Da quando è stato lanciato l'ETF BTC, quest'anno le criptovalute hanno vissuto un'ondata di rapida crescita. Molti "grandi" nel circolo valutario scommettono su 200.000 o addirittura 1 milione di dollari in più, ma fanno finta che tutti siano ancora pieni di dubbi al riguardo. prezzo futuro. Mentre non vedevamo l'ora, i prezzi delle valute hanno iniziato a sperimentare un'ondata di ribasso a metà marzo, che è durata fino all'inizio di maggio e ha gettato acqua fredda su molte persone.

Sebbene il mercato abbia subito un'inversione su larga scala negli ultimi giorni a causa della notizia dell'approvazione dell'ETF spot ETH, guardando indietro, questo richiamo ha anche portato molte riflessioni a molte persone, e anche alcune Molte persone sono cadute nel " notte oscura prima dell'alba" a causa di questo richiamo.

Perché non hai previsto il ritiro?

Molte volte gli investitori nel circolo valutario scopriranno che, quando tutti sembrano essere ottimisti riguardo alle prospettive di mercato, perché il mercato subisce una correzione così grande? È perché tutti all'unanimità cantano a lungo e vendono a breve? Oppure i commercianti approfittano dell’entusiasmo di tutti per spedire merci e creare una trappola?

In realtà, gran parte del motivo è lo stato psicologico causato dalla difficoltà degli investitori nell'ottenere informazioni e dall'incoerenza tra le opinioni degli investitori al dettaglio sulla criptovaluta e quelle delle istituzioni o dei grandi investitori.

Innanzitutto, la maggior parte degli investitori al dettaglio che investono in criptovaluta acquistano attivamente. Solo poche persone con forti risorse finanziarie investiranno in modo razionale. La maggior parte delle ragioni per l'acquisto attivo sono che la correttezza "politica" del circolo valutario è quella di essere sempre rialzisti. Questo è vero per gli investitori al dettaglio nei paesi occidentali, in particolare negli Stati Uniti. Ciò è particolarmente evidente tra gli investitori se sei ribassista di alto profilo sulle criptovalute negli Stati Uniti, riceverai molte confutazioni anche adesso, nel 24 Elezioni presidenziali americane, Trump ha iniziato a sostenere le donazioni di criptovalute per soddisfare gli investitori nel circolo valutario. Ciao. Prima di iscrivermi, ero ancora ostile alle criptovalute, ma ora sto cominciando a mostrare segni di "allentamento" insoliti dopo Nel complesso, anche i voti dei giovani che detengono una grande quantità di criptovalute sono molto cruciali. Ciò porta anche al fatto che se vuoi conquistare il cuore delle persone, devi cantare a lungo BTC.

Tuttavia, gli istituti di investimento e gli smart money che detengono effettivamente grandi fondi, potrebbero non essere influenzati da questo concetto di "sempre in crescita". Queste persone considereranno le criptovalute come l'oro e il petrolio greggio per lo stesso prodotto di investimento studierà la relazione tra domanda e offerta di mercato, i costi minerari, il sentiment, la linea K, le politiche, ecc., analizzando così l'andamento del mercato e fornendo istruzioni di acquisto o vendita.

Ma per noi persone comuni, che siamo stati in un ambiente informativo in cui siamo rialzisti e cantiamo a lungo, praticheremo naturalmente questo punto di vista nelle azioni reali, ed è ovviamente difficile apportare modifiche di guardare di più e comprare di più Nel lungo termine, molto probabilmente è corretto, ma nel breve termine questa non è una soluzione eccellente.

La legge 28/20 ci dice che non importa quanto decentralizzata o dispersa sia all’inizio la distribuzione degli asset sottostanti, sarà comunque concentrata nelle mani di poche persone, anche se ci sono molti canali e modi, anche quando il mercato salirà velocemente e violentemente in un breve periodo di tempo, tempo, c'è un'alta probabilità che ci sia una correzione, e quindi più persone perderanno le fiches nelle loro mani Quando le fiches saranno quasi raccolte dalla forza principale, lo saranno distribuiti e i chip verranno nuovamente decentralizzati. Anche se guadagnerai comunque denaro detenendo azioni spot per tutto il tempo, se rimani immobile, queste chip verranno classificate come chip dormienti e non rientreranno nell'ambito delle chip attive. L'obiettivo finale delle varie azioni dei giocatori principali è guadagnare aumento molto superiore alla media del prezzo di mercato.

Analisi della domanda e dell'offerta del mercato rialzista di Ethereum

Dopo aver compreso la mentalità degli investimenti in criptovaluta dei principali attori sopra menzionati, possiamo sapere che non esiste un prodotto di investimento che si limita a salire ma non a scendere mai. Allo stesso tempo, dobbiamo rimanere razionali riguardo ai sentimenti rialzisti di varie informazioni e non lo fanno perdersi in esso, altrimenti sarà facile rimanere bloccati Anche se ne parleremo più avanti. Srotolarsi, ma rimanendo bloccati senza una forte determinazione, è facile per gli investitori perdere la mentalità e tagliarsi la carne.

Successivamente, analizziamo la relazione tra domanda e offerta nel mercato rialzista di Ethereum sulla base di questa mentalità.

Innanzitutto l’attuale ecologia di Ethereum si divide principalmente in tre categorie:

Categorie di pegno e di reddito

Applicazioni finanziarie DeFi

applicazioni non finanziarie

Come livello L1 che fornisce supporto per L2

Le categorie di staking e di reddito sono attualmente relativamente prospere, come il restaking, ma non sono ancora state in grado di supportare in modo indipendente il mercato rialzista. Sebbene coinvolga il modello economico di Ethereum, come estensione della DeFi, possiamo facilmente vedere le sue somiglianze con la DeFi. Pertanto, nel mercato rialzista, possiamo solo aggiungere la ciliegina sulla torta, ma non possiamo stare da soli.

