I flussi degli ETF Bitcoin hanno mostrato la loro prima inversione dopo una settimana record. Fino a poco tempo fa, la domanda di ETF su BTC non supportava direttamente la crescita dei prezzi come previsto a causa degli accordi specifici di acquisizione di monete della maggior parte dei fondi. I deflussi di fondi, tuttavia, sono serviti come segnale di “acquisto del calo”, che ha fatto rimbalzare BTC dai suoi recenti minimi sotto i 67.000 dollari.

Il mercato degli ETF Bitcoin ha registrato deflussi di 200 milioni di dollari, mentre BTC è sceso sotto i 70.000 dollari. Mentre gli ETF registravano deflussi, c’erano segnali non solo di acquisto durante il calo, ma anche di presa in custodia delle monete fuori dagli scambi. 

APPENA ENTRATO: Coinbase con un massiccio deflusso netto di#Bitcoindi -14.396 $BTCWhales sta già comprando il calo? pic.twitter.com/gxNTI1H14t

— André Dragosch | Bitcoin e Macro ⚡ (@Andre_Dragosch) 11 giugno 2024

L'attuale elenco di ETF Bitcoin è visto come una competizione per detenere monete reali e le balene continuano ad accumularle. Nel lungo termine, si prevede che l’ETF sul Bitcoin competerà con l’ETF sull’oro, e le balene che preferiscono detenere monete fisiche potrebbero voler competere acquistando nella fascia di prezzo più bassa. 

Leggi: L'acquisto di ETF Bitcoin supporterà il prezzo di mercato di BTC?

Alcune delle monete disponibili per la vendita provengono dai miner, che hanno depositato la quantità maggiore di BTC sugli scambi negli ultimi due mesi. 

Secondo i dati CryptoQuant, ieri i miner hanno venduto un numero record di bitcoin dalla fine di marzo: 1200 BTC, che equivalgono a 80 milioni di dollari. pic.twitter.com/EEwywAEuBs

— Sergii Peleh (@PelehSergii) 11 giugno 2024

L’accumulazione e il possesso a lungo termine hanno ora un profilo diverso rispetto agli acquirenti e ai venditori a breve termine. Man mano che BTC diventa più scarso, c’è un incentivo a detenere monete per il futuro, aspettandosi un ruolo più importante per la blockchain leader.

Anche gli attuali depositi minerari non sono sufficienti e difficilmente soddisfano i prelievi di una singola balena. 

🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2.000#BTC(139.863.096 USD) trasferiti da#Coinbasea un portafoglio sconosciutohttps://t.co/cqPhD8qoha

- Avviso balene (@whale_alert) 12 giugno 2024

Uno dei limiti massimi per l’ETF Bitcoin sono i livelli investiti nell’ETF sull’oro dal 2004. Gli ETF sull’oro ora gestiscono fino a 90 miliardi di dollari. L’ETF Bitcoin ha accumulato 59 miliardi di dollari a causa del fulmineo aumento dei prezzi di mercato di BTC rispetto ai livelli di prezzo del 2023. L’aspettativa è che i fondi BTC possano suscitare un interesse più significativo rispetto all’oro. 

Tuttavia, i fondi non stanno comprando il calo né cercando di esserne titolari. Dopo i recenti deflussi, Grayscale ha iniziato a spostare fondi tramite Coinbase Prime, diminuendo ulteriormente le sue partecipazioni in BTC. Nemmeno l'ETF VanEck HODL Bitcoin si sta “accarezzando”, spostando invece 56 BTC sull'exchange Gemini.

I deflussi dai fondi sono stati asimmetrici, con alcune entità che non hanno mostrato alcun cambiamento nei loro saldi. 

💵 FLUSSO ETF $BTC: 11 giugno 2024👉 FLUSSO NET: 200,4 milioni $ 🔴🔵 IBIT: 0,0 milioni🔴 FBTC: 7,4 milioni🔴 BITB: 11,7 milioni🔴 ARKB: 56,5 milioni🔵 BTCO: 0,0 M🔵 EZBC: 0,0 M🔵 BRRR: 0,0 M🔴 HODL: 3,8 M🔵 BTCW: 0,0 M🔵 DEFI: 0,0 M🔴 GBTC🚽: 121,0 MFonte: https: //t.co/UaERGMNKq6Per favore ♥️!!

