“Un gioco con aspettative matematiche negative o Il peggior segreto nell’armadio degli scambi” (parte 2)
Se osservi attentamente il trading di criptovalute, puoi vedere ad occhio nudo che il 90% del volume totale è assorbito dai futures (derivati), il cosiddetto gioco con leva finanziaria. Se aggiungiamo a questo forno il trading con margine, il volume raggiunge il 95% => concludiamo che questo è praticamente l'intero mercato
Nell’articolo precedente abbiamo imparato che il trading spot è un “gioco a somma zero”, ora vediamo come vanno le cose con la leva finanziaria. Prendiamo ad esempio il cambio B********* (puoi aprire qualsiasi cambio e gli indicatori saranno più o meno gli stessi. Dalle forti deviazioni posso individuare solo il tardo FTX, c'era un situazione terribile lì)
Tutti gli strumenti verranno presi con la stessa leva x10 (negoziazione standard dei trader giornalieri) e inoltre noterò che le cifre dell'aspettativa matematica negativa peggiorano esponenzialmente con l'aumentare della leva finanziaria. Dai calcoli fattuali troviamo modelli e traiamo conclusioni appropriate
Non è necessario vincere le Olimpiadi nazionali della matematica per capire che la liquidazione nel gioco a somma zero con leva x10 dovrebbe essere al -10% del prezzo di ciascuno strumento. Vediamo cosa otteniamo in pratica. Per i calcoli abbiamo utilizzato dati non provenienti da calcolatori, ma da posizioni aperte casualmente per piccoli importi, in modo da non avere alcun carico e il sistema non li percepisse come un potenziale slippage. Aspettativa matematica = (liquidazione effettiva / liquidazione calcolata)*100%
Per chiarezza, i dati provengono dalle operazioni dell'anno scorso
BTC/USDT x10 lungo
Apertura: 29414.4
-10% = 26472,96
Liquidazione: 26620,1 (9,5% effettivo)
Aspettativa = (9,5%/10%)*100% = 95%
ETH/USDT x10 lungo
Inaugurazione: 1852.08
-10% = 1666,87
Liquidazione: 1676,14 (9,5% effettivo)
Aspettativa = (9,5%/10%)*100% = 95%
XRP/USDT x10 lungo
Apertura: 0,6293
-10% = 0,5663
Liquidazione: 0,5711 (effettivo 9,25%)
Aspettativa = (9,25%/10%)*100% = 92,5%
DOT/USDT x10 lungo
Apertura: 5.026
-10% = 4.5234
Liquidazione: 4.574 (attuale 9,1%)
Aspettativa = (9,1%/10%)*100% = 91%
EOS/USDT x10 lungo
Apertura: 0,721
-10% = 0,649
Liquidazione: 0,657 (effettivo 9,1%)
Aspettativa = (9,1%/10%)*100% = 91%
Quando si aumenta la leva finanziaria e si scelgono strumenti meno liquidi, la situazione è ancora più tragica e l’aspettativa matematica scende al di sotto dell’80%. Torniamo al post precedente e ai giochi da casinò (Roulette 97,2%, Baccarat = 95%).