Il concetto di tokenizzazione esiste da parecchio tempo, con l’idea di tradurre le risorse del mondo reale nelle loro rappresentazioni digitali per la successiva vendita nel dominio delle criptovalute sotto forma di token. Creando un tale veicolo di investimento virtuale, le aziende possono tokenizzare qualsiasi cosa, dalle materie prime come l'oro e l'argento agli immobili, aprendo opportunità per la loro vendita su piattaforme nell'ambiente on-chain. Quest’ultimo offre notevoli opzioni di ingresso di liquidità, poiché è più accessibile agli investitori al dettaglio e non istituzionali che non hanno accesso alle tradizionali sedi di vendita.

Ancora più importante, la tokenizzazione sfrutta tutti i principali vantaggi della blockchain, tra cui la trasparenza, una base peer-to-peer che non coinvolge intermediari e minori costi generali. La tokenizzazione è anche un potente strumento per attrarre liquidità e stimolare la speculazione, aumentando in definitiva il valore dell’asset tokenizzato nei mercati secondari. La base peer-to-peer è ciò che rende la tokenizzazione più attraente insieme alla capacità universale della blockchain di creare un gemello digitale di qualsiasi risorsa nel mondo reale. In questo materiale, approfondiremo le complessità della tokenizzazione degli asset nel mondo reale ed esploreremo alcune delle principali opportunità che tale opzione offre sia alle aziende che agli utenti.

Tokenizzazione: i vantaggi

La proprietà frazionata è un termine chiave di tokenizzazione utilizzato da oltre un decennio per indicare che un singolo asset del mondo reale può essere posseduto da più persone che ne acquistano azioni in forma tokenizzata. Ciò significa che un’azienda può vendere qualsiasi cosa, da un’opera d’arte a un immobile, a più persone contemporaneamente. In definitiva, all’azienda non interessa chi e quante persone o soggetti acquistano un bene, l’importante è venderlo. La tokenizzazione consente ciò consentendo a un gran numero di piccoli investitori di acquisire azioni di una proprietà o di un asset più grande che altrimenti sarebbe stato loro inaccessibile. La tokenizzazione degli asset del mondo reale è più comunemente associata alle stablecoin quando si tratta di valute fiat come il dollaro USA o qualsiasi altra. USDT Tether ne è un ottimo esempio, che può essere tradotto con successo in altri tipi di valute o asset del mondo reale. La tokenizzazione è uno dei principali motori dell’adozione delle risorse digitali, poiché le risorse del mondo reale, o RWA, sono piuttosto costose e stanno diventando inaccessibili a un numero crescente di investitori a causa della loro localizzazione e dei regimi sanzionatori. Blockchain e tokenizzazione cancellano queste barriere e aprono i mercati degli investimenti agli investitori al dettaglio con piccole quantità di capitale. Il Boston Consulting Group prevede che il mercato degli asset tokenizzati potrebbe crescere fino a 16 trilioni entro il 2030. Ciò si basa sulle stime di mercato e su come le aziende stanno sperimentando la tokenizzazione nel dominio on-chain. Sebbene sia ancora in gran parte isolata da TradeFi, la tokenizzazione potrebbe esplodere con l’arrivo di Web3.