Le applicazioni finanziarie DeFi hanno attirato una grande quantità di fondi per partecipare all'ultimo mercato rialzista. Allo stesso tempo, la sua continua innovazione ha quasi raggiunto il suo estremo. Attualmente, DEX, Swap, prestito di depositi, estrazione di liquidità, ecc. sono sostanzialmente maturi. A meno che i nuovi progetti non siano Solo con una migliore esperienza di trading puoi attirare l'attenzione del mercato, altrimenti a nessuno importerà.

Rispetto al settore finanziario tradizionale, i mercati obbligazionari e dei derivati ​​non sono attualmente coinvolti nel percorso DeFi e possono essere focalizzati durante questo mercato rialzista.

Le applicazioni non finanziarie, compresi i derivati ​​simili alle tradizionali applicazioni Internet e i prodotti come i giochi, sono attualmente meno sviluppate e ci sono ancora molte opportunità in futuro. Tuttavia, a giudicare dalla situazione attuale del mercato delle criptovalute, ci sono ancora molti aspetti il mercato non finanziario non è stato coinvolto, quindi anche questo è diventato il fulcro di questo mercato rialzista.

Lo strato L2 è anche uno dei fattori chiave nella crescita di Ethereum. Tuttavia, sebbene la maggior parte di L2 utilizzi attualmente il token Gas ETH, con lo sviluppo successivo di L2, sarà possibile utilizzare token di governance come token Gas, e anche ETH lo farà. affrontare la domanda per allora.

Nel complesso, l’ETH ha mostrato segni di crescita lenta nelle applicazioni ecologiche, quindi anche gli ETF sono al centro di questo mercato rialzista. D'altra parte, però, gli ETF non possono attraversare l'intero mercato rialzista, quindi dobbiamo prestare ulteriore attenzione all'eventuale presenza di applicazioni dirompenti nell'ecosistema ETH, che possano supportare la leadership di Ethereum nel mercato rialzista.

A livello di applicazione ecologica finanziaria, ETH sta ancora affrontando la soppressione da parte di Ssolana, come si può vedere dall’andamento dei prezzi di ETH e SOL che abbiamo visto di recente. Dal mercato ribassista del 2019 al mercato rialzista del 2021, il prezzo di ETH è aumentato di quasi 40 volte dal punto più basso a quello più alto e il prezzo di BTC è aumentato di circa 20 volte secondo la traiettoria di crescita del prezzo di BTC , il prezzo di BTC in questo mercato rialzista. Il prezzo può raggiungere tra 100.000 e 200.000, ovvero dal punto più basso a quello più alto è di circa 10 volte e l'ETH può aumentare di circa 20 volte, il che significa che potrebbe essere intorno a 20.000.

Tenendo conto dell’impatto del valore di mercato di BTC ed ETH, il valore di mercato attuale di BTC è di 1,3 trilioni e di ETH è di circa 440 miliardi. Ciò significa che se ETH raddoppia quello di BTC, il rapporto ETH/BTC lo sarà vicino a 0,1, mentre 17 Questo rapporto era 0,12 durante il mercato rialzista dello scorso anno, e il massimo nell'ultimo mercato rialzista era 0,075 Ovviamente questo è irragionevole, pertanto, il prezzo più alto di ETH in questo mercato rialzista potrebbe essere inferiore a 20.000 dollari e un prezzo più ragionevole è compreso tra $ 10.000 e $ 20.000.

Analisi dell'ETF sull'Ethereum

Sebbene tutti sappiano che l'approvazione dell'ETF Ethereum è una buona notizia, un altro dettaglio degno di attenzione è se l'ETH nell'ETF spot attualmente presentato può essere costituito in pegno. Poiché gli Stati Uniti utilizzano ancora vecchie leggi e regolamenti, secondo il pensiero della SEC, tutto ciò che può essere impegnato per guadagnare interessi può essere giudicato come un titolo Ethereum che prima poteva essere ottenuto tramite mining e poi veniva classificato come POW al POS Secondo questa impostazione, infatti, Ethereum potrebbe non soddisfare pienamente la domanda di quotazione degli ETF, quindi anche se la SEC dovesse scendere a compromessi, gli ETF spot potrebbero non essere utilizzati per il pegno.

In una certa misura questa non è una buona notizia, perché gli investitori potrebbero dover aspettare un po' più a lungo per riscattare l'ETH promesso, ma non esiste tale restrizione quando lo collocano direttamente nel portafoglio di custodia, quindi in una certa misura potrebbe essere simile a l’ETF BTC Quando la situazione del mercato peggiora, la pressione di vendita dovrebbe essere maggiore o maggiore.

Naturalmente, in termini di mercato rialzista in crescita, l'approvazione dell'ETF spot dell'ETH è una buona notizia. L'impatto delle singole regole imperfette non è così grande. Inoltre, ciò significa anche che molti investitori istituzionali e fondi globali, family office, ecc L'ETH può essere acquistato acquistando ETF, il che equivale a un lock-up di ETH. Perché se partecipi allo Staking o alla DeFi sulla catena, la liquidità verrà sempre rilasciata attraverso più protocolli, proprio come la differenza tra stETH ed ETH. Inoltre, con la popolarità della leva finanziaria sulla catena, l'ETF equivale al grado di blocco nel valore di ETH aumenterà molto.