Anche se l'ETF Bitcoin Spot è stato lanciato da oltre 5 mesi e ha attirato enormi afflussi, raggiungendo oltre 1 milione di BTC di asset in gestione (AUM), i consulenti finanziari sono ancora scettici e completamente in disparte.

Uno dei principali argomenti riguardanti gli ETF su Bitcoin è che i consulenti finanziari hanno bisogno di fondi gestiti per indirizzare i loro facoltosi clienti a investire in Bitcoin.

Ci sono poche indicazioni che i consulenti stiano guidando gli investimenti in questi fondi. Sebbene molte persone abbiano ancora un’avversione per Bitcoin, ciò non significa che gli ETF siano un esperimento fallito. Innanzitutto, l'ETF Bitcoin è stato acclamato come l'ETF di maggior successo della storia, con l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock che ha raggiunto quasi 20 miliardi di dollari di asset questa settimana, anche se i consulenti stanno ancora guardando da bordo campo.

Fonte: sosovalue

Lee Baker, fondatore e presidente di Apex Financial Services ad Atlanta, ha dichiarato:

"Ci sto ancora lavorando e se otterrà risultati migliori, probabilmente entrerà nei portafogli dei clienti."

Allora, perché così tanti pianificatori finanziari non sono ancora interessati al Bitcoin e agli ETF Bitcoin? Cosa può farli cambiare atteggiamento? La risposta è principalmente il tempo per entrare nel mercato e conformarsi alle normative.

Ted Jenkin, fondatore e CEO di oXYGen Financial ad Atlanta, condivide:

“Man mano che Bitcoin diventa più regolamentato, vedrai una maggiore adozione. Anche senza regolamentazione, se riesce a dimostrarsi una risorsa stabile come azienda tecnologica nel tempo – perché la mia opinione al riguardo è che la tecnologia è più primitiva del denaro – ci sarà più accettazione”.

Contenuti in BTC degli ETF Bitcoin al 30 maggio. Fonte: CryptoQuant

La maggior parte dei consulenti ha affermato di non avviare conversazioni né di rispondere alle domande dei clienti sugli ETF – e la maggior parte non aveva più di un cliente che aveva allocato capitale al fondo. Tra questi consulenti, alcuni si stanno informando in modo proattivo sugli investimenti in Bitcoin, mentre altri – spesso quelli con basi di clienti più vecchie, tradizionali e conservatrici – sono più contrari.

Alcuni di questi consulenti lavorano con clienti più giovani che sono più avversi al rischio e hanno orizzonti di investimento più lunghi. Hanno affermato che i loro clienti erano già interessati e informati sull’esposizione alle criptovalute prima di quest’anno e l’emergere degli ETF non li ha motivati ​​a intervenire.

Valutazione delle prestazioni

A 15 anni, Bitcoin ha la maturità equivalente a quella di un adolescente: ha un grande potenziale ma ha ancora molta volatilità. Bitcoin è cresciuto di oltre il 59% quest'anno e di circa il 230% rispetto ai minimi del 2022, colpiti dal crollo di FTX. Negli ultimi 3, 5 e 10 anni, le criptovalute sono aumentate rispettivamente dell'85%, 704% e 10.854%. Negli ultimi anni ha anche subito cali di prezzo del 70%, cosa che non tutti gli investitori possono sopportare.

Molti sperano che il flusso costante di denaro negli ETF spot su Bitcoin nel corso degli anni possa ridurre tale volatilità, ma per ora rimane un deterrente per alcuni.

Secondo Bradley Klontz, amministratore delegato di YMW Advisors a Boulder, Colorado:

“I consulenti finanziari ora hanno un modo per fornire ai clienti l’accesso a Bitcoin in modo sicuro, affidabile e regolamentato. Mi piace… è uno strumento a disposizione dei clienti che vogliono prendere confidenza. Semplicemente non vedo, in questo momento, che la maggior parte delle aziende lo consigli perché non consigliano alcuna classe di asset o asset particolare che abbia così tanta volatilità.

Rianka Dorsainvil, co-fondatrice e co-CEO di 2050 Wealth Partners, ha affermato che la maggior parte dei suoi clienti dà priorità alla stabilità e alla crescita a lungo termine rispetto alle opportunità ad alto rischio e ha sottolineato che "la relativa precocità degli ETF spot su Bitcoin nel panorama finanziario e la continua volatilità associata a Bitcoin” sono fattori chiave che tengono questi fondi fuori dalla sua strategia di investimento.

Cathy Curtis, fondatrice di Curtis Financial Planning a Oakland, in California, ha dichiarato di non sapere se Bitcoin diventerà una classe di asset stabile, ma che prenderà in considerazione l'idea di aggiungerlo ai portafogli dei suoi clienti se mostrasse rendimenti costanti per almeno 15 anni .

“Potrebbe entrare in un portafoglio se si rivelasse un vero diversificatore rispetto alle azioni. Tuttavia, la storia della proprietà non mi ha dimostrato questo.”

Enormi cali dal ATH di Bitcoin dal 2015. Fonte: CNBC/Coin Metrics 

Baker di Apex Financial sottolinea che gli investitori dispongono di decenni di software e strumenti per mostrare loro quanto una determinata percentuale di un'obbligazione, un ETF o un altro asset in un portafoglio può aumentare rendimenti elevati o maggiore volatilità, ecc.

