Con la notizia dell'ultima ora che arriva dopo la chiusura dei mercati azionari, ieri sera la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato ufficialmente gli ETF spot su Ethereum, aggiungendo la seconda criptovaluta più grande al mondo in termini di capitalizzazione agli exchange traded fund in borsa. Bitcoin
Accettando i moduli 19B-4 di 8 diversi emittenti, l'agenzia federale si prepara alla quotazione sui mercati Nasdaq, NYSE Arca e Cboe BZX, con l'ultimo passo definitivo riguardante l'autorizzazione del documento S-1, che ora appare essere solo questione di tempo.
Ethereum diventa a tutti gli effetti una commodity, allontanandosi dalla definizione di security token, fortemente voluta da Gary Gensler.
La criptovaluta, è ora pronta per segnare un rally dei prezzi, in maniera analoga a quanto successo a Bitcoin dopo gli ETF di gennaio, con la rottura dei massimi storici a 4.860 dollari all’orizzonte.
Vediamo tutti i dettagli di seguito.
Dopo le ultime notizie dell'approvazione dell'ETF spot di Ethereum, ETH non è più considerato un titolo: segue la strada di Bitcoin
Dopo la breaking news di ieri sera che ha visto la SEC statunitense approvate 8 fondi ETF spot di Ethereum, seguendo le orme dell’antenato Bitcoin che ha tagliato il traguardo a gennaio di quest’anno, la seconda criptovaluta più grande al mondo può essere più ufficialmente classificata come commodity.
La definizione di merce si riferisce ad un “bene economico dotato di totale o sostanziale fungibilità” come l’oro e l’argento, discostandosi dalla tanto temuta classificazione come titolo, che identifica invece un prodotto finanziario sul quale l’investitore che lo acquista si aspetta un rendimento finanziario rendimento correlato alla crescita dell’azienda che lo gestisce.
Sebbene Ethereum non sia mai stato definito esplicitamente un security token, con la SEC che ha provato in tutti i modi a classificarlo come tale (senza però ottenere mai una vittoria in tribunale), gli addetti ai lavori del mondo crypto sono stati a lungo preoccupati che questa accezione potesse diventare dominante nel contesto giuridico-finanziario degli Stati Uniti.
Ora però, come affermato dal Chief Legal Officer di Coinbase Paul Grewal, Ethereum sta diventando una commodity a tutti gli effetti dopo la notizia dell’approvazione dell’ETF.
Questa settimana, questo giorno, è stato un ottovolante diverso da tutti gli altri che ho visto. L’ETH è effettivamente considerato una merce come abbiamo sempre saputo che fosse. Sono orgoglioso di far parte del team @Coinbase, il partner di fiducia e custode di molti degli emittenti che stasera hanno approvato 19b-4. pic.twitter.com/nz1HHFbBSQ
– paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) 23 maggio 2024
Anche l’analista ETF di Bloomberg James Seyffart, intervenendo durante il podcast “Bankless” con Ryan Sean Adams, ha sottolineato che l’approvazione di queste azioni fiduciarie basate sulle materie prime implica che la SEC riconosca esplicitamente Ether come non un titolo.
Anche Seyffart ha riconosciuto come questa classificazione potrebbe presto essere estesa anche ad altre altcoin, come Solana, aprendo le porte a nuove speculazioni riguardo l'arrivo degli ETF anche per questa criptovaluta.
Vale la pena evidenziare anche quanto riportato di recente da Adam Cochran, partner della società di venture capital Cinneamhain Ventures, che ha approfondito l'argomento, suggerendo che questa linea di pensiero potrebbe essere applicata anche ai token di altri progetti.
“Oggi probabilmente molte cose sono diventate chiaramente delle merci, anche se ancora non lo sanno”.
L’approvazione definitiva del documento S-1 chiuderebbe definitivamente questo discorso, rendendo ETH una commodity in maniera inalterabile.
Questo è un punto chiave. Il motivo per cui l’approvazione degli ETF ETH spot è una chiara indicazione che la SEC non considera ETH un titolo è perché i fondi il cui patrimonio è costituito per il 40% o più da titoli non possono registrarsi tramite un modulo S-1; piuttosto, sono considerate società di investimento e… https://t.co/Q2MkMsrqNg
— TuongVy Le 
(@TuongvyLe12) 23 maggio 2024
Nonostante questa pietra miliare per l’ecosistema Ethereum, alcuni esperti, come lo stesso analista James Seyffart, osservano che lo “staking liquido” di ETH potrebbe ancora potenzialmente rientrare nella definizione di sicurezza.
Non è un caso che diversi emittenti ETF di ether, prima di ricevere il via libera dalla SEC, abbiano rimosso dai fondi lo staking della stessa valuta.
L'avvocato specializzato in risorse digitali Joe Carlasare condivide questa opinione, suggerendo che la SEC potrebbe perseguire singoli attori e prendere di mira il settore dello staking liquido nonostante il lancio dell'ETF.
“Sell the News” dopo l’approvazione dell’ETF, ma ora ETH è pronto a salire sopra nuovi massimi
Tutto considerato, l'approvazione degli ETF spot di Ethereum si è rivelata un evento “vendi la notizia” per la criptovaluta, che dopo un rapido rally iniziale ha visto una perdita del 6,80% dal picco di prezzo a 3.900 dollari.
Da lì ETH è sceso fino a sfiorare i 3.630 dollari questa mattina alle 10:15 UTC+1, per poi recuperare leggermente e attestarsi intorno agli attuali 3.700 dollari.
