Mentre Ethereum entra nell'era PoS, la domanda di pegno ETH da parte degli utenti cresce di giorno in giorno. La nascita del concetto di re-pegno ha ulteriormente aumentato le aspettative degli utenti riguardo al tasso di rendimento di ETH.

Come base del percorso di re-staking, diamo un'occhiata alla crescita dei dati di Eigenlayer. Secondo i dati DefiLlama, Eigenlayer ha attualmente attirato 14,56 miliardi di TVL e rimane elevato.

Tuttavia, il metodo di staking tradizionale presenta limiti di liquidità. Dopo che gli utenti hanno impegnato ETH, la liquidità dei loro asset è notevolmente ridotta e non può essere utilizzata in altre applicazioni DeFi. Soprattutto nel mezzo del mercato rialzista, il costo temporale dei fondi è molto elevato. e il metodo di lock-up ridurrà notevolmente i costi opportunità. Ad esempio, il problema del blocco di L2 Blast di Ethereum è spesso lamentato dalla comunità.

Andrebbe bene se il lock-up avvenisse in un mercato ribassista o all’inizio di un mercato rialzista. In quel momento, i prezzi degli asset sono bassi, purché possa essere sbloccato nelle fasi intermedie e finali del mercato rialzista. puoi comunque guadagnare il reddito di apprezzamento del patrimonio durante il periodo di lock-up passivo.

Tuttavia, se l'utente blocca la posizione nel mezzo del mercato rialzista o in un punto massimo periodico, se l'utente non dispone di un metodo di copertura, è probabile che la posizione bloccata perda l'opportunità di vendere a un prezzo elevato dopo lo sblocco , l’asset si ridurrà e la perdita supererà il guadagno. Anche in condizioni di mercato volatili, i fondi bloccati perderanno alcune opportunità di profitto perché non sono in grado di svolgere altre operazioni di strategia di profitto.

Pertanto, la possibilità di accedere liberamente alle risorse è un punto dolente di grande preoccupazione per gli utenti che partecipano a progetti di pegno. Attualmente, fornire certificati di pegno/re-pegno di liquidità è diventata una soluzione popolare.

I vari metodi di amplificazione del reddito generati dai certificati di pegno/re-pegno liquidi attirano un flusso costante di ETH sulla catena verso vari protocolli di pegno.

Vari volumi di protocolli di reimpegno spesso forniscono certificati di reimpegno di liquidità (LRT) contemporaneamente. Ad esempio, Renzo può ottenere il certificato di pegno ezETH così come swETH di Swell, rsETH di KelpDAO, pufETH di Puffer, ecc. Al fine di perseguire rendimenti, alcuni utenti che detengono LRT inseriranno nuovamente i token LRT nei prodotti Defi per ottenere rendimenti aggiuntivi o addirittura condurranno prestiti rotativi per massimizzare il tasso di rendimento.

Tuttavia, con l’aumento del numero di bambole nidificanti LRT, i rischi diventano più esposti. Ad esempio, l'ezETH di Renzo è stato temporaneamente disancorato a causa di problemi di liquidità della pool, causando la liquidazione di molti utenti ad alta leva finanziaria. Questo è anche un problema comune affrontato da tutti i token LRT che possono utilizzare solo Dex per il prelievo di liquidità a causa del blocco dei token.

Il boom dello sviluppo del re-pledge track ha favorito la nascita di numerosi protocolli, ma uno dei problemi emersi è la frammentazione della liquidità della LRT, che rende ulteriormente LRT più vulnerabile al rischio di disancoraggio. E attualmente, LRT ha anche la tendenza ad espandersi a L2. Sebbene questa espansione abbia molti vantaggi, come portare molte risorse di alta qualità su L2, arricchire il gameplay di LRT e il gas a basso costo può anche abbassare la soglia per la partecipazione degli utenti. Anche le L2 hanno questo. Ciò aggrava ulteriormente il problema della frammentazione delle LRT. Pertanto, aumentare la liquidità di LRT è diventato uno dei principali punti dolenti nell’attuale percorso di re-staking.

Per i prodotti Defi, la liquidità è un fattore chiave nel guidare lo sviluppo e l’innovazione del mercato ed è fondamentale consentire il flusso della liquidità. In quanto protocollo di distribuzione della liquidità a catena completa che fornisce accesso gratuito ai fondi, StakeStone mira a risolvere questi punti critici della liquidità. Con il suo meccanismo e la sua visione unici, StakeStone rimodella il modello di staking e distribuzione della liquidità, fornendo agli utenti e agli sviluppatori fornitori con servizi senza precedenti. opportunità di rilasciare e utilizzare liquidità.

