Dopo che la SEC ha approvato gli ETF su Ethereum giovedì 23 marzo, Ether deve ancora mostrare segnali di crescita. Per Bitcoin, ci è voluto quasi un mese dopo l'approvazione dell'ETF prima che il prezzo potesse iniziare una massiccia corsa al rialzo, raggiungendo il massimo storico di $ 73.738,00 il 14 marzo.
Nel settembre 2022, Ethereum è passato alla prova di stake (PoS), una serie di aggiornamenti interconnessi che hanno reso Ethereum più sicuro e sostenibile. La Proof of Stake sostituisce il potere computazionale con lo staking (rendendolo meno dispendioso in termini energetici) e sostituisce i miner con validatori, che scommettono sulle loro partecipazioni in criptovaluta per attivare la capacità di creare nuovi blocchi.
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La crescente popolarità delle dApp Ether spinge i trader a diversificare i propri portafogli. Uno sguardo più attento alla correlazione BTC/ETH potrebbe suggerire la possibilità che il prezzo dell’Ethereum riprenda finalmente il ritmo.
Coefficiente di correlazione BTC/ETH
La correlazione BTC/ETH si riferisce alla relazione di prezzo tra Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), tipicamente espressa in termini di BTC. Ad esempio, se Bitcoin ha un prezzo di $ 60.000 e Ethereum a $ 3.000, il rapporto è 0,05, il che significa che costa 0,05 BTC per acquistare un ETH. Se il prezzo di ETH aumenta più velocemente di quello di BTC, il rapporto aumenta, indicando che acquistare ETH costa più BTC.
Fonte: IntoTheBlock
Un'altra misura di questa relazione è il coefficiente di correlazione, che va da -1 a 1. Un coefficiente pari a 1 indica che BTC ed ETH si muovono nella stessa direzione, -1 indica che si muovono in direzioni opposte e 0 indica nessuna correlazione. Ad esempio, durante i periodi di correlazione negativa, se il prezzo di BTC aumenta, il prezzo di ETH scenderebbe e viceversa.
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Pertanto, la correlazione BTC/ETH mostra la relazione di prezzo tra i due asset, mentre il coefficiente di correlazione misura il modo in cui i loro prezzi si muovono l'uno rispetto all'altro. Entrambi i parametri sono cruciali per negoziare in modo efficiente la correlazione BTC/ETH.
Correlazione storica
I dati storici mostrano che Ethereum tende ad avere un prezzo più alto durante i mercati rialzisti. Ad esempio, il prezzo dell'ETH era superiore a 0,05 BTC durante le corse rialziste del 2018 e del 2021. Dopo il 2021, il livello di 0,05 BTC è stato costantemente una forte regione di supporto. Al contrario, il livello di 0,08 BTC ha agito come resistenza significativa in tre diverse occasioni.
Durante la corsa rialzista di BTC, la correlazione è cresciuta costantemente, raggiungendo il picco il 14 marzo, quando il prezzo di BTC ha raggiunto un ATH.
Il grafico indica che Ethereum sovraperforma Bitcoin nei mercati rialzisti e sottoperforma nei mercati ribassisti. Sebbene le performance passate non garantiscano risultati futuri, forniscono preziose informazioni per prendere decisioni più informate.
Un recente rapporto di Coinbase mostra che la correlazione tra Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) è in calo dall'inizio del 2023, in particolare dopo l'hard fork di Shanghai (Shapella) di Ethereum il 12 aprile, che ha consentito i prelievi di Ether in staking. Questa modifica ha ridotto la correlazione mobile a 40 giorni da 0,95 a 0,82.
Storicamente, BTC ed ETH si sono mossi insieme, ma fattori come la crescente adozione di applicazioni decentralizzate (dApp) basate su Ethereum, la popolarità dei token non fungibili (NFT) e il passaggio di Ethereum al consenso proof-of-stake (PoS) meccanismo stanno guidando la divergenza.
Aspettative sugli ETF su Ethereum
Secondo la ricerca di IntoTheBlock, il 95% delle attuali posizioni ETH sono ora redditizie, con un aumento del prezzo del 30% negli ultimi sette giorni. Questo livello di redditività non veniva osservato dal novembre 2021, quando i prezzi dell’ETH salirono ai massimi storici.
C'è una resistenza minima al volume di ETH acquistato a prezzi superiori ai livelli attuali. Nello specifico, sono stati acquistati 3,57 milioni di ETH nella fascia di prezzo compresa tra 3.800 e 4.800 dollari, rispetto ai 53,54 milioni di ETH acquistati tra 2.160 e 2.650 dollari.
Anche le balene dell’ETH hanno iniziato a fare mosse significative, in seguito alle maggiori probabilità di approvazione dell’ETF. Martedì 21, ETH ha registrato un volume di scambi on-chain di 15,98 miliardi di dollari, segnando il volume più alto registrato dal 13 giugno 2022.
Dei 15,98 miliardi di dollari di volume degli scambi registrati, 14,33 miliardi di dollari provenivano da transazioni superiori a 100.000 dollari, tipicamente condotte da balene. Ciò rappresenta il 90% del volume totale scambiato per questo giorno. È probabile che questa tendenza acceleri ora che gli ETF sono stati effettivamente approvati.
L'approvazione degli ETF ETH segna una pietra miliare significativa nell'accettazione della criptovaluta, probabilmente influenzando l'aumento dell'attività tra le balene ETH, come evidenziato dalle recenti transazioni di grandi volumi. Il panorama mutevole, sottolineato da notevoli volumi di scambi on-chain, suggerisce una crescente fiducia delle istituzioni e degli investitori in Ethereum.