— FLUSSO ETF BTC! (@BTCETFFLOW2) 12 giugno 2024

Gli investitori in ETF Bitcoin hanno alcuni incroci con i detentori tradizionali. Per alcuni, l’acquisto di un ETF è un modo per diversificare le partecipazioni. Le azioni dell’ETF non possono essere perse e possono offrire trattamenti fiscali preferenziali sulle plusvalenze. Inoltre, la detenzione e l'eredità a lungo termine potrebbero essere più semplici. Gli utenti con partecipazioni in ETF ammettono anche di avere BTC effettivi archiviati, ma diversificano in ETF per maggiore liquidità e sicurezza. 

Commissioni basse e offerte gratuite guidano la domanda di ETF

L’attuale corsa agli ETF disponibili potrebbe essere dovuta anche a un’offerta temporanea con commissioni di ingresso basse. L’ETF di Fidelity ha annunciato l’ingresso a commissione zero fino ad agosto. Anche altri fondi offrono commissioni molto basse, con Franklin Bitcoin ETF che offre la commissione più bassa allo 0,19% e Grayscale Bitcoin Trust la più alta al 2%. 

Tuttavia, la maggior parte dei fondi può anche offrire condizioni speciali e deroghe, lottando per diventare il fondo più grande e continuare ad attirare il maggior numero di acquirenti. Commissioni temporanee basse hanno aiutato il fondo IBIT di BlackRock a diventare il più grande sul mercato. Il fondo è inoltre entrato nella top 10 degli ETF più richiesti.

L'IBIT rappresenta circa il 61% del mercato degli ETF Bitcoin 😐 Le commissioni contano. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU

– Dyme (@CryptoParadyme) 4 giugno 2024

Il mercato globale degli ETF era stimato a 11,5 trilioni di dollari alla fine del 2023, quindi i fondi Bitcoin rappresentano una piccola aggiunta. La domanda per questi ETF è diversificata, ha commentato Alastair Caithness, conduttore di Boom! È sul podcast Blockchain. 

Gli investitori che acquistano ETF su Bitcoin includono investitori individuali che cercano un modo sicuro e accessibile per investire in Bitcoin, nonché investitori istituzionali come hedge fund, fondi pensione e fondi di dotazione che desiderano diversificare i propri portafogli. 

– Alastair Caithness, conduttore di Boom! È sul podcast Blockchain

Caithness ha detto in esclusiva a Cryptopolitan:

I gestori patrimoniali e i consulenti finanziari consigliano questi ETF anche ai clienti che desiderano un’esposizione alla criptovaluta senza le complessità della proprietà diretta. Inoltre, i trader speculativi e i trader di materie prime si impegnano in questi ETF per il trading di base, sfruttando le discrepanze di prezzo tra Bitcoin spot e mercati dei futures. Questa ampia base di investitori evidenzia la crescente accettazione di Bitcoin nella finanza tradizionale.

Anche l’acquisto di ETF sta diventando sempre più popolare tra gli investitori al dettaglio. Dal 2019, i singoli investitori hanno aumentato i loro acquisti da 500 miliardi di dollari a 1,4 trilioni di dollari. Gli investitori al dettaglio sono dietro la domanda di alcuni asset di tendenza, incluso Bitcoin. 

Il patrimonio totale gestito negli ETF potrebbe aumentare fino a 14mila miliardi di dollari entro la fine del 2024, con una domanda focalizzata su fondi azionari e indici azionari e un interesse significativo per i metalli preziosi. Bitcoin è arrivato quando il picco della domanda è riuscito a far crescere gli afflussi, mentre il mercato degli ETF sull’oro si è ritirato per 11 mesi consecutivi. Gli ETF basati sull’oro sono tornati ad affluire nel maggio 2024 dopo quasi un anno di deflussi.

L’afflusso e l’influenza degli ETF potrebbero continuare a influenzare il settore Bitcoin. Nel breve termine, l’acquisto di ETF ha contribuito a creare un sentimento di scarsità. Nei prossimi mesi, altri ETF basati su criptovalute potrebbero ripetere l’effetto con ETH e altre monete e token selezionati. 

Reportage criptopolita di Hristina Vasileva