Bitcoin Bubble No More: Billionaires Catching Up to Crypto FOMO

CryptoNews · 2024-05-31T12:53:08.000Z

What prompted billionaire investors like George Soros, Mark Cuban, and others to change their stance on Bitcoin and dive into the crypto market? Table of Contents From skeptic to investor: Soros’s changing stance Mark Cuban: from bananas to blockchain believer Warren Buffett: from skepticism to strategic investments Capitalists always dance to the tune of money George Soros, the Hungarian-American billionaire and legendary investor, is known for his sharp financial insights and bold moves in the investment world. Back in January 2018, Soros made headlines at the World Economic Forum in Davos by calling Bitcoin a “bubble,” comparing the crypto frenzy to the tulip mania of the 1600s in the Netherlands. However, in a surprising turn of events, Soros Fund Management revealed in October 2021 that it had ventured into the crypto world by owning some Bitcoin. The fund’s interest in crypto didn’t stop there. During Q1 2024, Soros Fund Management increased its stake in MicroStrategy, a company heavily invested in Bitcoin, with holdings worth over $135 million. How has Soros’s stance on crypto evolved over the years, and which other billionaires have caught the crypto FOMO (fear of missing out)? Let’s dive deeper into the details and find out. From skeptic to investor: Soros’s changing stance When George Soros spoke at Davos in 2018, he was quite clear about his skepticism towards Bitcoin (BTC), describing it as a classic bubble. His primary concern was its volatility, which he believed made it unsuitable as a currency. “Bitcoin is not a currency,” Soros said, “because a currency is supposed to be a stable store of value, and a currency that can fluctuate 25% in a day can’t be used, for instance, to pay wages. Because the wages could drop by 25% in a day.” Despite his reservations about Bitcoin, Soros was optimistic about the underlying blockchain technology. He saw its potential for good, particularly in helping migrants keep their money safe. Fast forward to October 2021, and Soros Fund Management revealed it owned some Bitcoin. Dawn Fitzpatrick, CEO and chief investment officer of Soros Fund Management, stated at a Bloomberg event that the fund owned “some coins … but not a lot.” By December 2022, Soros Fund Management had further deepened its involvement in the crypto sector. The fund purchased $39.6 million worth of convertible debentures in Marathon Digital Holdings, a prominent crypto mining company. Convertible debentures are long-term debt instruments that can be converted into stock, showing Soros’s strategic approach to gaining exposure to the crypto market. In addition, the fund acquired large positions in MicroStrategy. Soros’s 13F filings with the SEC revealed both call and put options on MicroStrategy shares, as well as nearly $200 million in MicroStrategy preferred shares. And now, by May 2024, Soros Fund Management’s interest in MicroStrategy has grown even more, with holdings valued at over $135 million. This investment is notable because MicroStrategy has been a major player in the Bitcoin market, holding over 214,000 BTC, thanks to its co-founder Michael Saylor’s aggressive Bitcoin acquisition strategy. Mark Cuban: from bananas to blockchain believer Mark Cuban, the billionaire owner of the Dallas Mavericks, has had quite a journey with cryptocurrencies. Back in 2019, during a YouTube Q&A session, Cuban famously quipped that he would “rather have bananas than Bitcoin,” humorously citing his early skepticism. He compared Bitcoin to baseball cards and comic books, emphasizing that these items, in his view, had no intrinsic value. Despite his initial doubts, Cuban’s stance on crypto began to change. By 2021, Cuban had become a vocal supporter of decentralized finance (DeFi) and non-fungible tokens (NFTs). He saw the potential of smart contracts and decentralized applications (dApps) to innovate industries beyond finance. As a result, his investment portfolio grew to include projects like Polygon (MATIC), a layer 2 scaling solution for Ethereum (ETH). Cuban’s Dallas Mavericks even started accepting Bitcoin and other crypto assets for tickets and merchandise, further cementing his commitment to the crypto space. Cuban’s dedication to the crypto industry is also evident from his investment strategy. He revealed that 80% of his non-“Shark Tank” investments are focused on crypto and blockchain technology. He sees the decentralization aspect of digital assets as the biggest draw, with a particular interest in decentralized autonomous organizations (DAOs). DAOs operate without a central authority, relying on token holders to make decisions, which Cuban finds appealing for its democratic approach. Today, Mark Cuban is one of the most prominent billionaire advocates for