I protocolli e le piattaforme Real-World Assets (RWA) stanno iniziando a tokenizzare asset illiquidi da tempo in RWA accessibili e molto più versatili. Questo progresso ha stabilito un ponte tra il mondo della finanza tradizionale (TradFi) e la libertà della finanza decentralizzata (DeFi), abbattendo barriere ritenute inamovibili. 

Allontanandosi dal progresso tecnologico, è importante tenere d’occhio il lato gestionale dei protocolli e delle piattaforme RWA. Il funzionamento interno richiede una profonda conoscenza di infrastrutture complesse, visione strategica e la giusta parte di gestione del rischio. 

Con esempi eccellenti come Blocksquare e Zivoe a cui guardare come guida, la gestione di tutte queste parti in movimento può diventare un processo semplificato per tutte le ramificazioni nello spazio RWA.

Complessità dell'RWA 

La tokenizzazione degli RWA è in definitiva il processo di trasformazione di beni tangibili come beni immobili o beni immateriali come i diritti di proprietà intellettuale in strumenti finanziari, accessibili sulla blockchain immutabile. Attraverso la tokenizzazione, l’accesso degli investitori a questi asset appena tokenizzati aumenta in modo significativo e, a sua volta, lo stesso vale per il flusso di liquidità e le opportunità offerte dalla DeFi.

Tuttavia, sebbene i vantaggi migliorino drasticamente molti aspetti della transazione patrimoniale, il processo aggiunge anche aspetti di conformità legale, gestione del rischio, know-how tecnico e complessità di governance della comunità. Per affrontare adeguatamente questi ostacoli prima che diventino insormontabili, è fondamentale adottare misure preventive e preparatorie.

Tokenizzazione 

Il passaggio principale e che deve essere gestito meticolosamente è il processo di tokenizzazione. Creando token digitali rappresentativi dei diritti economici o della proprietà degli RWA, protocolli di tokenizzazione come Blocksquare sono stati in grado di stabilire PropToken frammentari collegati a proprietà immobiliari. 

Costruiti sulla blockchain di Ethereum, questi PropToken sono collegati a contratti intelligenti che mantengono l'immutabilità, la sicurezza e la trasparenza della gestione delle risorse attraverso la tecnologia blockchain. Registrando i dati delle transazioni in questo modo, la proprietà digitale diventa inconfutabile su un registro pubblico digitale, verificabile e a prova di manomissione.

Supporto per contratti intelligenti

Essendo il fondamento dei protocolli RWA, i contratti intelligenti automatizzano l'esecuzione delle transazioni, mantengono gli obblighi contrattuali stabiliti durante la transazione degli RWA tokenizzati. Attraverso questa base di automazione contrattuale, protocolli come Zivoe sono in grado di emettere prestiti on-chain ai clienti a tassi convenienti, monitorabili e tracciabili on-chain in qualsiasi momento.

Codificati per motivi di sicurezza, i contratti intelligenti stabiliscono un'infrastruttura affidabile per i protocolli RWA e sono necessari per proteggere gli investitori dai malintenzionati. Per garantire ciò, è necessario effettuare regolarmente controlli e test per identificare eventuali vulnerabilità prima che vengano sfruttate.

Integrazione di TradFi

Gli RWA funzionano come un ponte tra il mondo di TradFi e DeFi, due sistemi di transazione molto diversi. Questa netta differenza può rappresentare una sfida di transizione significativa per chi è impreparato.

Integrando gli RWA tokenizzati nell'infrastruttura finanziaria esistente – senza dimenticare di svolgere la due diligence attraverso i requisiti legali – l'integrazione di TradFi diventa un compito molto meno arduo. Il successo di Blocksquare nello stabilire la prima autenticazione notarile di una transazione immobiliare tokenizzata nel registro catastale dell’UE dimostra l’importanza di questa integrazione e il potenziale quando la supervisione normativa è ben gestita.

Migliori pratiche

I protocolli RWA, come Blocksquare e Zivoe, che hanno successo in questo ambito, lo fanno impiegando le migliori pratiche in tre aree principali: gestione del rischio, conformità normativa e governance della comunità.

In primo luogo, per gestire adeguatamente la gestione del rischio, è importante identificare innanzitutto i rischi associati al protocollo RWA, come rischi operativi, rischi basati sul mercato e rischi legali dovuti a violazioni dello statuto normativo. Come si è visto attraverso l’utilizzo da parte di Zivoe di società veicolo (SPV) per garantire prestiti riducendo al contempo il rischio di credito, i rischi valutati e mitigati compensano il potenziale futuro di danni finanziari.

In secondo luogo, uno dei maggiori ostacoli in questo ambito è la conformità normativa. Differiscono tra giurisdizioni separate e presentano ostacoli legali relativi a titoli, leggi antiriciclaggio (AML) e diritti di proprietà; le normative diventano rapidamente un campo minato per i protocolli RWA. Il modo migliore (e più rapido) per impiegare legalmente le migliori pratiche è rimanere trasparenti al 100% e comunicare regolarmente con gli organismi di regolamentazione per garantire la conformità legale.

Infine, una delle migliori pratiche fondamentali da garantire è la creazione di un’organizzazione autonoma decentralizzata (DAO). Ciò facilita la governance della comunità e consente ai possessori di token di prendere parte ai cambiamenti di direzione cruciali del protocollo man mano che si sviluppa. Questa pratica può essere vista nel modello di governance di Zivoe, alimentato dal suo token ZVE nativo, che consente agli utenti di puntare token, guadagnare commissioni e partecipare alle decisioni che influenzano il protocollo. 

I protocolli RWA al loro meglio

Dopo aver recentemente annunciato la tokenizzazione di proprietà immobiliari per un valore di 100 milioni di dollari, Blocksquare ha segnato una pietra miliare significativa nello spazio RWA. Il traguardo comprende una vasta gamma di 118 asset, tra cui hotel, strutture sanitarie, appartamenti e ristoranti in più di 21 paesi.

Inoltre, Blocksquare ha anche lanciato il suo aggiornamento del launchpad DeFi, Oceanpoint v0.5, consentendo alle start-up di costruire interi mercati tokenizzati da zero con una soluzione unica.

Oltre a questi risultati, Zivoe ha compiuto enormi passi avanti nell’innovazione del credito al consumo e nella conformità normativa. Impiegando un modello B2B2C, prestando on-chain a allocatori di capitale come Zinclusive per offrire prodotti di credito più convenienti a tutti i clienti.

Salvato è avvisato

Nella gestione dei protocolli RWA con successo ed efficacia, un approccio preparatorio è stato indicato sopra come il metodo migliore per garantire che non vi siano ostacoli sulla strada verso la prosperità futura. Combinando un sano mix di conformità normativa, gestione del rischio, coinvolgimento della comunità e solida infrastruttura tecnologica, la gestione del protocollo RWA diventa un gioco da ragazzi. 

Prendendo i protocolli RWA come Blocksquare e Zivoe come esempi guida di strutture ben gestite, è possibile apprendere le migliori pratiche per superare le barriere tecniche e garantire un’efficace gestione del rischio. Preparati al peggio, spera per il meglio e rimarrà solo il successo.