In relazione a questo tipo di evoluzione del prezzo di Ethereum, Alex Kuptsikevich, analista di mercato senior di FxPro, ha suggerito che nei prossimi giorni il ritracciamento potrebbe continuare, lasciando spazio a potenziali posizioni di ingresso per gli investitori istituzionali.
"La svendita di Ethereum in seguito a notizie positive è una tipica reazione degli speculatori del tipo "compra le voci, vendi le notizie". Non dovremmo stupirci se il prezzo ritornerà nuovamente in area 3000 dollari, tornando in un’importante area di consolidamento. Da questi livelli, i grandi investitori istituzionali possono iniziare a costruire una posizione negli ETF.
Anche Bitcoin aveva reagito in maniera simile dopo l’approvazione degli ETF spot BTC, registrando un ribasso delle quotazioni del 19% nelle due settimane successive alla news.
Nelle 8 settimane successive, tuttavia, Bitcoin ha registrato uno dei suoi rally rialzisti più aggressivi, passando da 41.500 dollari al massimo storico (raggiunto prima dell'halving) di 73.700 dollari.
Probabilmente anche su Ethereum osserveremo un comportamento grafico simile, con l’influenza rialzista programmata nel momento in cui arriveranno afflussi di capitali significativi.
A questo proposito, la società finanziaria Chartered Standard prevede afflussi di 45 miliardi di dollari nei primi 12 mesi di negoziazione degli ETF ETH.
Le previsioni della banca londinese proiettano Ethereum ad un valore di circa 8,000 dollari entro fine anno.
Allo stesso modo, alcuni trader affermano di aspettarsi un aumento dei prezzi di circa il 60% nei prossimi mesi, con un marcato aumento della speculazione sui futures e della domanda di acquisti spot.
ROTTURA
STANDARD CHARTERED DA 812 MILIARDI DI DOLLARI SI ASPETTA CHE LA SEC APPROVI GLI ETF ETH QUESTA SETTIMANA
SI PREVEDE INOLTRE UN FLUSSO NETTO FINO A 45 MILIARDI DI DOLLARI NEL PRIMO ANNO, CON ETH CHE RAGGIUNGERA' GLI 8.000 DOLLARI ENTRO LA FINE DELL'ANNO.
— Ash Crypto (@Ashcryptoreal) 21 maggio 2024
In questo tweet, l’autore discute le tendenze del mercato delle criptovalute, menzionando sia i periodi “bull” che quelli “bear”.
In mezzo all'imprevedibilità di queste previsioni, quello che è certo è che per Ethereum il percorso rialzista è ormai segnato: da qui in poi, probabilmente dopo un ritracciamento, la moneta andrà alla conquista di nuovi massimi storici sopra i 4.860 dollari. .
Sarà ora curioso monitorare l’andamento dei prezzi dell’asset fino a quando il documento S-1 non sarà approvato e l’ETF sarà effettivamente negoziabile negli Stati Uniti.
Opzioni in scadenza per 2,7 miliardi di dollari su Bitcoin ed Ether: arriva l'effetto ETF
A sostegno della tesi rialzista che vede ETH crescere a ritmi sostenuti, dopo la notizia dell’approvazione dell’ETF, segnaliamo alla vostra attenzione un “dettaglio” che potrebbe fungere da evento catalizzatore per la crescita sia di Ethereum ma anche di Bitcoin .
Parliamo della scadenza di opzioni BTC ed ETH per 2,7 miliardi di dollari in data 24 maggio: in particolare secondo quanto riportato da Greeks.live su X, 21.000 opzioni Bitcoin stanno per scadere con un rapporto put / call di 0,88 con un punto di dolore massimo a 67.000 dollari e contemporaneamente anche 350.000 opzioni Ethereum stanno per scadere con un rapporto put / call 0,58 e un punto di dolore massimo a 3.200 dollari.
Dati sulle opzioni del 24 maggio
Stanno per scadere 21.000 opzioni su BTC con un Put Call Ratio di 0,88, un punto Maxpain di 67.000 dollari e un valore nozionale di 1,4 miliardi di dollari.
350.000 opzioni ETH stanno per scadere con un Put Call Ratio di 0,58, punto Maxpain di $ 3.200 e valore nozionale di $ 1,3... pic.twitter.com/rftA9kBm4q
– Greeks.live (@GreeksLive) 24 maggio 2024
Ciò indica un equilibrio quasi uniforme tra acquirenti e venditori, con una leggera inclinazione verso le opzioni call per quanto riguarda Bitcoin, e un tono leggermente rialzista, con più opzioni call in scadenza rispetto alle opzioni put per Ethereum.
Inoltre, Greeks.live, Ethereum ha osservato come il recente rally del 20% dell'etere in previsione dell'approvazione dell'ETF abbia eletto la moneta come la principale risorsa del mercato per l'attenzione degli investitori.
Le opzioni a breve termine implicano che la volatilità (IV) abbia raggiunto il 150% ad un certo punto, significativamente superiore all'attuale IV di Bitcoin per lo stesso periodo.
Da notare anche come l’open interest su Ethereum abbia superato la soglia dei 12 miliardi di dollari dopo la notizia dell’ETF, portandolo sopra il valore dello stesso indicatore nel novembre 2021 quando l’asset era ai massimi storici.
Ciò testimonia un forte interesse nei mercati derivati per la speculazione su ETH, tale da poter sostenere un rally dei prezzi molto interessante nelle prossime settimane.
Questo si traduce in:
Ciò testimonia un forte interesse dei mercati dei derivati per la speculazione su ETH, tale da sostenere un rally dei prezzi molto interessante nelle prossime settimane.