“Come gruppo siamo piuttosto conservatori e in qualche modo avversi al rischio. Siamo così abituati a guardare i grafici e a osservare come si sta comportando una classe di asset e in quali tipi di mercati: è praticamente così che siamo cablati.

Dopo qualche altro anno sul mercato, gli investitori potrebbero implementare un modello simile con Bitcoin, che aiuterebbe i consulenti ad attrarre fondi, ha aggiunto, citando il supporto degli investitori è una questione di quando, non se.

"A questo punto... le persone dovrebbero credere che Bitcoin sia qui per restare, è solo che ci sono alcuni parametri che non possiamo ancora comprendere nello stesso modo in cui guardiamo e valutiamo azioni o obbligazioni. Non abbiamo abbastanza piattaforme e questo è un altro motivo per cui il tasso di esposizione è lento”.

“La mia ipotesi è che verrà adottato lentamente. Ho piena fiducia che inizieremo a vedere un aumento nell’utilizzo da parte dei consulenti nei prossimi due o tre anni”.

Non bastano le normative

Secondo Douglas Boneparth, fondatore e presidente di Bone Fide Wealth a New York City, sebbene gli ETF Bitcoin esistano attualmente negli Stati Uniti come veicolo di investimento regolamentato, la capacità e i tempi dei consulenti per la possibile introduzione di questi fondi rimangono incerti.

“Gran parte di ciò riguarda ancora l’importante ruolo degli uffici di conformità e dei broker nell’identificazione degli ETF che i consulenti possono offrire. Sebbene vengano introdotti nuovi ETF, il processo non è sempre semplice a causa di fattori di conformità e restrizioni dei broker. Consentire un nuovo ETF non garantisce che i consulenti possano facilmente allocare loro il capitale”.

Jenkin ha affermato che alcuni broker-dealer hanno approvato gli acquisti di ETF su Bitcoin, ma hanno limitato l'importo che poteva essere acquistato, e altre società non hanno consentito ai consulenti di vendere ETF su Bitcoin.

Alcuni sostengono che ciò sia dovuto al fatto che le criptovalute sono note per frodi, scandali e criminalità: una situazione che diventa ogni anno più chiara ma che ha sicuramente lasciato le sue cicatrici nel settore. Inoltre, la mancanza di regolamentazione nel settore ha aumentato le possibilità di reclami dei consumatori, potenziali azioni legali contro gli intermediari e potenziali multe da parte dell’Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA).

“Parte del motivo per cui non ha ancora preso piede è che ci sono seri problemi di conformità nel settore. Molte aziende sono molto preoccupate per le comunicazioni che i consulenti finanziari intrattengono con i propri clienti sugli asset digitali, e nessuna di loro vuole entrare in conflitto con la FINRA”.

“La maggior parte dei broker-dealer desidera ridurre al minimo il rischio. Vogliono consentire ai consulenti di fare cose per i clienti, ma certamente non vogliono che i riflettori creino maggiori rischi. Ecco perché l’adozione è diventata stagnante”.

Costruire la fiducia

Bitcoin e ETF hanno bisogno di più tempo sul mercato per guadagnare la fiducia e l'accettazione di importanti attori come Vanguard, che ha annunciato all'inizio di quest'anno di non avere intenzione di offrire Bitcoin. L'ETF è a posto e non cambierà la sua posizione a meno che l'asset non diventi più maturo .

Boneparth è ottimista riguardo all'aumento della fiducia dei clienti, affermando che ciò avverrà nel tempo con la maturazione del settore delle criptovalute. Ha sottolineato che l'industria ha dovuto affrontare una serie di sfide, come il fallimento degli scambi, che ha influito sulla fiducia degli utenti nel Bitcoin e in altre criptovalute. Tuttavia, ritiene che con la maturazione del settore, la fiducia aumenterà, soprattutto quando si andrà oltre le fasi iniziali.

Fino ad allora, la cosa migliore che i consulenti possono fare è istruire i propri clienti.

"Sebbene gli ETF su Bitcoin possano fondamentalmente rappresentare un modo meno rischioso e più regolamentato per investire in asset digitali... l'associazione con Bitcoin rimane una barriera importante per i clienti", ha commentato Dorsainvil.

I consulenti potrebbero avere una maggiore avversione a individuare gli ETF su Ether, a causa della maggiore complessità dei casi d'uso e delle funzionalità della criptovaluta.

La settimana scorsa, la Securities and Exchange Commission ha dato il via libera alle borse statunitensi per quotare gli ETF spot su Ether, che molti investitori prevedono sarà anch'esso un successo, ma forse solo una frazione piccola rispetto a ciò che hanno fatto gli ETF su Bitcoin.

“Gli ETF hanno reso le cose più facili per le istituzioni, dai fondi pensione ai grandi fondi. "La maggior parte del denaro che affluisce in questo ETF Bitcoin proviene da quei fondi... È ancora piuttosto complicato a livello di cliente consulente al dettaglio", ha condiviso Boneparth.

https://tapchibitcoin.io/tai-sao-bitcoin-etf-khong-chiem-duoc-cam-tinh-cua-cac-co-van-tai-chinh.html