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Come la dinamica di mercato che coinvolge i memecoin su varie reti blockchain, le azioni di GameStop (NYSE:GME) si stanno dirigendo verso il loro range normale. Il 14 maggio, le azioni GME hanno aumentato la valutazione di mercato del rivenditore di giochi a 14,91 miliardi di dollari. Questa gamma è stata vista l’ultima volta nel novembre 2021.

Ora, con una capitalizzazione di mercato di 6,57 miliardi di dollari, ciò si traduce in una perdita di 8,34 miliardi di dollari per i trader del GME. Tuttavia, da inizio anno, le azioni GME hanno ancora sovraperformato significativamente il benchmark S&P 500 (SPX), rispettivamente al 31,67% contro l’11,85%. All’inizio dell’anno, le azioni GME avevano un prezzo di 17,53 dollari rispetto agli attuali 21,84 dollari per azione.

In una timeline di 52 settimane, il titolo GME è salito del 119% dal punto più basso di $ 9,95. La domanda che tutti hanno in mente è: un altro rally di azioni meme potrebbe ripetersi?

Chi ha premuto il grilletto del rally?

Come all'inizio del 2021, Keith Gill, alias Roaring Kitty, ha radunato il capitale dei social media. Da metà 2020 e durante lo short squeeze 1.0 di GameStop, Gill è andato su r/WallStreetBets di Reddit con lo pseudonimo u/DeepF**kingValue. Ha sostenuto che le azioni GME sono overshorted, espresso come interesse allo scoperto.

Le persone dovrebbero acquistare azioni GME per forzare la mano agli short-seller. Tramite opzioni call e acquisto di azioni GME regolari, i trader al dettaglio hanno continuato a raddoppiare i prezzi GME per diverse settimane, costringendo gli short-seller a coprire le loro perdite. Melvin Capital ha perso le grazie di Citadel Securities di Ken Griffin.

Dopo un'assenza di tre anni, il rally di GameStop 2.0 ha coinciso con il suo ritorno su Twitter il 13 maggio. A quel punto, la sua cronologia aveva ricevuto oltre 27 milioni di visualizzazioni. Da allora, la sua cronologia è composta da vari meme ma non da molti contenuti.

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GameStop e AMC hanno incassato grazie alla stretta a breve termine

Considerando che GameStop ha perso più valore della sua attuale capitalizzazione di mercato di 6,57 miliardi di $, questo è un classico gioco di chi tiene la borsa. Su base individuale, le persone non sanno esattamente quando acquistare e quando vendere. Diverse volte durante il 15 maggio, le azioni GME hanno raggiunto un intervallo di poco superiore a 41 $ per azione.

Quei trader che pensavano che questo sarebbe continuato, forse fino al massimo storico di $ 86,88 a gennaio 2021, ora sono gravemente persi. Questo è un problema di coordinamento sociale, anche se i social network hanno reso possibile il rally di GameStop 2.0.

Il gioco è diverso dal lato delle aziende, sebbene esposte al trading di azioni meme. Il 17 maggio (venerdì), GameStop ha annunciato l'emissione e la vendita di un massimo di 45 milioni di nuove azioni, gonfiando il pool di azioni GME totale a 351,19 milioni. La documentazione ha anche rilevato quanto segue:

"...da gennaio 2021 fino alla data odierna, il prezzo di mercato delle nostre azioni ordinarie ha subito fluttuazioni estreme che non sembrano essere basate sui fondamentali sottostanti della nostra attività o sui risultati delle operazioni".

Come prevedibile, ciò ha accelerato la caduta del rally già vacillante. Tuttavia, AMC Entertainment Holdings (NYSE: AMC) ha avuto un approccio più produttivo. Avendo già venduto azioni AMC prima della ricomparsa di Gill, AMC ha emesso un altro deposito SEC il 14 maggio per emettere 23,2 milioni di azioni (0,01 $ ad azione) per ottenere un capitale del valore di 163,85 milioni di $.

Considerando il capitale aggregato e gli interessi maturati, il valore implicito di AMC ammonta a 7,33 dollari per azione.

La società ha ricevuto un'attenzione simile all'inizio del 2021, passando da $ 2,91 il 10 maggio a $ 6,85 per azione il 14 maggio. Tuttavia, il suo crollo è più attenuato al prezzo attuale di $ 4,75, in aumento del 50% rispetto al minimo di 52 settimane di $ 2,38 per azione.

Una settimana prima, AMC ha riportato negli utili del Q1 2024 un miglioramento della perdita netta di $ 163,5 milioni rispetto alla perdita netta di $ 235,5 milioni nel trimestre dell'anno precedente. In definitiva, AMC riesce a tenere le luci accese un po' più a lungo.

Il rally di Memestock diventa meno sostenibile nel tempo?

A maggio, la Federal Reserve Bank di San Francisco ha segnalato l'esaurimento dei risparmi pandemici. I risparmi in eccesso cumulativi sono passati da un massimo di 2,1 trilioni di $ a un valore negativo di 72 miliardi di $ entro marzo 2024.

Eccesso di risparmio cumulativo nell'era della pandemia. Credito immagine: Federal Reserve Bank di San Francisco

Questo grafico delinea la liquidità del trading al dettaglio che ha effettivamente eretto sia il rally delle azioni meme che l'impennata delle altcoin nel 2021. Man mano che si esaurisce, il potere sostenuto delle compressioni corte delle azioni meme si indebolisce notevolmente.

Inoltre, poiché sempre più possessori di borse sono fuori sincrono con le loro entrate e uscite dal mercato, è probabile che anche la loro motivazione diminuisca. Su una linea temporale più lunga, ciò si traduce in picchi più deboli e livelli di prezzo più stabili, indipendentemente dalle personalità online. Dopotutto, la rinascita di Keith Gill è una novità che si esaurisce rapidamente nell'era della saturazione dei social media.

Preferisci le meme coin o le meme stock per esposizioni rischiose a potenziali guadagni? Faccelo sapere nei commenti qui sotto.

Disclaimer: l'autore non detiene né ha una posizione in nessuno dei titoli trattati nell'articolo.

Il post Perché questa volta il rally delle azioni meme è stato più breve e chi ne ha tratto i maggiori benefici è apparso per la prima volta su Tokenist.