Secondo BlockBeats, il 12 giugno, un analista di Glassnode ha affermato che uno dei fattori principali che influenzano la pressione sul lato della domanda degli ETF spot statunitensi è l'adozione della strategia di arbitraggio spot da parte dei trader istituzionali. Questa strategia prevede che i trader acquistino Bitcoin spot e si coprano immediatamente vendendo futures Bitcoin, il che può alleviare l’immediata pressione al rialzo sui prezzi spot. Questa struttura di negoziazione di arbitraggio spot sembra essere una fonte significativa di domanda di ETF. Gli ETF vengono utilizzati come strumento per ottenere un'esposizione a lungo termine, mentre allo stesso tempo le posizioni corte nette di Bitcoin sul mercato dei futures del Chicago Mercantile Exchange Group sono in continuo aumento.
L'analista di Glassnode ha inoltre affermato: "I dati del mercato dei futures mostrano che i contratti aperti si sono stabilizzati a oltre 8 miliardi di dollari, raggiungendo in precedenza un nuovo massimo storico di 11,5 miliardi di dollari nel marzo 2024. Ciò potrebbe indicare che un numero crescente di trader del mercato tradizionale stanno adottando il metodo strategia di arbitraggio spot.'