Autore originale: HYPHIN
Compilazione originale: Rufy, Foresight News
La mancanza di opportunità di investimento anticipate per gli investitori al dettaglio è sempre stata un problema persistente, ma il capitale di private equity è fiorito grazie all’abbondanza di fondi. Web3 ha cercato di democratizzare il capitale di rischio in fase iniziale, ma qual è stato il risultato?
introdurre
Esistono molti modi per ottenere finanziamenti e introdurre token nel mercato pubblico, ciascuno con i propri vantaggi e svantaggi unici. Il sostegno del capitale di rischio è spesso ricercato ma spesso fuori portata per la maggior parte dei progetti. Di conseguenza, piattaforme come Launchpad sono diventate un modo per alcuni progetti di accedere a capitali esterni, e Fjord Foundry è da tempo una scelta popolare tra i costruttori grazie alla sua reputazione e alla sua potente piattaforma. Attraverso il Liquidity Boot Pool (LBP), molti protocolli sono entrati nel mercato e hanno ricevuto significative iniezioni di liquidità.
Fondi raccolti su jordFoundry V2
L'obiettivo generale di questo articolo è fornire una panoramica obiettiva dell'offerta di token che si svolge su Fjord Foundry V2 e della sua azione sui prezzi dopo la conclusione della vendita iniziale.
Tutti gli occhi puntati sul LBP
Prima di analizzare qualsiasi token emesso dal protocollo, ci sono alcuni dettagli importanti da considerare per comprendere le dinamiche uniche associate a Fjord.
Supporto di esperti
Per creare fiducia e aumentare la visibilità su una piattaforma senza autorizzazione, Fjord ha curato la vendita di token con un gruppo accuratamente selezionato di professionisti esperti specializzati in una varietà di campi.
4 progetti su 5 su Fjord Foundry V2 sono curati appositamente.
Oltre alla rappresentanza, i curatori possono fornire servizi di marketing o di consulenza quando necessario. Al fine di raggiungere un livello di trasparenza, i candidati al progetto possono fornire prova della propria identificazione personale o qualsiasi altra informazione rilevante richiesta dal portavoce e ritenere responsabili le parti interessate in caso di comportamento dannoso.
A causa dei cambiamenti dell'interfaccia utente nel tempo, alcuni eventi di vendita passati non mostrano alcuna informazione pubblica relativa allo stato KYC perché al momento non esistevano record e requisiti correlati. Nei prodotti recenti, la stragrande maggioranza dei progetti ha un team doxxato.
Le attività dei curatori variano e alcuni curatori assumono più compiti di vendita rispetto ad altri.
Attività curatrice su Fjord Foundry V2
Queste terze parti controllate verranno compensate con token di progetto derivati dalle commissioni di transazione generate durante la vendita. Ciò significa che sono direttamente incentivati ad attirare grandi quantità di attenzione e partecipanti.
Il primo non è il migliore
Contrariamente alle offerte eque e alle offerte di scambio iniziali, nello spazio LBP la quotazione anticipata non ripaga. Per promuovere un'equa distribuzione dei token, utilizziamo una strategia di prezzo da alto a basso e un trasferimento dinamico del peso dei token per prevenire la manipolazione dei prezzi e altri comportamenti scorretti.
Aggregando i dati di tutte le emissioni passate di token, possiamo delineare uno scenario medio per visualizzare le tendenze dei prezzi degli asset e le fasce di costo di buy-in più comuni.
Nella maggior parte dei casi, i prezzi sono rimasti relativamente stabili dopo 12 ore, mostrando solo segnali di rafforzamento della domanda verso la fine dei saldi. I costi medi e mediani evidenziati nel grafico indicano che la maggior parte dei partecipanti si qualifica per voci simili, corroborando il concetto che questo modello di prezzo sta cercando di illustrare.
Il giro del private equity dietro le quinte
È importante notare che il progetto organizzerà un round di vendita privata per operatori di marketing e partner strategici prima della vendita pubblica, in cui i primi contributori potranno ricevere gettoni con uno sconto. Le informazioni su queste vendite sono talvolta incluse nella sezione Trasparenza della pagina dei token.
1 progetto curato su 4 mostra pubblicamente i dettagli sulla proprietà del token.