Un modo unico per liberare liquidità

StakeStone raggruppa lo staking ETH e i potenziali premi blue-chip re-staking rappresentati da Eigenlayer in STONE e li distribuisce ai livelli applicativi di vari ecosistemi. STONE svolge il ruolo di standard unificanti e migliora la stabilità degli utenti, della blockchain e dell'efficienza dell'intero ecosistema . Gli utenti depositano ETH su StakeStone e ottengono i token STONE corrispondenti. Questi token rappresentano l'ETH impegnato e il reddito generato. Gli utenti possono liberamente proporre di sbloccare e recuperare gli asset impegnati. Pertanto, a differenza del meccanismo di uscita della liquidità che si basa solo su Dex, il meccanismo di uscita della liquidità del livello di protocollo di STONE può supportare esigenze di liquidità più elevate. Fin dal primo giorno, StakeStone ha supportato gli utenti a rilasciare liberamente il proprio impegno e attualmente ha elaborato transazioni per centinaia di milioni di dollari.

Rilascia anche liquidità di ETH e altri asset fornendo token di staking di liquidità (LST). Tuttavia, StakeStone non è completamente competitivo con i protocolli di re-staking come Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO e Puffer relazioni che si rafforzano reciprocamente.

StakeStone ha lanciato tre categorie di soluzioni relative al re-staking, tra cui:

  • Soluzione di re-impegno di Liquid Stake Token: utilizzare LST per il re-impegno;

  • Soluzione di re-impegno della catena di beacon: applica la catena di beacon per il re-impegno;

  • Soluzione di integrazione del pool: integrazione di LRT.

Al momento, il modello di ri-staking è indeciso e anche l'ecosistema AVS è in costante sviluppo. In futuro potrebbero apparire varie strategie di re-staking e derivati ​​StakeStone, con la premessa di garantire la sicurezza e la stabilità complessive degli asset STONE Mantenendo la compatibilità con varie strategie di ricostituzione in pegno, si ottiene un potenziale equilibrio tra rendimenti e stabilità attraverso la combinazione di numerose attività ricostituite in pegno.

Allora come scegliere l'asset sottostante tra le tante re-ipotecazioni?

StakeStone introduce il meccanismo OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), che è una strategia di asset allocation decentralizzata. Attraverso OPAP, qualsiasi detentore di STONE può partecipare alla governance e votare per decidere l'allocazione degli asset dietro STONE, inclusi i pool di pegni ETH, i protocolli Restaking o altri protocolli di rendimento.

Questo meccanismo non solo migliora la sicurezza e la redditività dei fondi, ma consente anche a StakeStone di adattarsi in modo flessibile ai cambiamenti del mercato e di fornire agli utenti soluzioni ottimali di asset allocation. Ad esempio, il portafoglio di investimenti OPAP-3 e la proposta di ottimizzazione dell'allocazione che si è appena concluso il mese scorso hanno aggiunto il re-pedge nativo di EigenLayer come uno degli asset di base e vi hanno assegnato il primo lotto di ETH. Il rapporto di allocazione dei fondi proposto è: Ethereum stacked Lido (stETH): 99,9% Riallocazione nativa EigenLayer: 0,1%;

Link alla proposta StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribuzione della liquidità a catena completa

Un altro vantaggio fondamentale di StakeStone risiede nelle sue capacità di distribuzione della liquidità a catena intera, concentrandosi sull’affermazione di STONE come standard per le attività di liquidità a catena intera. Il suo meccanismo consente agli utenti di trasferire e utilizzare senza problemi la propria liquidità tra diverse blockchain e reti Layer 2, migliorando così l’efficienza di utilizzo delle risorse e il potenziale di guadagno.

Attraverso l'integrazione con tecnologie cross-chain come LayerZero, StakeStone è in grado di supportare il trasferimento continuo di asset e prezzi tra più blockchain. Ciò significa che gli utenti possono utilizzare i token STONE su diverse catene per partecipare a vari progetti DeFi, GameFi o NFTfi senza essere limitati da un'unica rete. Ciò aiuta L2 ad attrarre liquidità e a fornire agli utenti molteplici livelli di opportunità di profitto.

Ad esempio, StakeStone ha collaborato con Manta Network, attirando oltre 700 milioni di liquidità STONE in un mese e ottenendo un'ampia integrazione dell'ecosistema, creando un nuovo paradigma di liquidità. La prima ondata del recente evento di carnevale a catena intera ha avviato la collaborazione con Srcoll. Allo stesso tempo, StakeStone sta anche lavorando a stretto contatto con i Bitcoin L2 emergenti come B² Network, Merlin Chain e BounceBit per stabilire STONE come asset standard ETH nell'ecosistema emergente Bitcoin.

Sicurezza patrimoniale

Un altro punto dolente sul percorso dello staking è la sicurezza dei fondi La tempesta di staking di Zkasino qualche tempo fa ha lanciato l’allarme per gli utenti dello staking.

