C'è stata una crescente preoccupazione riguardo alla maggiore trazione dei token con valutazioni elevate ma bassa offerta iniziale circolante, che ha scatenato discussioni sulla sostenibilità del potenziale di rialzo per i trader in seguito all'evento di generazione dei token (TGE).
Le ultime scoperte di Binance Research hanno confermato questa tendenza, descrivendo un numero crescente di token lanciati con un’offerta circolante limitata e valutazioni gonfiate.
Valutazione elevata, crisi di liquidità bassa
Un afflusso di capitali di mercato privati, abbinato a valutazioni aggressive e prospettive di mercato ottimistiche, ha stimolato la pratica del lancio dei token di criptovaluta a punti di valutazione (FDV) molto alti e completamente diluiti.
Il rapporto stima che tra il 2024 e il 2030 verranno sbloccati token per un valore di circa 155 miliardi di dollari. Questo significativo afflusso di token nel mercato, senza un aumento proporzionale della domanda buy-side e dei flussi di capitale, potrebbe esercitare una notevole pressione di vendita, secondo il rapporto , il che, a sua volta, metterebbe alla prova la capacità del mercato di assorbire questi token senza incidere negativamente sui prezzi.
“In condizioni di mercato rialziste, questi token possono sperimentare un rapido apprezzamento dei prezzi a causa della liquidità limitata disponibile per la negoziazione al momento del lancio. Tuttavia, è evidente che questo tipo di crescita dei prezzi è insostenibile quando un’ondata di offerta di token colpisce il mercato al momento dello sblocco."
L’analisi evidenzia inoltre un divario crescente tra capitalizzazioni di mercato e valutazioni completamente diluite (FDV) per i token lanciati negli ultimi tre anni, con gli FDV del 2024 che si avvicinano già ai totali del 2023. I token lanciati nel 2024 hanno un rapporto MC/FDV medio di appena il 12,3%, il che implica che sarebbero necessari circa 80 miliardi di dollari di nuova domanda per far fronte ai futuri aumenti dell’offerta e mantenere i prezzi attuali.
Ciò sembra essere dovuto principalmente ai recenti lanci di token con scorte in circolazione estremamente basse, spesso inferiori al 20% dell’offerta totale. Con la maggior parte dei token bloccati, i loro FDV sono gonfiati rispetto alle attuali capitalizzazioni di mercato.
Affrontare la tendenza
Come riportato in precedenza, ben oltre l’80% delle criptovalute appena quotate ha subito un calo del proprio valore su Binance.
È stato inoltre scoperto che la maggior parte dei token recentemente inseriti nei forum di Binance sono supportati da società di venture capital di alto livello lanciate con valutazioni gonfiate, con una valutazione media completamente diluita che supera i 4,2 miliardi di dollari al momento della quotazione e alcuni token superano addirittura la soglia degli 11 miliardi di dollari. È stato osservato che questi progetti mancano potenzialmente di una base di utenti consolidata o di un adeguato supporto da parte della comunità.
Per affrontare la tendenza del lancio di token a valutazioni elevate con scorte circolanti iniziali basse, Binance ha chiesto di promuovere un ambiente di mercato sano e sostenibile. Il piano prevede che Binance assuma la guida nel coinvolgere progetti di piccole e medie dimensioni e nell’invitare team e progetti di alta qualità a fare domanda per i programmi di quotazione dell’exchange, come quotazione diretta, Launchpools, Megadrops, ecc.
Il post Binance raddoppia su Float basso, FDV alto: Calls for Action è apparso per la prima volta su CryptoPotato.