La DeFi ha registrato un significativo afflusso di capitale nel 2024, con un conseguente aumento del 75,1% del TVL da inizio anno (YTD) a 94,9 miliardi di dollari dai 54,2 miliardi di dollari di inizio anno. Quasi tutti i settori DeFi hanno beneficiato di questo aumento, compresi i mercati grandi e specializzati. Di conseguenza, sono emersi mercati differenziati, consentendo la fornitura on-chain di strumenti finanziari prima non disponibili.

L'analisi approfondita del team di Binance Research "Breakthrough DeFi Markets" esplora lo stato presente e potenziale del settore della finanza decentralizzata (DeFi), sottolineando modelli degni di nota, protocolli all'avanguardia e opportunità promettenti.

Con 9,1 miliardi di dollari in TVL, i mercati dei rendimenti sono cresciuti del 148,6%, classificandolo come l’ottavo mercato DeFi più grande secondo TVL. Pendle ha guidato l’iniziativa di mettere in catena i derivati ​​sui tassi di interesse, e ha beneficiato dell’impennata degli asset fruttiferi e della crescente volatilità dei tassi causata da sistemi di punti speculativi e dal restaking liquido. Pendle è cresciuto di un sorprendente 1962% da inizio anno a 4,8 miliardi di dollari.

Quest'anno, la capitalizzazione di mercato in circolazione delle stablecoin ha raggiunto i 161,1 miliardi di dollari, il livello più alto in oltre due anni. Ethena, la quinta stablecoin più grande, è cresciuta del 2730,4% raggiungendo un valore di mercato di 2,4 miliardi di dollari, approfittando di una lacuna nel mercato per una stablecoin con rendimento più efficiente in termini di capitale. Ha un chiaro vantaggio grazie al suo innovativo modello delta-neutral, che combina i tassi di finanziamento per i futures perpetui con l’ETH in stake.

Quest’anno si è assistito a una crescita nei mercati monetari, con il TVL on-chain in aumento del 47,2% a 32,7 miliardi di dollari. Il prestito modulare ha guadagnato popolarità a causa della necessità di prodotti di prestito più flessibili, come quelli che accettano garanzie collaterali da asset a coda lunga. In risposta, Morpho ha creato MetaMorpho e Morpho Blue, che nel giro di pochi mesi hanno attirato miliardi di depositi fondendo l'efficienza e la flessibilità dei mercati isolati con la facilità e la liquidità condivisa dei prestiti convenzionali.

Questo ciclo ha visto i mercati di previsione raggiungere un nuovo massimo, con TVL che ha raggiunto il record di 55,1 milioni di dollari dopo un aumento del 57,7% da inizio anno. Con l'avvicinarsi delle elezioni statunitensi, Polymarket, che storicamente ha prosperato grazie agli eventi politici, ha avuto un notevole rimbalzo, con volumi medi mensili che sono passati da 6,1 milioni di dollari nel 2023 a 42,0 milioni di dollari nel 2024. L'attività dei derivati ​​on-chain è rimbalzata grazie all' ripresa del mercato, con volumi medi giornalieri saliti da 1,8 miliardi di dollari a 5,4 miliardi di dollari quest’anno.

L’adozione dei derivati ​​on-chain ha subito un’accelerazione significativa dall’inizio dell’anno, con volumi medi giornalieri in aumento da 1,8 miliardi di dollari a 5,4 miliardi di dollari. La maggiore concorrenza da parte di arrivi più recenti come Hyperliquid, Aevo e RabbitX, insieme a una ripresa dei volumi per aziende più affermate come dYdX e GMX, sono stati i principali motori di questo aumento. Inoltre, l’espansione di note iniziative di derivati ​​su blockchain non EVM sottolinea i progressi compiuti dal settore.

I mercati sono tornati e ciò ha portato ad alcuni interessanti progressi nel campo della finanza decentralizzata, o “DeFi”. Significativi afflussi di capitale nella DeFi hanno coinciso con la crescita complessiva del mercato e, di conseguenza, il valore totale bloccato (o “TVL”) è aumentato quest’anno a 94,9 miliardi di dollari rispetto ai 54,2 miliardi di dollari di inizio anno, indicando una solida situazione finanziaria. Guadagno da inizio anno (“YTD”) del 75,1%.

L’impegno di capitale in corso di miliardi di dollari, che evidenzia la stabilità della DeFi, è molto significativo. La distribuzione di questo capitale mostra che quest’anno si è vista una crescita considerevole in quasi tutti i sottosettori della DeFi, compresi quelli più piccoli. Sono ormai lontani i tempi in cui i mercati DeFi erano guidati principalmente da sottosettori come gli scambi decentralizzati (“DEX”).

Se si vuole che la DeFi raggiunga le proiezioni di ricavi elevati, come i 231,2 miliardi di dollari stimati entro il 2030, allora questa diversificazione è sostanzialmente essenziale. Per far sì che ciò accada, è necessario sviluppare un’ampia gamma di mercati in grado di aprire nuovi mercati finanziari primitivi e aiutare i consumatori a ottenere il massimo dalla DeFi.

Ci aspettiamo che questi mercati si muovano verso una struttura di mercato più concentrata man mano che invecchiano, incentrata su alcune strategie chiave. La DeFi probabilmente continuerà a cambiare nel corso del prossimo anno, diventando così diversa dalle sue precedenti incarnazioni che sarà impossibile riconoscerla.