blockchain technology. His journey from preferring bananas over Bitcoin to investing heavily in blockchain projects is definitely a tale worth sharing. You might also like: Mark Cuban: SEC could tank Biden’s re-election chances as Trump embraces crypto Warren Buffett: from skepticism to strategic investments Warren Buffett, the legendary investor and CEO of Berkshire Hathaway, has always been known for his critical view of cryptocurrencies. In 2018, he famously called Bitcoin “rat poison squared,” expressing deep doubts about its value and long-term sustainability. Buffett prefers investments in companies with tangible assets and steady cash flows, which makes the wild ups and downs of cryptocurrencies unappealing to him. But despite his harsh words, Buffett’s actions tell a more nuanced story. In late 2021, Berkshire Hathaway made a surprising move by investing $1 billion in Nubank, a Brazilian digital bank that’s friendly to cryptocurrencies. According to a 13F filing with the SEC, Berkshire bought 107.1 million shares of Nu Holdings at an average price of $9.38 per share. This big investment wasn’t Buffett’s first dance with Nubank. Earlier in June 2021, Berkshire Hathaway had already poured $500 million into Nubank during a Series G funding round extension. This round valued Nubank at $30 billion. In December 2021, when Nubank went public, Berkshire Hathaway bought another 30 million shares for $250 million. At that point, Nubank’s value skyrocketed to $41.5 billion. What does it mean? Buffett’s investments in Nubank hint at a careful yet strategic interest in the fintech and crypto space. While he remains cautious about directly investing in crypto, his actions suggest a slow but steady adaptation to the changing environment. Capitalists always dance to the tune of money Money talks, and in the world of finance, it speaks louder than anything else. The lure of profit can turn even the staunchest skeptics into enthusiastic supporters and, occasionally, cause fervent believers to become wary critics. Goldman Sachs is a prime example. In 2018, they halted their plans to open a crypto trading desk due to regulatory uncertainty and lack of institutional interest. But by 2021, as Bitcoin surged and institutional demand grew, Goldman Sachs relaunched its crypto trading desk, offering Bitcoin futures and non-deliverable forwards to its clients. At the Consensus 2024 conference hosted by CoinDesk, Goldman Sachs even celebrated the success of new spot Bitcoin ETFs. Mathew McDermott, the investment bank’s global head of digital assets, called the SEC’s approval of spot BTC ETFs a “big psychological turning point” and celebrated their “astonishing success.” Ray Dalio, founder of Bridgewater Associates, was another notable skeptic. He initially criticized Bitcoin in September 2017 calling it a “bubble”, stating it was neither a good store of value nor a medium of exchange. However, by 2021, Dalio revealed that he owned some Bitcoin and called it “one hell of an invention”, recognizing its potential as a hedge against inflation and currency devaluation. But why are these capitalists so eager to embrace this new world? The answer lies in diversification and hedging. With inflation rates hitting multi-decade highs and traditional assets underperforming, digital assets offer an attractive hedge against economic uncertainties. The future of finance is being written in code and blockchain, and those willing to dance to this new tune will lead the way. You might also like: CryptoPunks resurrection failed: community accuses Yuga Labs of killing popular NFT collection

Cosa ha spinto investitori miliardari come George Soros, Mark Cuban e altri a cambiare la loro posizione su Bitcoin e a tuffarsi nel mercato delle criptovalute?
Sommario
Da scettico a investitore: il cambiamento di posizione di Soros
Mark Cuban: dalle banane al credente della blockchain
Warren Buffett: dallo scetticismo agli investimenti strategici
I capitalisti ballano sempre al ritmo del denaro
George Soros, miliardario ungherese-americano e leggendario investitore, è noto per le sue acute intuizioni finanziarie e le sue mosse audaci nel mondo degli investimenti. 
Nel gennaio 2018, Soros aveva fatto notizia al World Economic Forum di Davos definendo Bitcoin una “bolla”, paragonando la frenesia delle criptovalute alla mania dei tulipani del 1600 nei Paesi Bassi.
Tuttavia, con una svolta sorprendente degli eventi, Soros Fund Management ha rivelato nell’ottobre 2021 di essersi avventurato nel mondo delle criptovalute possedendo alcuni Bitcoin. 
L’interesse del fondo per le criptovalute non si è fermato qui. Durante il primo trimestre del 2024, Soros Fund Management ha aumentato la propria partecipazione in MicroStrategy, una società fortemente investita in Bitcoin, con partecipazioni per un valore di oltre 135 milioni di dollari.
