Autore: 1912212.eth, Notizie di previsione

Il Santo Graal dell’industria delle criptovalute è sempre stato quello di ottenere lo status di valuta. Sin dalla nascita di Bitcoin, il sogno di realizzare gli attributi valutari è stato continuamente perseguito. È interessante notare che ciò che realizza veramente le proprietà di pagamento su larga scala della crittografia non sono più i BTC, come è nato originariamente, ma le stablecoin. Le stablecoin sono il primo caso d’uso di RWA. Che si tratti di stablecoin supportate da valuta legale o di stablecoin algoritmiche considerate il gioiello della corona, sono tutte in competizione per il Santo Graal. USDT domina il mercato con la sua capitalizzazione di mercato totale, USDC è famosa per la sua conformità e la stablecoin algoritmica nascente USDe ha la benedizione dell'alone di celebrità e la continua integrazione della cooperazione tra marchi per ritagliarsi un mondo.

Anche le stablecoin generano profitti. Solo nel primo trimestre di quest'anno, Tether, l'emittente di USDT, ha realizzato profitti per oltre 4,52 miliardi di dollari, stabilendo un livello record. Per fare un confronto, l'utile netto di Tether nel 2023 è di soli 6,2 miliardi di dollari. Puoi immaginare quanto sia esagerata la crescita del suo margine di profitto.

Non mancano i nuovi giocatori che entrano nel percorso redditizio. La startup di stablecoin Usual Labs ha completato un finanziamento di 7 milioni di dollari nell'aprile di quest'anno, guidato da IOSG e Kraken Ventures, con la partecipazione di GSR, Mantle, StarkWare, ecc. Usual Labs ha successivamente lanciato la stablecoin USD0 a fine maggio.

Cosa sono i laboratori abituali?

Usual Labs è una startup di stablecoin che sta costruendo il protocollo DeFi Usual Protocol. Il suo prodotto principale è la stablecoin USD0. Secondo Usual, il problema con il sistema finanziario tradizionale è che i profitti derivanti dai depositi dei clienti confluiscono nelle tasche delle banche, trasferendo così i rischi al pubblico. Le stablecoin sostenute da valute fiat non sono perfette e gli attori centralizzati dietro di loro hanno gli stessi problemi strutturali del sistema bancario tradizionale.

Come funziona il Protocollo Normale?

Quando gli utenti depositano asset, riceveranno un asset sintetico chiamato Liquid Deposit Token (LDT), che rappresenta il valore iniziale del loro deposito nel protocollo Usual. LDT può essere scambiato liberamente senza autorizzazione ed è supportato 1:1 dalle risorse originali depositate nel protocollo. LDT fornisce ai detentori diritti di recesso permanenti, consentendo loro di riscattare l’attività sottostante in qualsiasi momento in circostanze normali.

In questo modo, gli utenti possono utilizzare LDT per aprire la porta alla leva finanziaria, come fornire liquidità o emettere token Bond liquidi (LBT). LBT blocca LDT per un periodo di tempo LBT fornisce liquidità, trasferibilità e componibilità, promuovendo un’integrazione e transazioni senza soluzione di continuità all’interno della DeFi. Gli utenti che partecipano all'interazione riceveranno anche i token di governance di Usual.

Quali sono le caratteristiche della stablecoin USD0?

La stablecoin USD0 è il prodotto più importante del protocollo Usual ed è anche il primo LDT del protocollo. Il suo nome deriva dall'equivalente usuale della valuta della banca centrale (M0), da cui il nome USD0. A differenza delle stablecoin come USDT e USDC, USD0 è supportato da asset reali a brevissimo termine (RWA) con un rapporto di 1:1.

Anche le stablecoin sostenute da valute fiat sono a rischio a causa dei requisiti di riserva di alcune banche. L’incidente della Silicon Valley Bank dello scorso anno ha mostrato i rischi sistemici della DeFi causati da garanzie insufficienti nelle banche commerciali tradizionali.

USD0 è considerato sotto molti aspetti. I titoli di stato vengono scelti per primi come migliore opzione per la loro elevata liquidità e sicurezza. In secondo luogo, al fine di garantire la stabilità dell’asset, l’emittente deve utilizzare asset con periodi di scadenza estremamente brevi per fornire garanzia collaterale alla stablecoin per garantire che i detentori ricevano un elevato livello di sicurezza. Questa strategia evita di essere costretti a liquidare a sconto in caso di rimborsi consistenti, proteggendo al tempo stesso da eventi volatili che potrebbero ridurre il valore della garanzia.

Usual ha ora integrato Hashnote e quelli in attesa di conferma includono Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r e Spiko. Si può prevedere che la sua liquidità sarà notevolmente migliorata una volta completata l'integrazione.

Distribuzione abituale dei token: il 90% va alla comunità

Al momento, i dettagli ufficiali sull'economia dei token non sono stati rilasciati, ma è stato chiarito l'uso del token abituale, includendo principalmente governance e utilità. Al solito è progettato con un meccanismo di deflazione, in modo che i primi ad adottarlo possano ottenere più token. All’aumentare del TVL, vengono distribuiti meno token Usual.

Inoltre, i detentori abituali hanno il controllo sulla tesoreria e, quando agiscono come token di governance, i detentori possono partecipare al processo decisionale. I token di staking possono anche ottenere vantaggi supportando la sicurezza del protocollo e altro ancora.

A differenza di altri protocolli che assegnano il 50% della fornitura totale di token a VC e consulenti, Usual assegna il 90% della fornitura totale di token alla comunità e i membri del suo team interno non assegneranno più del 10% della fornitura circolante. Ciò dimostra ulteriormente lo spirito di “decentralizzazione” della comunità nel mezzo della crescente ondata odierna di richieste di “equità”.

riepilogo

Nel percorso delle stablecoin con supporto per valuta legale e supporto per algoritmo, Usual sceglie il supporto RWA per riprogettare la stablecoin USD0. C’è un enorme spazio per l’immaginazione nel mercato delle stablecoin. Potresti voler osservare pazientemente che tipo di performance di mercato avrà USD0 in futuro.