Originale |. Odaily Planet quotidiano
Autore |. Yan Chen
Recentemente, il mercato ha discusso animatamente che, sotto la pressione di gruppi di monopolio di interesse come VC e CEX, al fine di fornire sufficiente liquidità di uscita per gli istituti di investimento iniziali e il personale interno, il team di progetto ha lanciato il top CEX con il più alto FDV possibile, e lasciare che gli investitori piccoli e medi diventino "acquisizioni".
Haseeb Qureshi, socio amministratore di Dragonfly, in "VC Perspective: Qual è la causa del declino dei token "ad alto FDV, a bassa circolazione"? 》ha risposto e fornito supporto dati. L’idea centrale è che la generale sottoperformance dei token a bassa circolazione/alto FDV sia un processo di autocorrezione del mercato. Il fondatore di Ambient ha espresso il suo punto di vista in una prospettiva "basata su ETH": prezzato in ETH, il FDV dei token di nuova emissione non è molto diverso dal passato.
Qual è la situazione reale? Sulla base della ricerca dell'utente della piattaforma X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily ha aggiornato, integrato, classificato e interpretato i dati e ha confrontato i due cicli del mercato rialzista e ha concluso che acquistare nuove monete nella parte superiore del CEX non è più una buona idea. investimento.
Supporto dati (da tradetheflow_view)
Osservando tutti i token appena quotati su Binance, il più grande CEX, negli ultimi 6 mesi, abbiamo notato che oltre l'80% dei token ha subito un calo di prezzo dalla data di quotazione.
Alcune eccezioni sono:
$MEME: una moneta meme
$ORDI: lancio corretto, nessun coinvolgimento di VC di livello 1
$JUP: forte sostegno da parte dell'ecosistema Solana
$JTO: rappresenta anche un forte sostegno all'ecosistema Solana
$WIF: un'altra moneta meme
Una panoramica delle recenti statistiche sulla nuova valuta di Binance
La maggior parte dei token appena quotati su Binance sono supportati da VC di alto livello e sono quotati a valutazioni folli. Il FDV medio di questi token nel giorno in cui sono stati quotati su Binance era superiore a 4,2 miliardi di dollari, e alcune nuove monete erano addirittura ridicole al punto da avere un FDV di oltre 11 miliardi di dollari. Ma questi progetti spesso non hanno utenti reali o un forte sostegno da parte della comunità.
Dati relativi al FDV
Facendo un semplice test retrospettivo, se avessi un portafoglio con una strategia di investimento dello stesso importo su ogni nuova inserzione su Binance, avresti perso oltre il 18% negli ultimi 6 mesi.
Quindi la conclusione che otteniamo è molto chiara: le nuove monete lanciate su Binance negli ultimi sei mesi non sono più buoni investimenti: tutto il loro potenziale di rialzo è stato utilizzato in anticipo. Piuttosto, queste nuove monete rappresentano la liquidità in uscita da parte degli insider che approfittano della mancanza di accesso a opportunità di investimento di qualità nella fase iniziale per un gran numero di investitori al dettaglio.
In molti modi, l’attuale meccanismo di emissione dei token è truccato e non serve le criptovalute in questo modo.
La quotazione folle di nuove monete con un FDV elevato porterà solo a perdite di sangue e di fiducia nel mercato, che alla fine faranno sì che le nuove monete diventino la spada di Damocle appesa sul mercato. Ma, cosa ancora più importante, questo percorso è insostenibile e danneggerà la reputazione dell’intero settore delle criptovalute.
Gli investitori al dettaglio sono stanchi di essere insider in uscita dalla liquidità. Lentamente, gli investitori al dettaglio iniziarono a rendersi conto che questo genere di cose era estremamente ridicolo. L’attuale status quo deve cambiare, altrimenti il nostro settore pagherà il prezzo a lungo termine di questi miopi abusi di mercato.
La nostra visione estesa:
La maggior parte dei token attualmente emessi stanno approfittando del sentimento del mercato rialzista per aumentare i prezzi e alla fine verranno svenduti (quando il mercato si raffredderà).
Uno dei motivi per cui ciò accade è che i fondatori hanno fissato un calendario di riscatto molto breve per gli istituti di investimento e altri primi investitori angelici e hanno fornito agli investitori indicatori falsi e annacquati. Il progetto si è concentrato sull'hype di marketing piuttosto che sulla scoperta di utenti reali. Quel che è peggio è che i Bot “scienziati” e i market maker si approprieranno della vantaggiosa nicchia ecologica del mercato secondario. Le criptovalute hanno disperatamente bisogno di un nuovo modo di emettere e distribuire token.
