Esistono vari beni materiali e immateriali nel mondo reale, come beni familiari, immobili, obbligazioni, azioni, oggetti da collezione, ecc. Il cosiddetto RWA è semplicemente il processo di utilizzo della tecnologia blockchain per convertire asset esistenti nel mondo reale in asset digitali.

Una tale trasformazione avrebbe due vantaggi principali:

Dal lato DeFi, consente agli utenti on-chain di sfruttare i sostanziali vantaggi generati dalle attività del mondo reale.

Dal lato CeFi, ha la capacità di portare nuovi utenti nella DeFi e ottenere l’accesso a maggiore liquidità, aumentando al tempo stesso la trasparenza.

2. Stato attuale del settore RWA

Al momento della stesura di questo articolo è l'8 agosto. Sono passati quattro mesi dall'ultima volta che ho pubblicato un articolo sul tema RWA nell'account pubblico. Sono rimasto davvero sorpreso nel vedere quanto velocemente tutto sia cresciuto in questo campo da allora. Si può dire che in pochi mesi RWA ha fatto notevoli progressi, evidenziando i casi d’uso della DeFi.

Successivamente, diamo un’occhiata a due serie di dati più interessanti:

-Il numero di possessori di token legati a RWA è raddoppiato in un anno (solo sulla catena ETH).

-Istituzioni tradizionali e grandi aziende hanno lanciato nuovi prodotti per sfruttare la tecnologia blockchain e migliorare l'accessibilità dei servizi esistenti. Come mostrato di seguito.

3. Sottoaree su cui RWA deve concentrarsi

Attualmente, nei sottocampi relativi agli RWA, suggerisco di concentrarsi sulle seguenti tre aree:

Il primo sono i titoli del Tesoro USA (titoli del Tesoro USA)

La tokenizzazione dei titoli del Tesoro statunitense ha iniziato a guadagnare adozione quando tutti hanno visto chiari ostacoli macroeconomici. Il suo tasso di rendimento privo di rischio è ora superiore al 4%, ben al di sopra dei tassi medi di prestito e prestito dei principali protocolli DeFi. Ciò ha causato direttamente il deflusso di fondi dalla DeFi.

Pertanto, alcuni protocolli hanno trovato un modo per consentire ai detentori di stablecoin di acquistare titoli del Tesoro statunitense. Possiamo dividere grossolanamente questi accordi in due categorie, una è la gestione patrimoniale (il gestore del portafoglio lo gestisce per te), e l'altra è Reledred (che rappresenta il prodotto vero e proprio). Come mostrato di seguito.

Tra gli accordi menzionati nella figura sopra, ogni accordo ha il proprio processo, meccanismo e struttura tariffaria unici. Secondo un rapporto di dati della piattaforma RWA_XYZ, il TVL su tutti questi protocolli è cresciuto da 100 milioni di dollari all’inizio del 2023 agli impressionanti 680 milioni di dollari attuali. Come mostrato di seguito.

Il secondo è il credito privato

Il credito privato si riferisce specificamente all'opportunità per gli utenti di ottenere rendimenti più elevati (anche se con rischi più elevati) investendo in prestiti di credito privato aziendale. Personalmente preferisco questo sottocampo perché i prestiti possono essere inviati ad imprese reali e generare entrate reali in base al modello di business.

Se sei interessato anche a questo sottocampo, puoi interrogarlo tramite la piattaforma Centrifuge. Segnerà la capacità di ciascun pool di fondi e ti dirà che i fondi affluiranno alle entità contrassegnate. Come mostrato di seguito.

Il terzo è il settore immobiliare

Naturalmente, gli immobili menzionati qui non si riferiscono agli immobili in Cina. Sapete anche che gli immobili qui non possono avere alcun rapporto con RWA. Il motivo per cui parlo del settore immobiliare come sottocampo di RWA è principalmente perché voglio che prestiate sufficiente attenzione e siate molto attenti, perché ci sono molti rischi normativi che non potete prevedere quando investite in immobili internazionali.

Se vuoi partecipare ad investire in questo sottosettore, dovrai prima possedere conoscenze specifiche per poter giustificare i rischi, i benefici e il prezzo di ingresso dell’investimento in immobili tokenizzati (ad esempio, l’acquisto di una porzione di un appartamento di lusso in un paese). Ho già visto su Internet che alcuni intermediari aumentano il prezzo per unità di superficie del 100% prima di venderli agli utenti DeFi.

4. Potenziale futuro degli RWA

Un rapporto di ricerca del BCG (Boston Consulting Group) mostra inoltre che si prevede che il mercato degli asset tokenizzati raggiungerà i 16 trilioni di dollari entro il 2030. Se consideriamo che tutto ciò che può essere tokenizzato può essere rappresentato come RWA sulla catena, in teoria, penso che il valore di RWA sia ancora sottostimato, e il potenziale di sviluppo futuro di RWA è effettivamente enorme, basta solo tempo. Nel prossimo futuro, RWA diventerà un importante catalizzatore per attirare fondi dal mercato azionario.

Per ora, se sei alla ricerca di rendimento, i buoni del Tesoro statunitense tokenizzati potrebbero fornirti rendimenti sostanziali per combattere l’inflazione. E se sei più interessato al settore del credito privato, quando esegui la DD (due diligence) sul modello di business, troverai anche un ottimo tasso di rendimento (il tasso di interesse annuo supera l'8–10%).

Se dopo aver letto il contenuto di cui sopra desideri continuare a comprendere in modo approfondito il campo degli RWA e pianificare di parteciparvi, allora ti indicherò tre criteri chiave per un utilizzo efficace degli RWA, che sono proteggere la sicurezza del tuo principale e cercare di massimizzare la produzione, prestare attenzione alla convenienza. Quindi, vai a cercare e presti molta attenzione a quei progetti RWA affidabili.

Naturalmente, nella serie di analisi dei progetti di Li Huawai successiva, continuerò a compilare e pubblicare regolarmente più progetti con potenzialità e prospettive di sviluppo per l'apprendimento e il riferimento di tutti.

Ok, quanto sopra è tutto il contenuto condiviso oggi tramite "Hua Li Huawai". Cerchiamo infine di riassumere e rivedere insieme. Questo articolo riassume principalmente la situazione attuale del settore RWA, i sottocampi RWA che necessitano di attenzione e il potenziale di sviluppo futuro di RWA. Spero che la condivisione di oggi possa essere utile a tutti.

Un ringraziamento speciale per questo articolo: 0xTindorr, 0xTHades

Dichiarazione di non responsabilità: il contenuto di cui sopra è solo una prospettiva e un'analisi personale. È solo per l'apprendimento scientifico e la comunicazione tra gli appassionati e non costituisce alcun consiglio di investimento. L'investimento è rischioso, trattalo in modo razionale, aumenta la consapevolezza del rischio e rispetta le leggi e i regolamenti pertinenti del paese e della regione in cui ti trovi!