Per StakeStone la sicurezza dei beni è la sua priorità. StakeStone si concentrerà innanzitutto su STONE invece che su più derivati ​​emessi sulla base di diverse combinazioni AVS. Potrebbe non integrare tutti i tipi di asset fortemente garantiti, ma concentrarsi su alcuni asset che sono più stabili e più sicuri, oltre a funzionare bene in questo senso fornitori.

Ad esempio, la sua strategia di re-impegno della catena di beacon viene implementata collaborando con InfStones per integrare la tecnologia EigenLayer Restake di InfStones in StakeStone. InfStones è un esperto nel campo degli Stake e fornisce servizi operativi sui nodi di alta qualità. Attualmente, InfStones supporta più di 20.000 nodi su più di 80 blockchain, di cui 100 come Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony e KuCoin. I clienti hanno utilizzato i servizi di InfStones.

In termini di sicurezza tecnica, la strategia di re-pledge adotta la soluzione di sicurezza di Cobo per migliorare ulteriormente la stabilità del sistema. Cobo è il principale esperto di sicurezza del settore. Inoltre, il suo codice politico sarà sottoposto a molteplici cicli di audit come Secure3 e SlowMist per garantire la massima sicurezza.

In termini di leva finanziaria, StakeStone preferisce una strategia più sicura, detenendo direttamente asset sottostanti selezionati, e non utilizzerà prestiti rotativi e asset sottostanti gonfiati per aumentare la leva finanziaria.

In termini di rischi di centralizzazione, tutte le operazioni su StakeStone sono condotte tramite contratti intelligenti, eliminando completamente i rischi di manipolazione. Un quadro solido e affidabile per l’ottimizzazione dei portafogli di investimento viene creato attraverso un meccanismo di governance decentralizzata.

In termini di stabilità dei prezzi di STONE, STONE è un token di deposito e condivisione delle entrate, non un token di rebase. In termini di progettazione del meccanismo, StakeStone Vault funge da pool di buffer di capitale, mantenendo gli ETH depositati nel contratto fino a quando non si verifica un nuovo regolamento, momento in cui verranno distribuiti nel pool strategico sottostante. La funzione Minter disaccoppia il conio dei token STONE dal suo asset sottostante.

Questa separazione consente adeguamenti indipendenti alla circolazione degli asset sottostanti e ai token STONE emessi, garantendo così la stabilità di STONE disaccoppiando il conio e la combustione di STONE dai contratti intelligenti di gestione patrimoniale. L'aggiunta o la cancellazione di asset sottostanti, o anche il potenziamento dei contratti di gestione patrimoniale, non richiede la riformulazione dello STONE attualmente circolante.

In termini di strategia, il pool strategico adotta il meccanismo di whitelist della governance OPAP, mostrando un elevato livello di compatibilità delle risorse, come pool di impegni, protocolli di impegno pesanti, ecc. Allo stesso tempo, i rischi sugli asset saranno isolati all’interno di ciascun percorso strategico per prevenire la contaminazione incrociata dei rischi.

Partner e sviluppo ecologico

StakeStone è un progetto investito congiuntamente da Binance e OKX, e BounceBit e Renzo, che sono anche progetti impegnati investiti congiuntamente dai due, sono stati quotati su Binance.

In quanto infrastruttura di liquidità, StakeStone si impegna a servire un'ampia gamma di attività liquide. Non solo ETH, StakeStone vede anche il potenziale dell'integrazione di Bitcoin nella rete di distribuzione della liquidità e ha stabilito partnership con molteplici progetti noti. Credo che in termini di liquidità BTC, anche la struttura di distribuzione della liquidità di StakeStone svolgerà un ruolo unico nella sua nicchia ecologica.

Questa cooperazione non solo migliora la credibilità e l'influenza sul mercato di StakeStone, ma fornisce anche maggiori opportunità di guadagno e scenari applicativi per gli utenti di StakeStone.

attività recenti

Dopo la prima ondata dell'ultimo evento di carnevale a livello di catena in cui StakeStone ha collaborato con Scroll, è stata lanciata la seconda ondata di attività di airdrop in collaborazione con BNB Chain, con una ricompensa totale di 1.000.000 di token. Per regole specifiche, consultare la documentazione di StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Conclusione

StakeStone fornisce a utenti e sviluppatori una nuovissima piattaforma di rilascio e utilizzo della liquidità attraverso la sua rete di distribuzione della liquidità a catena completa. Con l'emergere di più Layer 2 e catene di applicazioni, la rete di distribuzione della liquidità a catena intera di StakeStone diventerà più importante e dovrebbe diventare un ponte che collega diverse catene ed ecosistemi, fornendo agli utenti modi più ricchi ed efficienti per utilizzare le risorse e promuovere la liquidità. Lo sviluppo del mercato dei mutui e della distribuzione. Sotto la guida di StakeStone, dovremmo inaugurare una nuova era in cui la liquidità sarà completamente rilasciata e utilizzata.