Le limitazioni

Sebbene i vantaggi e le prospettive della tokenizzazione sembrino brillanti, esistono una serie di gravi sfide che ne impediscono lo sviluppo al livello necessario per diventare un fenomeno veramente globale. Gli ostacoli principali sono in realtà tecnici e non isolati nella mente degli investitori. Al contrario, gli investitori sono ansiosi di esplorare le possibilità degli asset tokenizzati nel mondo reale, ma le limitazioni tecniche come l’interoperabilità delle infrastrutture e i colli di bottiglia della blockchain non consentono l’adozione e l’implementazione di massa. Tuttavia, i recenti sviluppi nel campo della blockchain consentono ad esperti e analisti di prevedere che queste limitazioni potrebbero essere superate nel prossimo futuro. Il fatto che aziende come Hamilton Lane e JP Morgan stiano sviluppando progetti di asset tokenizzati è un buon esempio di tali valutazioni. La facilità con cui gli strumenti strutturati e i prodotti basati su indici sono stati trasferiti on-chain dà a queste aziende motivo di credere che gli asset del mondo reale raggiungeranno un livello simile di popolarità e una calorosa accoglienza da parte degli investitori. Le obbligazioni e le azioni rappresentano il prossimo passo logico verso la tokenizzazione, a cui seguiranno presto materie prime come oro, argento, arte, immobili e ogni altro tipo di asset. I casi d'uso per la proprietà frazionata delle opere d'arte sono ora disponibili e hanno dimostrato di avere successo. Ma il mercato più grande per la proprietà di asset tokenizzati è il mercato immobiliare. La digitalizzazione completa e la liquidazione quasi istantanea sono i principali vantaggi che verranno realizzati, poiché apriranno il mercato a un pubblico completamente nuovo di acquirenti che in precedenza sognavano solo di possedere una parte di una proprietà di lusso. I critici e gli scettici sostengono che l’effettiva utilità di possedere una piccola frazione di una proprietà di lusso è nella migliore delle ipotesi discutibile, ma stanno trascurando il vantaggio principale: la speculazione. Il settore immobiliare sta guadagnando slancio e apprezzamento come asset di investimento, il che significa che le frazioni tokenizzate di beni immobili lo rifletteranno, consentendo loro di agire come portatrici di valore. Ciò rende anche gli investimenti più accessibili e potrebbe comportare una crescita esplosiva del settore, che ha sofferto in modo significativo a causa della pandemia di Covid e delle conseguenti crisi globali. Un altro grosso ostacolo è la questione della regolamentazione, che dipende interamente dalla posizione dei governi nei confronti delle criptovalute. Le sfide che impediscono la rapida adozione di asset tokenizzati includono i rischi associati alle frodi legate alle criptovalute e la mancanza di linee guida chiare che definiscano tali asset in molte giurisdizioni. Se venissero introdotte linee guida universali, lancerebbero una scala veramente globale di tokenizzazione degli asset nel mondo reale sia a livello istituzionale che degli investitori al dettaglio. Tuttavia, attualmente, questa prospettiva è nella migliore delle ipotesi distante e la maggior parte degli investitori dovrà fare i conti con investimenti localizzati in asset del mondo reale o occuparsi della gestione del rischio.

Il futuro della tokenizzazione

Quasi tutto può essere tokenizzato, dagli immobili e dalle materie prime ai beni e alle merci agricole. Ciò apre enormi opportunità per le aziende di vendere i propri prodotti e servizi nel dominio Web3 a un pubblico completamente nuovo di investitori. I progressi già compiuti negli Stati Uniti a livello legislativo volti a riconoscere lo status di asset tokenizzati significano che l’adozione subirà sicuramente un’accelerazione. Le previsioni disponibili forniscono preziose informazioni sul futuro degli asset tokenizzati nel mondo reale, che attualmente hanno un valore di 300 miliardi di dollari. Le proiezioni fino al 2030 indicano che il mercato potrebbe crescere fino a 10 trilioni di dollari, secondo Roland Berger, un aumento di 40 volte rispetto al valore attuale nel 2023. Gli stessi analisti sostengono che tali stime sono prudenti e basate sulle attuali statistiche di mercato ribassiste. Se il mercato crescesse alla luce della risoluzione dei conflitti globali e dell’eliminazione delle restrizioni, potremmo vedere un aumento significativo degli investimenti diretti verso strumenti di tokenizzazione del mondo reale. Qualunque sia la merce o lo strumento digitale, la blockchain può digitalizzarlo e renderlo disponibile per la vendita. Sebbene tale prospettiva faccia sembrare la blockchain più un grande mercato, piuttosto che una tecnologia in grado di essere applicata in molte industrie del mondo reale, il fatto è che Web3 è il futuro delle industrie del mondo reale e la blockchain ne è il fondamento.

Fonte STON.fi