La manipolazione sta influenzando il prezzo di Bitcoin o l'impatto "piccolo" degli afflussi di ETF è una strategia coordinata?
Gli ETF Bitcoin hanno registrato afflussi record, con 17 giorni consecutivi di aggiunte nette. In un martedì importante, gli ETF hanno registrato afflussi di 886,6 milioni di dollari, il secondo importo più alto in un giorno dal loro lancio. Il giorno successivo, gli afflussi sono continuati con 488,1 milioni di dollari, alimentati da attori importanti come Fidelity (220,6 milioni di dollari), BlackRock (155,1 milioni di dollari) e Ark (71,4 milioni di dollari). Nonostante questo massiccio afflusso di capitali, il prezzo del Bitcoin è aumentato solo leggermente, passando da 68.000 dollari a 71.000 dollari la scorsa settimana.
Questa reazione dei prezzi attenuata ha lasciato perplessi molti. In genere, tali afflussi spingerebbero i prezzi dei Bitcoin significativamente più in alto. Tuttavia, gli analisti suggeriscono che altri fattori stanno contrastando la pressione al rialzo.
La piattaforma di analisi crittografica The Kingfisher ha spiegato su X che una strategia di carry trade potrebbe influenzare il prezzo di Bitcoin. Hanno osservato: "Gli afflussi di ETF BTC non hanno influenzato il prezzo tanto quanto speravi? Potrebbe essere dovuto al caricamento di un carry trade. Short Futures + Acquista Spot/ETF.”
Un carry trade prevede la vendita allo scoperto di futures Bitcoin mentre si acquistano azioni spot Bitcoin o Bitcoin ETF, proteggendosi dalla volatilità dei prezzi e sfruttando le discrepanze di prezzo.
JJ the Janitor (@JLabsJanitor) ha spiegato, suggerendo che i grandi player utilizzino questa strategia per soddisfare gli ordini spot vendendo contratti futures. Una volta riempiti, chiudono le posizioni short, influenzando la correlazione dei prezzi.
Il suo seguito, "Manipolazione del mercato o strategia di investimento esperta... qual è la differenza?" solleva questioni etiche su queste tattiche.
L'utente di X Sahra ha criticato la praticità del carry trade, sottolineando: "Il carry trade dovrebbe sopprimere i tassi di finanziamento in modo naturale... questi tassi sono troppo bassi per giustificare un carry trade IMO."
Il Kingfisher ha riconosciuto questa anomalia, suggerendo che altri fattori come il sentiment rialzista o ulteriori pressioni d'acquisto potrebbero compensare la pressione al ribasso prevista dal carry trade.
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