I dati di vendita che rivelano i termini, le prove aneddotiche su Twitter e il materiale promozionale che circola nelle chat di Telegram suggeriscono che quanto segue accade regolarmente:
Terminologia:
TGE: evento di generazione di token
Cliff: l'intervallo di tempo tra TGE e l'inizio del rilascio dei token bloccati
Esempio n. 1 ~ Radicale
* TGE: Rilascio del 20%
* Scogliera: 1 mese
*Periodo di maturazione: 3-6 mesi
Esempio n.2 ~ Conservativo
* TGE: Rilascio 0%
* Scogliera: 3 mesi
*Periodo di maturazione: 4-12 mesi
Esempio n. 3 ~ Media dei fiordi
* TGE: rilascio del 26,25%
* Scogliera: sconosciuta
*Periodo di vesting: 8,53 mesi
Esempio n.4 ~ Mediana del fiordo
* TGE: Rilascio del 15%
* Scogliera: sconosciuta
*Periodo di vesting: 7,46 mesi
Sconto sul round di collocamento privato
Media: 33,4%
Numero medio: 60,22%
Le informazioni di cui sopra sono divulgate da Fjord e sono solo di riferimento.
Sebbene i progetti legittimi cerchino spesso di reclutare individui che siano più in linea con la visione a lungo termine del team e che non si rivolgano al proprio pubblico per uscire dalla liquidità, il valore fornito da questi interessi acquisiti e l’impatto che potrebbero avere sui prezzi dei token è difficile determinare.
Quanto è efficace il LBP?
I tassi di partecipazione alle offerte di token dipendono fortemente dalla pubblicità sui social media. C’è un forte interesse per il token che sta per essere lanciato su Fjord, con un gran numero di partecipanti indipendenti attratti.
Al momento della stesura di questo articolo, in sei mesi sono state orchestrate 81 vendite di token. I dati ottenuti da queste attività serviranno come base per la nostra analisi.
Da questi parametri si può vedere che LBP funziona molto bene, spesso comportando sostanziali commissioni contrattuali e finanziamenti per i costruttori che cercano di far decollare i loro progetti.
Ciò è allettante per i team in cerca di finanziamenti, ma cosa significa per gli investitori?
andamento dei prezzi
Si scopre che le offerte di token spesso offrono opportunità redditizie per gli speculatori, consentendo loro di realizzare profitti rapidi o assicurarsi posizioni a lungo termine a prezzi favorevoli. Per determinare se lo stesso vale per LBP, è possibile utilizzare il valore patrimoniale finale su Fjord come riferimento per calcolare la performance media e mediana rispetto all’attività di trading dell’exchange decentralizzato.
La grande differenza tra questi due parametri significa che solo poche monete hanno generato rendimenti positivi, mentre il resto ha subito perdite significative.
Solo il 13,2% circa di questi token vale ora più di quanto valevano prima di essere quotati sugli scambi decentralizzati.
Cosa causa questa persistente performance negativa? È difficile saperlo con certezza, ma l’azione anticipata dei prezzi può fornire alcuni indizi.
Andamento del prezzo entro 14 giorni dalla vendita del token
In genere, questi asset vengono emessi con uno sconto o venduti immediatamente, lasciando in asso fin dall’inizio la maggior parte dei primi acquirenti. Osservando quanto segue, è chiaro che la pressione di vendita è stata molto intensa e gli acquirenti raramente sono intervenuti per assorbire la pressione di vendita e invertire la situazione. Monitorare i saldi dei portafogli delle persone coinvolte nel lancio di un token può fornire informazioni dettagliate sulla situazione.
Modifiche alla posizione del portafoglio dei partecipanti LBP
In media, quasi il 15% di tutti i partecipanti al LBP abbandonano tutte le posizioni il primo giorno entro il giorno 14, questa percentuale raggiunge il 29,42%; Ciò è inevitabile e può essere interpretato come una seconda ondata di distribuzione per attirare i ritardatari.
In questi scenari avversi, la sopravvalutazione completamente diluita gioca un ruolo importante poiché il mercato non è disposto a fare il grande passo. A meno che non venga trovato un valore equo o non venga generato un interesse sufficiente da parte di soggetti esterni, il venditore dominerà la situazione. Man mano che il numero di token sbloccati inizia ad aumentare nel tempo, gli investitori iniziano a ridurre le perdite, aggravando potenzialmente il calo dei prezzi a lungo termine.
Molti progetti cadono nella trappola di concentrarsi sull’ICO di Fjord e ignorare il ruolo delle operazioni successive. In definitiva, la valutazione iniziale del progetto era troppo alta e difficile da mantenere dopo l’emissione.
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