Come si è evoluta la posizione di Soros nei confronti delle criptovalute nel corso degli anni e quali altri miliardari hanno colto la FOMO (paura di perdere qualcosa) delle criptovalute? Immergiamoci più a fondo nei dettagli e scopriamolo.
Da scettico a investitore: il cambiamento di posizione di Soros
Quando George Soros parlò a Davos nel 2018, fu abbastanza chiaro riguardo al suo scetticismo nei confronti di Bitcoin (BTC), descrivendolo come una classica bolla. La sua preoccupazione principale era la sua volatilità, che secondo lui lo rendeva inadatto come valuta. 
“Bitcoin non è una valuta”, ha detto Soros, “perché una valuta dovrebbe essere una riserva stabile di valore, e una valuta che può fluttuare del 25% in un giorno non può essere utilizzata, ad esempio, per pagare gli stipendi. Perché i salari potrebbero scendere del 25% in un giorno”.
Nonostante le sue riserve su Bitcoin, Soros era ottimista riguardo alla tecnologia blockchain sottostante. Ne ha visto il potenziale positivo, in particolare nell’aiutare i migranti a tenere i loro soldi al sicuro. 
Avanti veloce fino all'ottobre 2021 e Soros Fund Management ha rivelato di possedere alcuni Bitcoin. Dawn Fitzpatrick, CEO e chief investment officer di Soros Fund Management, ha dichiarato in un evento di Bloomberg che il fondo possedeva "alcune monete... ma non molte". 
Entro dicembre 2022, Soros Fund Management aveva ulteriormente approfondito il suo coinvolgimento nel settore delle criptovalute. Il fondo ha acquistato obbligazioni convertibili per un valore di 39,6 milioni di dollari in Marathon Digital Holdings, un'importante società di mining di criptovalute. 
Le obbligazioni convertibili sono strumenti di debito a lungo termine che possono essere convertiti in azioni, dimostrando l'approccio strategico di Soros per ottenere esposizione al mercato delle criptovalute.
Inoltre, il fondo ha acquisito ampie posizioni in MicroStrategy. I documenti 13F di Soros presso la SEC hanno rivelato sia opzioni call che put sulle azioni MicroStrategy, nonché quasi 200 milioni di dollari in azioni privilegiate MicroStrategy. 
E ora, nel maggio 2024, l’interesse di Soros Fund Management per MicroStrategy è cresciuto ancora di più, con partecipazioni valutate a oltre 135 milioni di dollari. 
Questo investimento è degno di nota perché MicroStrategy è stato uno dei principali attori nel mercato Bitcoin, detenendo oltre 214.000 BTC, grazie all'aggressiva strategia di acquisizione di Bitcoin del suo co-fondatore Michael Saylor. 
Mark Cuban: dalle banane al credente della blockchain
Mark Cuban, il miliardario proprietario dei Dallas Mavericks, ha avuto un bel viaggio con le criptovalute. 
Nel 2019, durante una sessione di domande e risposte su YouTube, Cuban ha scherzato dicendo che "preferirebbe avere banane piuttosto che Bitcoin", citando ironicamente il suo iniziale scetticismo. 
Ha paragonato Bitcoin alle figurine del baseball e ai fumetti, sottolineando che questi oggetti, a suo avviso, non hanno alcun valore intrinseco.
Nonostante i dubbi iniziali, la posizione di Cuba sulle criptovalute ha iniziato a cambiare. Entro il 2021, Cubano era diventato un sostenitore vocale della finanza decentralizzata (DeFi) e dei token non fungibili (NFT). 
Ha visto il potenziale dei contratti intelligenti e delle applicazioni decentralizzate (dApp) per innovare i settori oltre la finanza. Di conseguenza, il suo portafoglio di investimenti è cresciuto fino a includere progetti come Polygon (MATIC), una soluzione di scalabilità di livello 2 per Ethereum (ETH). 
I Dallas Mavericks del cubano hanno persino iniziato ad accettare Bitcoin e altri asset crittografici per biglietti e merchandise, consolidando ulteriormente il suo impegno nel settore delle criptovalute.
La dedizione di Cuba al settore delle criptovalute è evidente anche dalla sua strategia di investimento. Ha rivelato che l'80% dei suoi investimenti non "Shark Tank" si concentra sulla tecnologia crittografica e blockchain. 
Vede l’aspetto della decentralizzazione delle risorse digitali come la più grande attrazione, con un particolare interesse per le organizzazioni autonome decentralizzate (DAO). 