Tutti hanno fatto molti tentativi e gli investitori sperano di partecipare in modo equo a questo mercato, il che spiega anche perché il token BRC 20, che ha apportato innovazioni nel modo di emissione di asset (Fair Launch), è popolare.
Sembra che tutti abbiano dimenticato il saggio suggerimento di CZ qualche anno fa: ha fissato il prezzo di BNB molto basso in modo che più investitori partecipassero alla costruzione della comunità BNB, in modo da avere una comunità molto attiva ed eccellente.
Da un altro punto di vista, è vero che molti progetti nel mercato rialzista richiedono la fornitura di reddito di capitale di rischio e l’emissione di valuta, ma l’attuale liquidità può davvero supportare Binance nel lanciare una nuova moneta quasi ogni due settimane per molti mesi?
Alcuni token (come NFP e ACE) hanno completato un trend rialzista per molti token in pochi mesi. Partendo dal presupposto che non vi è alcun aumento significativo dei fondi in loco al di fuori di BTC, i token con FDV elevato e bassa capitalizzazione di mercato finiranno per crollare.
In questo ciclo si può dire che è particolarmente corretto speculare sul vecchio piuttosto che sul nuovo. Rispetto all’accumulo di nuove monete con FDV elevato che attendono di essere sbloccate in questo ciclo, il rapporto profitti e perdite nel giocare con le vecchie monete che sono state sbloccate (AR, NEAR, ecc.) è più ideale.
I nostri dati supportano:
Statistiche sulle nuove monete di Binance
La capitalizzazione di mercato di apertura di 14 nuovi progetti su Binance Launchpool nell'ultimo ciclo di mercato rialzista (14 gennaio 2021-19 settembre 2021) e nell'attuale ciclo di mercato rialzista (31 ottobre 2023-17 aprile 2024) I valori di mercato di apertura dei 15 progetti in Giappone sono simili. Dividiamo la tabella in aree superiori e inferiori per osservare il valore di mercato e le variazioni FDV dei "nuovi progetti" nei cicli vicini e lontani.
Se ci riferiamo all'andamento dei nuovi token su Binance nell'ultimo mercato rialzista durante il periodo statistico mostrato sopra, vendere allo scoperto qualsiasi nuovo token su Binance entro la settimana di apertura farà guadagnare più dell'80% in due anni.
Questo cattura solo i nuovi token su Launchpool e non include i token appena lanciati su Binance che sono stati quotati su altri scambi (come WIF, METIS) e i token offerti per primi (come TNSR, W, ecc.).
Per quanto riguarda se la borsa (e il lato del progetto) debba essere "responsabile" dell'andamento del prezzo della valuta, se i tempi di quotazione della valuta non concilino gli interessi delle istituzioni e degli investitori di piccole e medie dimensioni, se un prezzo più efficace venga raggiunto dopo essere connesso a un grande scambio e completamente scambiato, ecc." "Domanda finale", questo articolo non ne discuterà troppo.
Ma ovviamente Binance presta attenzione anche alle discussioni sul mercato.
La risposta di Binance alle voci di cui sopra
Il 20 maggio, un rapporto pubblicato da Binance ha concluso che lo sblocco di token a bassa circolazione e ad alto FDV potrebbe innescare pressioni di vendita e si prevede che sbloccheranno 155 miliardi di dollari in token dal 2024 al 2030. VC continuerà a svolgere un ruolo nel settore della crittografia Svolge un ruolo importante nel lavorare con i team di progetto per garantire un'equa distribuzione delle forniture e valutazioni ragionevoli.
La sera del 20 maggio, Binance ha emesso un annuncio in risposta alle domande: "Binance sarà il primo a supportare progetti di criptovaluta di piccole e medie dimensioni. Invitiamo sinceramente team e progetti di alta qualità a fare domanda per progetti di quotazione di valuta Binance, inclusi : Direct Listing, Launchpools, Megadrops, ecc. Speriamo di promuovere lo sviluppo dell'ecosistema blockchain con valutazioni elevate e completamente diluite rafforzando il supporto per progetti di criptovaluta di piccole e medie dimensioni con buoni fondamentali, fondazioni di comunità organiche, modelli di business sostenibili e industria Il lancio di token in una modalità a basso valore e a bassa circolazione porterà a un'enorme pressione di vendita una volta sbloccati in futuro. Una tale struttura di mercato è dannosa per gli investitori ordinari e i membri fedeli della comunità del progetto sono impegnati a rimodellarla. Una tendenza volta a creare un ambiente di mercato diversificato per i nostri utenti e tutti i partecipanti al mercato”.