Le DAO operano senza un'autorità centrale, facendo affidamento sui possessori di token per prendere decisioni, cosa che Cuba trova attraente per il suo approccio democratico.
Oggi Mark Cuban è uno dei più importanti sostenitori miliardari della tecnologia blockchain. Il suo viaggio dal preferire le banane al Bitcoin all'investire pesantemente in progetti blockchain è sicuramente una storia che vale la pena condividere.
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Warren Buffett: dallo scetticismo agli investimenti strategici
Warren Buffett, il leggendario investitore e CEO di Berkshire Hathaway, è sempre stato noto per la sua visione critica delle criptovalute. Nel 2018, ha definito Bitcoin “veleno per topi al quadrato”, esprimendo profondi dubbi sul suo valore e sulla sostenibilità a lungo termine. 
Buffett preferisce investimenti in aziende con beni materiali e flussi di cassa costanti, il che gli rende poco attraenti gli alti e bassi delle criptovalute.
Ma nonostante le sue dure parole, le azioni di Buffett raccontano una storia più ricca di sfumature. Alla fine del 2021, Berkshire Hathaway ha fatto una mossa sorprendente investendo 1 miliardo di dollari in Nubank, una banca digitale brasiliana favorevole alle criptovalute. 
Secondo un documento 13F depositato presso la SEC, Berkshire ha acquistato 107,1 milioni di azioni di Nu Holdings ad un prezzo medio di 9,38 dollari per azione.
Questo grande investimento non è stato il primo ballo di Buffett con Nubank. All’inizio di giugno 2021, Berkshire Hathaway aveva già versato 500 milioni di dollari in Nubank durante un’estensione del round di finanziamento della serie G. Questo round ha valutato Nubank a 30 miliardi di dollari.
Nel dicembre 2021, quando Nubank è diventata pubblica, Berkshire Hathaway ha acquistato altri 30 milioni di azioni per 250 milioni di dollari. A quel punto, il valore di Nubank salì alle stelle fino a raggiungere i 41,5 miliardi di dollari.
Cosa significa? Gli investimenti di Buffett in Nubank suggeriscono un interesse attento ma strategico per il settore fintech e delle criptovalute. Sebbene rimanga cauto nell’investire direttamente nelle criptovalute, le sue azioni suggeriscono un adattamento lento ma costante al contesto in evoluzione.
I capitalisti ballano sempre al ritmo del denaro
Il denaro parla e, nel mondo della finanza, parla più forte di ogni altra cosa. Il richiamo del profitto può trasformare anche gli scettici più convinti in sostenitori entusiasti e, occasionalmente, far sì che i fervidi credenti diventino critici diffidenti. 
Goldman Sachs è un ottimo esempio. Nel 2018, hanno interrotto il progetto di aprire un trading desk di criptovalute a causa dell'incertezza normativa e della mancanza di interesse istituzionale. 
Ma nel 2021, con l’impennata del Bitcoin e la crescita della domanda istituzionale, Goldman Sachs ha rilanciato il suo trading desk di criptovalute, offrendo futures e contratti a termine non consegnabili su Bitcoin ai suoi clienti.
Alla conferenza Consensus 2024 ospitata da CoinDesk, Goldman Sachs ha persino celebrato il successo dei nuovi ETF spot su Bitcoin. 
Mathew McDermott, responsabile globale delle risorse digitali della banca d'investimento, ha definito l'approvazione da parte della SEC degli ETF spot su BTC un "grande punto di svolta psicologico" e ha celebrato il loro "sorprendente successo". 
Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, era un altro notevole scettico. Inizialmente ha criticato Bitcoin nel settembre 2017 definendolo una “bolla”, affermando che non era né una buona riserva di valore né un mezzo di scambio. 
Tuttavia, nel 2021, Dalio ha rivelato di possedere dei Bitcoin e l’ha definita “un’invenzione incredibile”, riconoscendone il potenziale come copertura contro l’inflazione e la svalutazione della valuta.
Ma perché questi capitalisti sono così ansiosi di abbracciare questo nuovo mondo? La risposta sta nella diversificazione e nella copertura. 
Con tassi di inflazione che toccano i massimi da decenni e asset tradizionali che sottoperformano, gli asset digitali offrono una copertura interessante contro le incertezze economiche. 
Il futuro della finanza è scritto nel codice e nella blockchain, e coloro che sono disposti a ballare al ritmo di questa nuova melodia apriranno la strada.
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